Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Задание 3. Определите вероятность банкротства предприятия
|
|
Методика Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой
Необходимо группировать предприятия по шести классам, соответственно их финансовому состоянию, оцененному в баллах:
1 класс - предприятия с хорошим запасом, финансовой устойчивости, гарантирующим возвратность заемных средств;
2 класс - предприятия, имеющие невысокий уровень риска невозврата задолженности кредиторам;
3 класс - проблемные предприятия, имеющие высокий уровень риска неполучения процентов по возникшей задолженности;
4 класс - предприятия с высоким уровнем риска банкротства, характеризующимся невосприимчивостью профилактических мер по финансовому оздоровлению;
5 класс - наличие ярко выраженных признаков банкротства;
6 класс - фактически несостоятельные предприятия.
Определены критерии отнесения предприятия к какому-либо классу по глубине несостоятельности (табл. 16).
Таблица 7 - Группировка предприятий по значения коэффициентов (в баллах)
| Показатели | 1 класс | 2 класс | 3 класс | 4 класс | 5 класс | 6 класс |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0, 25-20 | 0, 2-16 | 0, 15-12 | 0, 1-8 | 0, 05-4 | Менее 0, 05-0 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1, 0-18 | 0, 9-15 | 0, 8-12 | 0, 7-9 | 0, 6-6 | Менее 0, 5-0 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2, 0-16, 5 | 1, 9-1, 7 15-12 | 1, 6-1, 4 10, 5-7, 5 | 1, 3-1, 1 6-3 | 1, 0-1, 5 | Менее 1, 0-0 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0, 6-17 | 0, 59-0, 54 15-12 | 0, 53-0, 43 11, 4-7, 4 | 0, 42-0, 41 6, 6-1, 8 | 0, 4-1 | Менее 0, 4-0 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0, 5-15 | 0, 4-12 | 0, 3-9 | 0, 2-6 | 0, 1-3 | Менее 0, 1-0 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом | 1, 0-15 | 0, 9-12 | 0, 8-9, 0 | 0, 7-6 | 0, 6-3 | Менее 0, 5-0 |
| Минимальное значение границы | 85-64 | 63, 9-56, 9 | 41, 6-28, 3 | Менее 18 |
Решение:
| Показатели | 1 класс | 2 класс | 3 класс | 4 класс | 5 класс | 6 класс |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | ||||||
| Коэффициент быстрой ликвидности | ||||||
| Коэффициент текущей ликвидности | ||||||
| Коэффициент финансовой независимости | ||||||
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | ||||||
| Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом | ||||||
| Минимальное значение границы |
Выводы:
Двухфакторная модель Э. Альтмана
Z=− 0, 3877− 1, 0736x1++0, 0579x2
Таблица 8 - Оценка вероятности банкротства методом Э. Альтмана
| Показатели | 20__ г. | 20__ г. |
| Оборотные активы / краткосрочные обязательства (x1) | ||
| Активы предприятия / собственный капитал (х2) | ||
| Z-Альтмана | ||
| Заключение |
Уровень ожидаемого банкротства с помощью модели Альтмана оценивается по следующей шкале:
Z < 0 – вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z;
Z = 0 – вероятность банкротства равна 50%;
Z > 0 – вероятность банкротства больше 50% и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z
Пятифакторная модель Э. Альтмана (модифицированный вариант)
Z = 0, 717 X1 + 0, 843 Х2 + 3, 107 Х3 + 0, 42 Х4 + 0, 995 Х5
Таблица 9 - Оценка вероятности банкротства методом Э. Альтмана
| Показатели | 20__ г. | 20__ г. |
| Собственный капитал/ сумма активов (х1) | ||
| Нераспределенная прибыль/сумма активов (х2) | ||
| Прибыль до уплаты процентов/сумма активов (х3) | ||
| Балансовая стоимость собственного капитала/ заемный капитал (х4) | ||
| Объем продаж/сумма активов (х5) | ||
| Z-Альтмана | ||
| Заключение |
Уровень ожидаемого банкротства с помощью модели Альтмана оценивается по следующей шкале:
Z< 1, 81 – вероятность банкротства очень высокая;
1, 81< Z< 2, 756 – вероятность банкротства средняя;
2, 756< Z< 2, 99 – вероятность банкротства невелика;
Z> 2, 99 – вероятность банкротства ничтожна