Продажа доли в компании новому инвестору

• Продажа доли в компании может быть независимой и связанной с привлечением компанией нового раунда финансирования. Среди потенциальных покупателей могут быть:

- новые акционеры, которые станут корпоративными партнерами

- институциональные, квалифицированные инвесторы (institutional qualified investors)

- венчурные капиталисты, которые специализируются на менее рисковых инвестициях или инвестициях определенного типа

- банки, покупающие компанию ради текущего дохода, который, в отдельные моменты развития рынка банковских услуг может превышать банковский процент при приемлемом уровне рисков

Новые акционеры, корпоративные партнеры

• На определенном уровне развития компания может стать привлекательной для новых акционеров, в т.ч. и таких же предпринимателей, как Вы сами, которые продали контроль над своей компанией стратегическому инвестору

• Новый партнер может оказаться более привлекательным для компании, чем венчурный капиталист, т.к. Не будет требовать ограничений в распределении прибыли и ее реинвестирования для форсированного роста компании

• Новый корпоративный партнер может быть заинтересован и в опционе на выкуп части Вашей доли. Опасность здесь может быть заключена в том, что выкупив других акционеров новый партнер может неожиданно для Вас получить контроль над компанией, т.е. Стать не финансовым, а стратегическим инвестором

Институциональные, квалифицированные инвесторы (institutional qualified investors)

• Институциональные, квалифицированные инвесторы (institutional qualified investors) – пенсионные фонды, большие страховые компании – могут быть заинтересованы в выкупе доли венчурного капиталиста, а иногда и части доли предпринимателя еще до IPO, если эта доля предлагается с определенным, иногда достаточно низким дисконтом

• Такого рода инвестиция со стороны институциональных квалифицированных инвесторов часто называют частное размещение (private placement, PP) или пре-IPO инвестиции (anchor pre-IPO investors)

• Как правило, квалифицированные инвесторы не имеют права вкладывать более чем в 3-%% акций компании, поэтому для выкупа венчурного капиталиста требуется несколько инвесторов. Поэтому в большинстве случаев использование данной модели выхода частное размещение или пре-IPO инвестиции предполагает привлечение инвестиционного банка или брокера, выпуск инвестиционного меморандума, роуд-шоу, аукцион, закрытие книг заявок и т.п.