Структура платіжного балансу. Платежный баланс складається з таких розділів:

Платежный баланс складається з таких розділів:

• торговий баланс, тобто. співвідношення між вивезенням і ввезенням товарів;

• баланс послуг і некомерційних платежів (баланс “невидимих” операцій);

• баланс руху капіталів і кредитів.

Торговий баланс - співвідношення вартості експорту й імпорту. Оскільки відчутна частина зовнішньої торгівлі ввозяться кредит, існують різницю між показниками торгівлі, платежів і надходжень, фактично здійснені за період. Саме завдяки цим розбіжностями свого часу і виникло поняття платіжного балансу як співвідношення здійснених грошових платежів і фактичних надходжень у на відміну від загального торгового балансу, що проект відбиває відповідні вимоги, і зобов'язання з різними термінами погашення. Економічне зміст активу чи дефіциту торгового балансу по конкретної країни залежить від неї положення у світовому господарстві, характеру її зв'язку з партнерами і загальної економічної політики.

Так, для країн, що від лідерів за рівнем економічного розвитку, активний торговий баланс потрібен, як джерело валютних коштів на оплати міжнародних зобов'язань за іншими статтями платіжного балансу. Для промислово розвинутих країн активне сальдо використовується до створення другий економіки там.

Пасивний торговий баланс вважається небажаним і звичайно оцінюється як ознаку слабості міжнародних позицій країни. Це притаманно країн і більшості інших країн, де гостро відчувається брак валютних надходжень. Для промислово розвинутих країн цей показник може мати зовсім інше значення. Наприклад, дефіцит торгового балансу США (з 1971г.) пояснюється активним просуванням з їхньої ринки міжнародних конкурентів з товарів підвищеної складності (Західна Європа, Японія, нові індустріальні країни).

Баланс послуг і некомерційних платежів

Він охоплює платежі й надходження за транспортні перевезення, страхування, електронний, телекосмический інші види зв'язку, міжнародний туризм, обмін науково-технічним і виробничим досвідом, експортні послуги, зміст дипломатичних, торгових оборотів і інших представництв по закордонах, передачі інформації, культурні і наукові обміни, різні комісійні збори, рекламу, організацію виставок, ярмарків тощо. Послуги є дуже динамічним сектором міждержавних зв'язків, їх значення і впливом геть об'єми та структуру платежів постійно зростають. Це торгівля ліцензіями, ноу-хау, інші види науково-технічного і виробничого досвіду, лізингові операції, ділові консультації та інших послуг виробничого і персонального характеру. По прийнятими у світовій статистиці правилам в розділ “Послуги” входять також виплати доходів інвестування по закордонах та відсотків по міжнародним кредитах, хоча слідство з економічним змісту вони близькі до руху капіталів.

У платіжного балансу виділяють такі статті, як «Надання військової допомоги іноземним державам» і «Військові витрати по закордонах».

За її методикою МВФ прийнято також показувати окремої позицією в платіжного балансу звані односторонні переклади:

- Державні операції - субсидії інших країнах лінією економічної допомоги, державні пенсії, внесок у міжнародних організацій;

- Приватні операції - переклади іноземних робітників, фахівців, родичів там.

Три перелічені вище групи операцій (послуги, надходжень від інвестицій, односторонні переклади) називають “невидимими” операціями на противагу експорту й імпорту реальних цінностей - товарів.
Платежный баланс по поточних операціях включає торговий баланс і “невидимі” операції. Текущими ці операції почали називати у тому, щоб відокремити світову торгівлю товарами і послугами від міжнародного руху фінансових ресурсів у формі капіталів і кредитів. Баланс руху капіталів і кредитів висловлює співвідношення вивезенню та ввезення державні й приватні капіталів, наданих і збереження одержаних на міжнародні кредити.

По економічному змісту ці операції діляться на дві категорії:

- міжнародне рух підприємницького капіталу і міжнародний рух позикового капіталу.

Підприємницький капітал включає прямі зарубіжні інвестиції (придбання і будівництво підприємств по закордонах) і портфельні інвестиції (купівля цінних паперів іноземних компаній).

Міжнародне рух позичкового капіталу класифікується за терміновість:

• Довгострокові і середньострокові операції включають державні та приватні запозичення і кредити, надані терміном понад рік. Одержувачами державних позик і кредитів виступають переважно що розвиваються, і держави, що від світових лідерів (постсоціалістичні країни), тоді як розвинених країн виступають головними кредиторами. Що ж до приватних довгострокових позик і кредитів, чи до ним вдаються поруч із розвиваються, і постсоціалістичні держави, також корпорації розвинутих країн, активно використовуючи залучення ресурсів зі світового ринку у вигляді випуску довгострокових цінних паперів чи банківського кредиту.

Короткострокові операції включають міжнародні кредити терміном до 1 року, поточні рахунки національних банків іноземних банках (авуари) переміщення грошового капіталу між банками. Останні десятиліття поширилися міжбанківські короткострокові операції у світовому грошовому ринку. З 80-х ХХ ст. основний потік короткострокових грошових капіталів направляють у США завдяки високим відсоткових ставок і курсу долара.

Попри постійну вдосконалення методики обробки статистичних показників платіжного балансу, похибки, пов'язані з помилками і прогалинами, ще залишаються досить значними. Саме тому виділяється спеціальна стаття “Помилки і пропуски”, у якому включаються дані, як статистичних похибок, і неврахованих операцій. Стаття “Помилки і пропуски” розташована безпосередньо за розділом платіжного балансу, де фіксується рух капіталів і кредитів. Показники статті “Помилки і пропуски” різко зростають у кризових ситуаціях.

Заключна стаття платіжного балансу «Операції з ліквідними валютними активами» відбиває операції з ліквідними валютними активами, у яких беруть участь державні валютні органи та у результаті чого відбуваються зміни, як величини, і складу центральних офіційних золотовалютних резервів.

Сучасна класифікація статей платіжного балансу за методикою МВФ:

A. Поточні операції:

- Товари;

- Послуги;

- Доходи від інвестицій;

- Інші послуги й доходи;

- Приватні односторонні переклади;

- Офіційні односторонні переклади.

Результат А. Баланс поточних операцій.

B. Прямі на інвестиції та інший довгостроковий капітал:

- Прямі інвестиції;

- Портфельные інвестиції;

- Інший довгостроковий капітал.

Результат: А + У (відповідає концепції базисного балансу США).

З. Нетривалий капітал.

D. Помилки і пропуски.

Результат: А + У + З + D (відповідає концепції ліквідності США).

E. Компенсуючи статті.

Переоцінка золотовалютних резервів, розподіл і СДР (СДР).

F. Надзвичайний фінансування.

G. Зобов'язання, що є валютні резерви іноземних офіційних органів.

Результат: A + B + З + D + E + F + G (відповідає концепції офіційних розрахунків у США).

М. Сумарна вимір резервів:

- СДР (СДР);

- Резервна позиція в МВФ;

- Інші вимоги;

- Кредити МВФ.

Прийнята МВФ система класифікації статей платіжного балансу використовується країнами - членами фонду як основа національних методів класифікації. Проте платіжні баланси промислово розвинутих країн і що розвиваються, істотно відрізняється як у методиці складання, і за змістом. Схеми платіжних балансів, прийнятих сьогодні МВФ і ОЕСР, враховують спільні риси, притаманні усім розвинених країн, разом із тим дають можливість кожної країни вносити своїх коректив. Зазвичай, такі особливості пов'язані з методами виміру сальдо платіжного балансу і за його покриття.

1.3 Основні методи регулювання платіжного балансу

Причини державного регулювання платіжного балансу:

1) платіжному балансу властива неврівноваженість, яка проявляється якщо і великому дефіциті тільки в країн та Ющенка надзвичайно активному сальдо в інших.

2) після скасування золотого стандарту в 30-х роках ХІХ століття стихійний механізм вирівнювання платіжного балансу шляхом цінового регулювання діє дуже погано.

3) за умов інтернаціоналізації господарських зв'язків підвищився значення платіжного балансу у системі державної регулювання економіки.

Матеріальною основою регулювання платіжного балансу служать:

1. Державна власність, зокрема офіційні золотовалютні резерви;

2. Зростання частки (до приблизно 40-50%) національного доходу, перерозподіляється через до державного бюджету;

3. Безпосереднє участь держави у міжнародних економічні відносини як експортера капіталів, кредитора, гаранта, позичальника.

4. Регламентація зовнішньоекономічних операцій із допомогою нормативних актів органів здійснення державного контролю.

При регулюванні платіжного балансу виникають проблеми, які країни (які мають активне сальдо чи дефіцит) враховували заходи для її вирівнюванню.

Странами дефіцит платіжного балансу, зазвичай, застосовуються такі заходи із єдиною метою стимулювання експорту, стримування імпорту товарів, залучення іноземних капіталів та обмеження вивезення капіталу.

1. Дефляционная політика - політика, спрямовану скорочення внутрішнього попиту, включає обмеження бюджетних витрат переважно на громадські мети, заморожування цін, і зарплати.

Однією з основних її інструментів служать фінансові та грошово-кредитні заходи:

- Зменшення бюджетного дефіциту;

- Зміни облікової ставки центрального банку (дисконтна політика);

- Кредитні обмеження;

- Встановлення меж зростання грошової маси.

2. Девальвація - зниження курсу національної валюти, спрямоване чи експорту і стримування імпорту товарів. Щоправда, роблячи дорожче імпорт, девальвація можуть призвести до зростання витрат на виробництво вітчизняних товарів, до підвищення цін країні та втрати отримані з її допомогою конкурентних переваг на зовнішніх ринках.

3. Валютні обмеження - блокування валютних надходжень експортерів, ліцензування продажу іноземної валюти імпортером, концентрування валютних операцій на уповноважених банках, спрямоване усунення дефіциту платіжного балансу шляхом обмеження експорту капіталу і стимулювання його припливу, стримування імпорту товарів.

4. Фінансова і грошово-кредитна політика.

Для зменшення дефіциту платіжного балансу використовуються: бюджетні субсидії експортерам; протекціоністське підвищення імпортні мита; скасування податків із відсотків, виплачуваних іноземним власникам цінних паперів із єдиною метою припливу капіталу країну; грошово-кредитна політика, особливо облікова політика та таргетирование грошової маси (тобто. встановлення цільових орієнтирів її щорічного зростання).

5. Спеціальні заходи державного взаємодії на платіжний баланс під час формування її основних статей:

- Торгового балансу;

- “Невидимых” операцій;

- Руху капіталу.

Важливим об'єктом регулювання є торговий баланс. Стимулирующими чинниками експортерам у вивезенні товарів хороших і освоєнні зовнішніх ринків є цільові експортні кредити, страхування від економічних і полі-тичних ризиків; запровадження пільгового режиму амортизації основний капітал; інші фінансово-кредитні пільги за зобов'язання виконувати певну експортну програму. Практикуються нетарифні обмеження, і навіть угоди з контрагентами про добровільному обмеження їх експорту (наприклад: США Японією, Іспанією, Мексикою, Бразилією в 80-ті роки).

З метою регулювання платежів і надходжень по «невидимим» угодам платіжного балансу застосовується:

• обмеження норми вивезення валюти туристами цієї країни;

• пряме чи опосередковане участь країни у створенні туристичної інфраструктури із залучення (заохочення) іноземних туристів;

• сприяння будівництва морських судів з допомогою бюджетних коштів на зменшення видатків за статтею «Транспорт»;

• розширення державних витрат на науково-дослідні роботи з метою підвищення надходжень від торгівлі патентами, ліцензіями, науково-технічними знаннями й т.д.;

• регулювання міграції робочої сили в. Зокрема, обмеження в'їзду емігрантів для скорочення перекладів іноземних робітників.

Усі оцінки торгівлі товарами, засновані на митної статистиці, враховують вартість, декларовану митниці імпортерами і експортерами. При експорті товар оцінюється за умовою (ФОБ): митна вартість є продажною ціні самого товару. Але у імпорті зареєстрована вартість включає, крім ціни самого товару, витрати на страхуванню і фрахтові: це оцінки каф (CAF). Отже, сальдо зовнішньої торгівлі, виведені безпосередньо із статистики - це сальдо ФОБ - каф, завищує вартість імпорту, включаючи до нього частина послуг.

Щоб виправити цей недолік, необхідно відокремити власне імпорт від сукупних витрат (фрахт і страхування), які фігуруватиме у балансі платежів під рубрикою «Послуги», а це рівнозначно оцінці імпорту ФОБ. Ця корекція забезпечується у вигляді знижки із оцінки каф.

1. Змінюється територіальна оцінка. У митної статистиці заморські департаменти і території прирівнюються до закордонним тоді, як і платіжного балансу, зазвичай, входять до складу національної території.

2. Митна статистика включає серію операцій, які у платіжного балансу нічого не винні фігуруватиме у позиції «Товари»: операції безоплатно (приблизно 40 млрд. імпорту і з експорту) та постійні операції з дуже обмеженими кількостями, а й часом врівноважуються як поняття ідентичні, хоча валюта також кінцева (завершальна) обробка маржі й різні помилки.

1.4 Чинники, що впливають платіжний баланс

Платежный баланс і назад пов'язані з процесом відтворення. З одного боку, його під впливом процесу відтворення, з іншого - впливає останньої через курсові співвідношення валют, золотовалютні резерви, валютне стан, зовнішню заборгованість.

На стан платіжного балансу впливають такі чинники:

1. Нерівномірність економічного і політичного розвитку країн, міжнародна конкуренція.

2. Циклічні коливання економіки.

3. Зростання закордонних державних витрат, що з мілітаризацією економіки та військовими видатками.

4. Посилення міжнародної фінансової взаємозалежності.

5. Зміни у міжнародну торгівлю.

6. Вплив валютно-фінансових чинників.

7. Негативно вплинуло інфляції.

8. Торгово-политическая дискримінація країнах.

9. Надзвичайні обставини - неврожай, стихійними лихами, катастрофи.

Розглянувши множинність чинників, які впливають платіжний баланс, напрошується висновок, що домогтися щорічної збалансованості надходжень у країну, чи її виплат інших країнах - завдання надзвичайно складна. Тому навряд якесь держава світу ставить її беззаперечного рішення, оскільки існує безпосередньої загрози порушення економічної стабільності за певного невиконання вхідних і висхідний потоків. Проте, як та скрізь, тут також має дотримуватися певна міра.

Так, довгострокове пасивне сальдо платіжного балансу призводить до того, що з покриття дефіциту іноземної валюти потрібно використовувати офіційні резерви, знижуючи їх обсяги. Ці резерви не безмежні. Тому країна, щоб виправити ситуацію, змушена на запровадження різних протекціоністських заходів для стримування імпорту і збільшення експорту. Наслідком дефіциту платіжного балансу може бути зміна курсової вартості національної валюти. Валютний курс, з одного боку, відбиває сучасний стан платіжного балансу, з другого - одна із чинників, який впливає на стан платіжного балансу.

Що ж до довгострокового активного сальдо платіжного балансу, то тут може бути негативні наслідки. Якщо активне сальдо досягається з допомогою позитивного сальдо платіжного балансу, це означатиме, що імпорт не перекриває експорту і фактичний рівень споживання дедалі менше потенційно можливого. Якщо сальдо формується під впливом значного перевищення припливу капіталу її відпливом, то країна перетворюється на приймаючу бік з усіма можливими негативними наслідками.

Адже іноземні інвестиції - це свого роду допінг для національної економіки, бо згодом частина валового національний продукт, створеного країні, як прибутку інвестора відійде зарубіжних країн, що комп'ютер може негативно спричинити темпи економічного зростання.

З іншого боку, довгострокове перевищення припливу валюти у країну за їхніми відпливом то, можливо причиною інфляції, знецінювання національної грошової одиниці, і підвищити рівень ціни ринку. Провідні країни вживають заходів щодо забезпечення стабільності ринкових курсів своїх валют через узгоджене міждержавне впливом геть діяльність валютних ринків, посилення впливу офіційних органів на курси із метою обмеження рамок їх коливання. І тому центральні банки проводять спільні валютні інтервенції.