Инвестиционная часть

Понятие и сущность инвестиционной деятельность

«investire» — вкладывать

Инвеститура — ввод феодала/вассала во владение (вассала в феодала, феодала в короля) — на определенную территорию садился наместник и управлял этой территорией в интересах того, кто его на эту территорию ввел, но и в своих — чем лучше управляет, тем больше у него прибыль + был представителем идеологии (эта конструкция — прообраз первых инвестиций и вложений)

Инвестиции — вложения в определенные виды деятельности (в экономическую + в предпринимательскую тоже); цель — направлена на получение прибыли или социально-полезного эффекта

Соглашение о взаимном поощрении капиталовложений

Экономическое понятие инвестиций:

В СССР понятие инвестиций сводилось к капиталовложениям в основные фонды (здания, строительство), а это — заемные, резервные, основные средства.

За рубежом — помимо основных фондов и капиталовложений инвестиции вкладываются в материальные средства

Закон РСФСР об инвестиционной деятельности, до этого в советской экономике понятия инвестиций не было в СССР

Инс (Инц??) (теория участия государства в экономике): инвестиции — это прирост ценности капитального имущества, это та часть дохода, которая не была использована для потребления

Шан, Гордон и Бейли — инвестиции означают расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем, отдавать их придется сегодня в опред количестве, вознаграждение может поступить или не поступить вообще через какое-то время

Алан Мартенс — это расставание в настоящем с денежными средств в настоящем для получения прибыли в будущем

Инвестиции - это капитал, который имеет целевое назначение, которое заключается в получении прибыли или иного социально-полезного эффекта.

Признаки инвестиций:

- наличие временного промежутка между передачей и моментом поступления прибыли

- риск

- возможность получения вознаграждения

Инвестиционная деятельность как экономическое понятие — процесс (деятельности) по вложению капитала, который имеет целевое назначение, заключаещееся в получении прибыли или иного социально-полезного эффекта.

В основах законодательства об инвестиционной деятельности РССР — виды инущ и интеллект вкладываем в объекты предпринимательской деятельности с целях получения прибыли или иного социально-полезного эффекта.

Закон об инвестиционной деятельности РФ, осущ в форме капитальных вложений 1999 г (ст 1 — понятие инвестиций — определяется через объект)

[денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта]

Закон об иностранных инвестициях РФ (ст 2 — понятие инвестиций — определяется через процесс) [вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации]

Доктрина:

советский период — в основном касалось иностранных инвестиций, в нашу инвестировать не надо; это капиталовложения, основные фонды

современный период - любые инструменты, средства, объекты, интеллект ценности; вкладываем в объекты предприн и иной деят-ти

Закон об инвестиционной деятельности РСФСР 1991, Закон об инвестиционной деятельности РФ, осущ в форме капитальных вложений 1999 - вложение инвестиций, совершение иных действий в целях получения прибыли и иных социально-полезных эффектов

Юридические признаки инвестиций:

- это имущество (и имущ права)

- оно подлежит вложению в объект экономической деятельности

- есть потенциальная цель — прибыль или социально-полезный эффект

- появляется в качестве инвестиций с момента вовлечения в инвестиционный процесс

- наличие гарантий в отношении этих инвестиций (доп гос гарантии — дополнительные по сравнению с существующими)

Юридические признаки инвестиционной деятельности:

- самостоятельность

- рисковость (факультативный признак)

- направленность на получение прибыли (и социально-полезного эффекта — об этом спор, но если не указать, то противоречие законодательству)

- специальный субъектный состав

Вопрос: могут ли госслужащие заниматься инвестиционной деятельностью (если да, то какой?) - госслужащих, работников гос корпораций (КР!)

Виды инвестиций:

- прямые (без посредников)

- ссудные (займы, кредиты)

+ в товары, работы и услуги (по предмету)

- портфельные (акции и ЦБ)

- отечественные и зарубежные (по субъекту)

- государственные (+муниципальные) и частные (по форме собственности)

- краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (по периоду)

- прямые (когда мы чем-то хотим управлять) и портфельные (важен доход, который мы получаем, а не управление) (по целям)

- низкорисковые, среднерисковые и высокорисковые (по уровню рисковости)

Рынок инвестиций состоит из:

1) рынок реальных инвестиций

а — рынок недвижимости (земельные участки, здания, сооружения, объекты незавершенного строительства

б — капитальные вложения (новое строительство, реконструкция, техническое перевооружение)

в — прочее (художественные ценности, скульптуры, драгметаллы (золото, алмазы и тд) и иные материальные ценности)

2) финансовый рынок

a - фондовый рынок (продаем ЦБ — акции, облигации, опционы, фьючерсы)

b - денежный рынок (валютные ценности, кредиты, депозиты)

3) рынок объектов инновационных инвестиций (связано с научно-технической революцией — хоз деятельность в рамках инновационного права = процесс создания и внедрения инноваций в хозяйственную деятельность)

а — рынок интеллектуальных инвестиций (патенты, ноу хау, гуд вил (добрые нравы — характеризует предприятие как имущественный комплекс - деловая репутация предприятия при его продаже))

б — рынок научных и технических инноваций (научно-технические проекты, новые технологии, образовательные проекты)

Инвестиционный процесс (экономическое понятие):

1 — выбор инвестиционного пакета (портфеля)

2 — анализ инвестиционного пакета

3 — формирование инвестиционного пакета

3 — пересмотр результата формирования

4 — оценка эффективности (насколько прибыльны вложения)

Правовые формы инвестирования:

1 - договорная (договор долевого участия, финансовая аренда, коммерческая концессия; Целовальникова — инвестиционные договоры, указанные в законодательстве, и иные (по характеристикам инвестиционные — пример лизинг, ДДУ)) — суть не в коллективном участии, а в единичном!

2 - коллективная

- корпоративная (АО (акционерные и инвестиционные — из закона об инвестиционных фондах — субсидиарное регулирование — ст 4 закона об АО (банки); АО, которые созданы в результате предприятия — у государства есть контрольный пакет — если более 75%, то попадают под закон об АО) и инвестиционные фонды)

- договорная (паевые фонды и инвестиционные трасты (паи))

ограниченность — есть специальное законодательство

Инвестиционное право (4 концепции) - это:

- самостоятельная отрасль (Богатырев)

- комплексная отрасль права — соединяет в себе частные и публичные нормы (Трапезников и Парпединов)

- (отрасль → подотрасль →) институт гражданского права (Попондопуло)

- комплексная подотрасль законодательства финансового права (финашка - это комплексная отрасль) (Нефедов)

предмет есть у отрасли, у комплексной под вопросом

Инвестиционное право как учебная дисциплина и наука (система знаний не то же, что учебная дисциплина)

Источники инвестиционного права (деятельности):

- как внешняя форма (во вне выражается — норма, обычай, прецедент, доктрина, нормативный договор) и внутренняя форма (отрасли, подотрасли — то, как сформировано)

- акты представительных и иных органов

Законодательство:

1 - общие нормы (общий порядок — ГК, НК, закон о ЦБ (устанавливает статус))

2 - специальные нормы (регламентируют детали — ФЗ о соглашении и разделе продукции; об инвестиционных фондах; иностранных инвестициях; концессионных соглашениях; государственном частном партнерстве + региональные акты! В СПб — о гос частном партнерстве; об инвестиционном налоговом кредите; о порядке предоставления объектов недвижимости для осуществления инвестиционной деятельности; о стратегических партнерах и проектах)

3 - общепризнанные нормы права (Вашингтонская конвенция 1965 г — мы ее подписали, но она в силу для нас не вступила — инвестиционные споры - она предусматривает создание международного органа по инвестиционным спорам (сейчас в судах страны все разбирают; Сеульская конвенция — 1985 г — страхование - об утверждении международного страхующего агенства — страхуют некоммерческие риски (митинги, забастовки и тд) и осуществляют перестрахование; ТРИМС)

4 - обычаи делового оборота — правила поведения, сложившиеся и широко применяемые — унидруа, инкотермс

5 - судебная практика

Инвестиционный кодекс (надо или нет? Если можем по аналогии применять)