Банковского резервирования и создание денег

Го временем владельцы Первого национального банка могут пересмотреть свою по-
литику 100-процентного банковского резервирования, посчитав, что нецелесообразно
вставлять деньги в банковских хранилищах без движения. Почему бы не попробо-
вать дать часть из них взаймы? Семьи, покупающие новые дома, фирмы, строящие
-: овые фабрики, студенты, оплачивающие обучение в колледже, с удовольствием со-
гласились бы заплатить определенный процент за пользование ссудой. Разумеется,
Первый национальный банк должен сохранить часть резервов на случай, если его
зкладчики захотят снять со счетов свои деньги. Но если объем новых вкладов при-
мерно соответствует объему изымаемых средств, банк имеет возможность держать в
резерве только часть полученных сумм. В этом случае Первый национальный банк
переходит к системе так называемого частичного банковского резервирования.

Предположим, что банк принял решение, что его резервы будут составлять 10 %
суммы вкладов, а остальная их часть начнет наконец-то «работать». В этом случае
норма резервов — доля общей суммы вкладов, сохраняемая в резервах, составит
10 %. Теперь рассмотрим новый балансовый отчет нашего банка.

ПЕРВЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК

Частичное
банковское
резервирование —

система, при которой

банки держат

в резервах только

часть общей суммы

вкладов.

Активы, в $

Пассивы, в $

Резервы
Кредиты

10, 00
90, 00

Вклады

100, 00

Норма резервов —

доля вкладов, кото-
рую банк оставляет
в резервах.

Пассивы Первого национального банка по-прежнему составляют $ 100, так как
выданные кредиты не изменили его обязательств перед вкладчиками. Однако теперь
у банка появилось два вида активов: $ 10 резервов в его сейфах и $ 90 кредитов.
(Кредиты являются обязательствами людей, получивших ссуды, но для банка они
представляют собой активы, так как заемщики обязаны их вернуть.) В итоге активы
банка по-прежнему равны его пассивам.

Теперь рассмотрим, что произошло с предложением денег. Пока банк не выда-
вал кредиты, количество денег составляло $ 100 на банковских счетах. Однако,
когда Первый национальный банк приступил к выдаче ссуд, предложение денег
увеличилось. Вкладчики по-прежнему имеют на счетах до востребования $ 100, но
теперь и заемщики имеют на руках $90 наличными. Общее количество денег
(равное сумме наличных денег и средств на вкладах до востребования) составля-
ет $ 190. Таким образом, когда банки держат в резерве только часть имеющихся
у них денежных средств в форме вкладов, они создают деньги.

На первый взгляд создание новых денег за счет использования частичного бан-
ковского резервирования может показаться невероятным, поскольку создается впе-
чатление, что банк делает доллары буквально из воздуха. Чтобы сделать механизм
такого чудесного создания денег более понятным, заметим, что, когда Первый нади-
ональный банк дает кредиты из своих резервов и увеличивает количество денег, он не
«производит» никаких материальных ценностей. Получение кредитов означает появ-
ление у заемщиков наличных денег, а значит, и возможности приобретения товаров и
услуг. Однако при этом они не становятся богаче, так как деньги берутся ими в долг.
Другими словами, в то время как банк «выбрасывает» в обращение количество денег,
увеличиваются и обязательства его заемщиков. Результат данного процесса созда-
ния денег выражается в повышении ликвидности экономики в том смысле, что в ней
появляется больше средств обращения, однако уровень богатства не изменяется.