Оцінка платіжного балансу за 1 квартал 2009 року

У січні-березні цього року формування сальдо рахунки поточних операцій платіжного балансу перебував під тиском песимістичних умов зовнішньої торгівлі. Було створено передумови усунення ажіотажного попиту готівкову іноземної валюти та скорочення відпливу приватного капіталу. (Додаток 1)

Чистий ввоз/вывоз капіталу приватним сектором

За попередніми оцінками Центрального Банку Росії чистий вивезення капіталу за 1 квартал 2009 року становить 38, 8 млрд. доларів. Порівняйте, за 1 квартал 2008 року був вивезено 23, 6 млрд. доларів.

Мал.1 Потоки капіталу за даним платіжного балансу (" +" -ввезення капіталу, " -" - вивезення капіталу)

джерело даних: Центральний Банк Росії.

Рис.2 Рух капіталу за різним секторам за даними платіжного балансу (" +" -ввезення капіталу, " -" - вивезення капіталу)

джерело даних: Центральний Банк Росії.

Рахунок поточних операцій

Профіцит рахунки поточних операцій становив 11, 1 млрд. дол. США проти 38 млрд. дол. США у І кварталі 2008 року. Основною причиною більш ніж троєкратного зниження стало масштабне скорочення позитивного балансу зовнішньої торгівлі товарами.

Вплив окремих чинників зміну торгового балансу Російської Федерації один кварталі 2009 року

Експорт товарів становив 60, 1 млрд. дол., що менше рівня порівняних періодів 2006-2008 років 12%, 16, 1% і 45, 4% відповідно. У разі стискування світового попиту продукція видобувних галузей значно подешевшала до кінця 2008 року. У результаті I кварталі 2009 року контрактні ціни на всі сиру нафту й війни нафтопродукти, необроблені мідь і нікель склали менше половини рівня відповідного періоду 2008 року. Близько третини скорочення експорту зумовлювалося зниженням постачання у фізичному вираженні. У вартісної структурі вивезення з 67, 4% до 59, 5% зменшилася частка з трьох основних паливно-енергетичних товарів.

У разі ослаблення рубля, зниження реальних доходів населення і побудову інвестицій у основний капітал за збереження дефіциту ресурсів на кредитному ринку імпорт товарів скоротився до 38, 4 млрд. дол. Його розмір була за аналогічні показники 2007 і 2008 років - на 10, 3% і 36, 3% відповідно. У вартісної структурі імпорту збільшилася питома вага продовольства (з урахуванням сировини щодо його виробництва) і текстильних виробів, у своїй зменшилася частка переважної статті – продукції машинобудування. Останнє зумовлювався скороченням в 2-3 разу ввезення коштів наземного транспорту, й устаткування.

Дефіцит балансу міжнародної торгівлі послугами скоротився на 29, 7% до 3, 2 млрд. дол. Визначальним чинником було випереджувальний зниження їх імпорту на 20, 4% - з 14, 9 млрд. дол. до 11, 9 млрд. доларів. Експорт зменшився на 16, 2% – з 10, 3 млрд. дол. до 8, 6 млрд. доларів. У результаті відносно рівномірного зниження з усіх видів послуг структура як отриманих, і наданих резидентами послуг мало змінилася. На транспортні послуги та послуги статті «поїздки» доводилося 48, 6% сукупного імпорту і 51% загального експорту.

Негативне сальдо балансу оплати праці розмірі 2, 2 млрд. дол. було в 20% менше порівняного показника минулого року через падаючого попиту російської економіки на іноземну робочої сили, і навіть зниження доларового еквівалента виплаченої у російських рублях зарплати.

Дефіцит балансу інвестиційних доходів зросла з 3, 8 млрд. дол. до 4, 6 млрд. доларів. Почасти позначилося зниження доходів, отриманих органами грошово-кредитного регулювання та ін секторами, зокрема внаслідок падіння дохідності фінансових інструментів світового фінансового ринку.

Негативний баланс поточних трансфертів, враховує наданий Киргизької Республіці грант, дорівнював 0, 6 млрд. доларів.

Фінансовий рахунок

Сальдо фінансового рахунки (не враховуючи резервних активів), як й у I кварталі 2008 року, склалося негативним і становить 29, 8 млрд. дол. США.

Зовнішні зобов'язання російської економіки січні-березні цього року знизилися на 6, 7 млрд. дол. на відміну I кварталу 2008 року, коли спостерігався їх активне зростання (на 22, 3 млрд. дол.). Через що виникли труднощів у рефінансуванні зовнішніх запозичень банківський сектор скоротив іноземні зобов'язання на 11, 9 млрд. доларів. Притік іноземних інвестицій у інші сектори зменшився в 3, 4 разу – до 7, 2 млрд. доларів. Зниження зобов'язань органів управління органів грошово-кредитного регулювання (на 1, 9 млрд. дол.) було менше, ніж у I кварталі 2008 року (на 6, 4 млрд. доларів).

Структура іноземних інвестицій в Російську Федерацію в 2008 року і одну кварталі 2009 року

Іноземні активи резидентів, крім резервних, збільшилися на 23, 1 млрд. дол. проти їх приросту в порівнянному періоді 2008 року в 48 млрд. доларів. Найістотнішим був приріст вкладень інших секторів у закордонні активи, який в 27, 8 млрд. дол. (в січні-березні 2008 року – 32, 5 млрд. дол.). Чверть цих коштів реалізована у вигляді прямих і портфельних інвестицій; у грудні 2009 року населенням придбали на 8 млрд. дол. готівкової іноземної валюти, протягом місяців I кварталу купівля валюти не перевищила 0, 1 млрд. доларів. Зовнішні активи банківського сектора залежать у І кварталі цього року скоротилися на 6, 1 млрд. доларів. Приріст іноземних активів органів управління, включаючи наданий Республіці Білорусь стабілізаційну позику, становив 1, 5 млрд. доларів.

Структура інвестицій резидентів Російської Федерації в іноземні активи в 2008 року і одну кварталі 2009 року.

Оцениваемый в 38, 8 млрд. дол. нетто-отток приватного капіталу був у 3, 4 рази менше, ніж у жовтні-грудні 2008 року (в січні-березні 2008 року чистий відтік становив 23, 6 млрд. доларів).

Міжнародні резерви Російської Федерації на 1 квітня 2009 року становили 383, 9 млрд. доларів. За період із від початку року їх обсяг зменшився на 43, 2 млрд. доларів. за рахунок операцій, врахованих в платіжного балансу, міжнародні резерви скоротилися на 31, 1

млрд. дол., зміною валютного курсу і ринкових цін – на13 млрд. доларів.

У структурі показника питому вагу монетарного золота зросла з 3, 4% за станом 1 січня 2009 року по 4, 1% на 1 квітня 2009 року, частка валютної складової відповідно зменшилася до 95, 9 відсотка.