Расчет налогообложения

В прогнозе движения денежных средств содержится инфор­мация, дополняющая данные прогнозного баланса и прогно­за прибылей и убытков в части определения притока денеж­ных средств, необходимых для выполнения запланированного объема финансово-хозяйственных операций. Все поступления и платежи учитываются в периоды времени, соответствую­щие фактическим датам осуществления этих платежей, с уче­том времени задержки платы за реализованную продукцию (услуги), времени задержки платежей за поставки материалов и комплектующих изделий, условий реализации продукции (в кредит, с авансовыми платежами), а также условий форми­рования производственных запасов.

В прогноз движения денежных средств не включается амор­тизация, хотя амортизационные отчисления относятся к разря­ду калькуляционных издержек; но они не представляют собой денежное обязательство. В действительности начисленная сум­ма амортизации остается на счете предприятия, пополняя ос­таток ликвидных средств. Все значения в прогнозе отражаются с учетом НДС, платежи по продажам и прямым издержкам отображаются на момент фактического совершения платежей.

Соответственно трем важнейшим сферам деятельности предприятия: операционной или производственной, инвести­ционной и финансовой, прогноз движения денежных средств состоит из трех разделов:

1. Кэш-фло от текущей основной (производственной) де­ятельности.

2. Кэш-фло от инвестиционной деятельности.

3. Кэш-фло от финансовой деятельности.

Основная текущая (производственно-хозяйственная) деятельность. Главным источником денежных средств от основной деятельности предприятия являются денежные сред­ства, полученные от покупателей и заказчиков. Используются денежные средства на закупку и размещение товарно-матери- альных запасов, производство, реализацию готовой продук­ции, выплату денег поставщикам, выплату заработной платы и уплату налогов, штрафов и т. д. Производственная деятель­ность, как правило, является основным источником прибы­ли предприятия, а положительные потоки денежных средств, возникающие в результате этой деятельности, могут исполь­зоваться для расширения производства, выплаты дивидендов или возвращения банковского кредита, т. е. в остальных двух сферах.

Инвестиционная деятельность. В этой сфере сосредо­точены денежные потоки от приобретения и продажи основ­ных средств, нематериальных активов, ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, поступления и уплаты процентов по займам, от повторной реализации собственных акций и т. п.

Для действующего предприятия следует учитывать, что по­лучаемые денежные потоки являются результатом функциони­рования не только вновь приобретаемых активов, но и всех ра­нее вложенных инвестиционных ресурсов, величина которых принимается равной балансовой стоимости имеющихся в соб­ственности предприятия активов на дату начала проекта.

. В моделй денежных потоков это отражается как условное приобретение соответствующих средств.

Затраты на приобретение активов в будущие периоды де­ятельности должны быть указаны с учетом инфляции на основ­ные фонды.

Учитывая то, что в нормальной экономической обстановке предприятия стремятся обычно к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность чаще всего приводит к оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность. В качестве поступлений здесь учитываются: вклады владельцев предприятия, акционерный капитал, долгосрочные и краткосрочные займы, проценты по вкладам, положительные курсовые разницы, в качестве выплат — погашение займов, дивиденды и т. д. Финансовая деятельность на предприятии ведется с целью увеличения его денежных средств и служит для финансового обеспечения про­изводственно-хозяйственной деятельности.

Сумма «Кэш-фло» (Кэш-баланс) каждого из разделов «Про­гноза движения денежных» средств будет составлять остаток ликвидных средств в соответствующий период. ГГри этом Кэш- баланс на конец расчетного периода будет равен сумме лик­видных средств текущего периода времени.

Остаток денежных средств на счете (баланс наличности) ис­пользуется предприятием для выплат, на обеспечение произ­водственной деятельности последующих периодов, инвестиций, погашения займов, выплаты налогов и личное потребление.

Следует оТметИТь, что баланс наличности на конец периода не должен быть отрицательным в любой период осуществле­ния проекта, так как отрицательное значение показывает де­фицит бюджета проекта или, иными словами, недостаточность денежных средств на счетах и в кассе предприятия.

Следовательно, главная задача прогноза потока наличных средств — проверить синхронность поступления и расходова­ния денежных средств, а значит, проверить будущую ликвид­ность предприятия.

Прогноз движения денежных средств является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также оценки эффективности его использования.

В случае, если предприятие осуществляет расчеты не только в рублях, но и в иностранной валюТе, финансово-экономичес­кие показателй должны рассчитываться отдельно в рублях и в иностранной валюте. Приводятся также суммарные оценки в рублях, при этом Следует учитывать прогноз Обменных курсов валют.

Таким образом, вбйзнес-плане представляется три прогно­за денежных потоков: прогноздля финансовых операций, со­вершаемых в иИбстранЯой валюте, в рублях и сум марНый про­гноз всех финансовых операций в рублях.