Ан-з формир-ия и использов-ия чистой прибыли

Для ан-за использования прибыли исп-ся закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указа­ния Министерства финансов, устав п/п-я, а также данные отче­та о прибылях и убытках, приложения к балансу, отчета о движении ка­питала, расчетов налога на имущество, на прибыль, на доходы и др.

В процессе ан-за необх изучить факторы изм-я вели­чины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой прибыли, отчислений в фонды предприятия.

Для налоговых органов и п/п-я большой интерес представляет налогооблагамая прибыль, так как от этого зависит сумма налога на при­быль, а соответственно и сумма чистого дохода.

Для определения налогооблагаемой прибыли необходимо составить расчет:

1.приб от реализ прод, усл

2.сальдо опер дох и расх

3.внереализ дох и расх

4.сумма приб от обыч деят-ти до н/облож

5.увел(уменьш) суммы приб в рез-те ее коррект-ки для нужд н/облож в соот-вии с устан-ми инструкциями

6.приб подлеж н/облож-ю

7.приб от ц.б. и др внереализ опер, облаг налогом спец ставками

8.льготы по налогу на приб

9.н/облаг-я приб (6-7-8)

Чистая прибыль яв-ся одним из важнейших эк-ких по­казателей, характеризующих конечные рез-ты деят-ти п/п-я. Количественно она предст-ет собой разность м/у об­щей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, эконом-ких санкций и др обязательных плате­жей п/п-я, покрываемых за счет прибыли.

Ее величина зависит от факторов изм-я общей суммы брутто-прибыли и факторов, определяющих уд вес чистой при­были в общ сумме прибыли, а именно доли налогов, эк-­ких санкций и др.

ЧП=Общ∑ брутто-приб – Налоги и эконом санкции по платеж в бюджет + Чрезвыч дох и расх.

Чтобы определить изм-ие суммы чистой прибыли за счет фак­торов первой группы, необх-мо изм-ие брутто-прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чи­стой прибыли в сумме общей брутто-прибыли:

Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рас­счит-ся умножением прироста удельного веса i-го фактора (на­логов, санкций, отчислений) в общей сумме брутто-прибыли на фак­тическую ее величину в отчетном периоде:

ЧП исп-ся в соотв-вии с уставом п/п-я. За счет нее осущ-ся инвестирование произв-го развития, выплачиваются дивиденды акционерам п/п-я, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распределении ЧП необх добиваться оптимизации пропорций м/у капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспе­чения:

· необходимого объема инвестиций для произв-го разви­тия;

· необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам п/п.

Факторы, влияющие на пропорции распред-я прибыли, делятся на внеш и внутр.

Внешние факторы:

· правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);

· система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;

· рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост кото­рой сопровождается тенденцией повышения дол и капитализиро­ванной части прибыли, и наоборот, ее снижение обусловливает увеличение доли потребляемой прибыли;

· ст-ть внешних источников формир-ия инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).

Внутренние факторы.

· уровень рентаб-ти п/п-я, при низком значении ко­т и соответственно небольшой сумме распределяемой при­были больш ее часть идет на создание обяз-х фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акци­ям, на социальные программы и др.;

· наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестицион­ных проектов;

· необходимость ускоренного завершения начатых инвестицион­ных проектов;

· уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), кот яв-ся одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, опреде­ляющих доходность собственного капитала;

· наличие альтернативных внутренних источников формир-ия инвестиционных ресурсов (амортиз-го фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);

· текущая платежеспос-ть п/п-я, при низком уровне кот предприятие д/о сокращать потребляемую часть при­были.

В процессе ан-за необх-мо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыл и, для чего фактические дан­ные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают сданными бюджета и прошлых лет, после чего выясняют причины отклонения от бюджета по каждому направлению использования при­были

Дальнейший ан-з д/н показать, насколько и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений использова­ния прибыли. Основными факторами, определяющими размер ка­питализированной и потребляемой прибыли, могут быть:

· изменение суммы чистой прибыли (ЧП);

· изм-е доли соответствующего направления использ-я ЧП (Дотч_i).

Для расчета их влияния можно использовать способ абсолют­ных разниц:

Зная факторы изм-ия чистой прибыли, м/о определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора н/о умножить на фактич-ую долю соответствующего направления ис­пользования прибыли:

Полученные рез-ты покажут вклад каждого фактора в фор­мирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и ме­неджеров предприятия.

Особое внимание необх-мо уделить дивидендной политике п/п-я, кот оказывает большое влияние не только на струк­туру капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования. Е/и дивидендные вы платы достаточно высокие, то это один из признаков того, что п/п-е работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но е/и при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение произ-ва, то ситуация может измениться.

В процессе ан-за изучают динамику дивидендных выплат, кур­са акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют тем­пы их роста или снижения, а затем производят факторный

. анализ показателей оборачиваемости активов и капитала п/п

Особое внимание необходимо уделить оборачиваемости оборотных активов, так как именно данный вид активов обращается в процессе кругооборота, последовательно переходя из одной формы в другую. Оборачиваемость оборотных активов оценивается следующими показателями:

· Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа):

,

где ОА - средняя хронологическая величина оборотных активов за период (стр.290 формы №1).

Данный показатель характеризует эффективность использования оборотных активов, показывает количество оборотов совершаемое ими за определенный период.

· Продолжительность одного оборота (Пооа):

или = ,

где Т – число дней за период (30, 90, 360).

· Коэффициент закрепления оборотных активов (Кзоа):

.

Кзоа показывает величину оборотных активов необходимую для получения данной величины выручки от реализации. Чем быстрее оборачиваемость, тем меньше потребность предприятия в оборотных активах.

Наименее ликвидной частью оборотных активов являются производственные запасы.

· Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (Козп):

,

где З – средняя величина производственных запасов (стр.210 формы№1).

· Продолжительность одного оборота (Позп):

или = .

Высокая скорость оборачиваемости свидетельствует о наличии спроса на продукцию предприятия

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз):

,

где ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности за период (строки 230 и 240 формы№1).

· Продолжительность одного оборота (Подз) или период погашения дебиторской задолженности:

или = .

Кредиторская задолженность является одним из Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз):

,

где КЗ – средняя величина кредиторской задолженности (стр.620 формы№1).

· Продолжительность одного оборота (Покз) или период погашения кредиторской задолженности:

или = .

Для оценки эффективности использования все имеющихся у предприятия ресурсов, не зависимо от источников их привлечения, рассчитываются показатели оборачиваемости основного капитала (активов):

· Коэффициент оборачиваемости основного капитала (Коок):

.

· Продолжительность одного оборота основного капитала (Поок):

или = .

Данные показатели дают обобщенную характеристику хозяйственной активности предприятия, показывая, на сколько быстро происходит полный кругооборот средств, в результате которого предприятие получает прибыль.

Все показатели оборачиваемости активов необходимо рассматривать в динамике и в сравнении с показателями аналогичных предприятий. Аналогичным образом рассчитываются показатели оборачиваемости собственного капитала.

· Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск):

.

· Продолжительность одного оборота (Поск):

или = .

Способность предприятия получать доход, а это один из основных критериев финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности, зависит, прежде всего, от способности эффективно использовать собственные средства. Низкое значение Коск свидетельствует о “недозагруженности”, о неэффективном использовании собственного капитала. Ускорение оборачиваемости собственного капитала связано с увеличением отдачи собственного капитала, что подразумевает либо увеличение числителя, либо уменьшение знаменателя Коск. В данном случае, возможности ускорения оборачиваемости, как и возможности увеличения рентабельности, собственного капитала ограничиваются критериями финансовой устойчивости.

В осуществлении производственной деятельности ключевую роль играют средства труда, т.е. основные средства. Для оценки уровня эффективности использования основных средств рассчитывается показатель фондоотдачи.

Фондоотдача = ,

где - средняя величина основных средств за период (стр. 120 формы №1).

14.Ан-з коэффициентов платежеспос-ти и ликв-ти п/п-я