Залоговые операции

Ипотека (гр. hypotheke - залог, заклад) - залог недвижимого имущества для обеспечения денежного требования кредитора-залогодержателя к должнику.

Недвижимость - это земельный участок, строение и сооружение, которые настолько прочно связаны с землей, что не могут быть отделены от нее без существенного ущерба. Залог предприятия также является ипотекой.

Вложение средств в недвижимость представляет собой устойчивое средство против инфляции. Цены на недвижимость постоянно растут, что служит причиной спекулятивной сделки с недвижимостью, концентрации земли в руках владельца, выведения земельных участков из хозяйственного оборота с целью выждать повышения цен.

Договор об ипотеке должен быть нотариально заверен. Ипотека регистрируется в поземельной книге по месту нахождения предприятия (строения, здания, сооружения или иного объекта). Переход права собственности или полного хозяйственного ведения на предмет ипотеки от залогодателя к другому лицу подлежит регистрации в той же поземельной книге, в которой зарегистрирована ипотека. Ипотека предприятия распространяется на все его имущество, включая основные фонды, оборотные средства и иные ценности, отраженные в самостоятельном балансе предприятия.

Предприятие - залогодатель обязано по требованию залогодержателя представлять ему годовой баланс. При неисполнении обязательств, обеспеченного ипотекой предприятия, залогодержатель вправе принять все меры по оздоровлению финансового положения предприятия, вплоть до обращения взыскания на него. При обращении взыскания на находящееся в ипотеке предприятие оно продается с аукциона как единичный комплекс.

Раздел 1.

Финансовые операции, процентные ставки, эквивалентность

6. Финансовые сделки, процентные ставки.

6.1. Простейшие виды финансовых сделок.

Простейший вид финансовой сделки (операции) – однократное предоставление в долг некоторой суммы S(0) с условием, что через время T будет возвращена сумма S(T). Для определения эффективности сделки наиболее часто используются две величины:

1. Относительный рост (интерес, interest rate, return, процентная ставка, рентабельность, доходность за период Т, декурсивная ставка, норма доходности)

2. Относительная скидка(дисконт, discount rate, учетная ставка, антисипативная ставка)

Обе величины характеризуют приращение капитала кредитора, отнесенное либо к начальному вкладу (интерес), либо к конечной сумме (дисконт).

Процентные и учетные ставки решают одни и те же задачи: определяют степень доходности при операциях наращения или при учетных операциях.

Процесс увеличения денежной суммы в результатеначисления процентов называется наращениям. Метод наращения используется для определения будущего значения денежной величины:

Величина (1+r_T) называется коэффициентом наращения, коэффициентом рентабельности и отражает реальную прибыль (доход), полученную за период Т.

Пример 1.

Кредит выдан на 1 год в сумме 3 млн. руб. с условием возврата 4 млн. руб. Определить процентную ставку и дисконт этой операции.

Решение.

Процентная ставка этого кредита равна 33, 3%, а годовой дисконт составит 25%:

6.2. Простые проценты.

Обычно расчеты с помощью простых процентов (simple interest) используются на практике за краткосрочные кредиты с периодом Т меньше 1 года

Пусть годовая процентная ставка равна r_n. Тогда по формуле простых процентов получим интерес (доходность) за период Т лет:

Наращенная сума с использованием простых процентов составит величину:

6.3. Расчеты в потребительском кредите.

В потребительском кредите проценты начисляются на всю сумму кредита и присоединяются к основному долгу уже в момент открытия кредита (т.е. имеем разовое начисление простых процентов). Погашение долга с процентами производится частями на протяжении всего срока кредита.

В этом случае долг составляет величину , а величина разового погасительного платежа S_едсоставит:

где T – срок кредита в годах; m – число платежей (равными суммами) в году.

При такой схеме возврата кредита его действительная стоимость превышает договорную процентную ставку.

Пример 2.

Телевизор ценой 6, 0 тыс. рублей продается в кредит на два года под 10% годовых (простые проценты). Погасительные платежи вносятся через каждый квартал. Определить размер разового погасительного платежа.

Решение.

Сумма, подлежащая погашению за весь срок кредита:

тыс. руб.

Разовый квартальный платеж: руб.