Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
И соответствующая нормальная плотность (сплошная линия)
|
|
Необходимо также отметить, что наблюдаемая для ряда финансовых активов некоррелированность приращений цен еще не означает их независимости. Более того, экспериментально зафиксированы факты положительной корреляции значений, являющихся квадратами и абсолютными величинами ценовых приращений.
Как абсолютная эффективность рынков, так и их полная иррациональность являются противоположными идеальными положениями на реальных рынках. В действительности различные финансовые рынки обладают различной степенью эффективности,
|
Рис. 1.5. Эмпирическая плотность распределения приращений за день
логарифмов цен акций компании ОАО «Газпром» и соответствующая
Нормальная плотность (сплошная линия)
|
|
Рис. 1.6. Эмпирическая плотность распределения приращений
за 30 мин логарифмов цен акций компании НК «Лукойл» и соответствующая нормальная плотность (сплошная линия)
Рис. 1.7. Эмпирическая функция распределения приращений за день логарифмов цен акций компании Cadburry Schweppes PLC в нормальном масштабе (15 000 наблюдений)
Рис. 1.8. Эмпирическая функция распределения приращений за день
логарифмов цен акций компании ОАО «Газпром» в нормальном