Современные формы денег, их структура и функции. Современные денежные системы и их основные составляющие. Денежные агрегаты

В каждом государстве формируется своя национальная денежная система, т.е. форма организации денежного обращения, сложившаяся исторические и закрепленная законодательно. Основны­ми компонентами (составляющими) национальной денежной системы являются:

1) наименование национальной денежной единицы (рубль, доллар, фунт стерлингов и т.д.), в которой выражаются цены всех товаров и услуг;

2) виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок их эмиссии и обращения (обеспечение, выпуск, изъятие);

3) регламентация безналичного оборота;

4) государственные органы, осуществляющие регулирование денежного обращения (Министерство финансов и Центральный банк).

Определяющим элементом этой системы выступают деньги. Они покупаются и продаются на денежном рынке, который включает финансовые институты, обеспечивающие взаимодействие спроса на деньги и их предложение.

Общее количество денег, которое население, фирмы, правительство желают иметь в данный момент, представляет собой совокупный спрос на деньги.

Предложение денег в современной экономике создается банковской системой: центральным и коммерческими банками. Центральный банк выпускает в обращение монеты, бумажные деньги в форме банкнот различного достоинства (наличные деньги). Коммерческие банки создают деньги путем предоставления ссуд фирмам, населению.

В настоящее время структура денежной массы становится все более сложной. В денежном обороте все больше становится кредитных денег, их доля в общей денежной массе в развитых странах достигает 90 % (в России 60 %) 10 % денежной массы представлены наличными деньгами.

Современные деньги выполняют в основное три основные функции:

1) функцию средства обращения;

2) функцию меры стоимости:

3) функцию средства сбережения.

Трудно достаточно корректно дать определение современным деньгам, поэтому стоит согласиться с функциональным определением Хикса: «Деньги - это все то, что признается деньгами и выполняет функции денег».

С целью упорядочения современная денежная масса ранжируется на основе двух свойств: ликвидности и доходности. В связи с этим выделяют денежные агрегаты М₀ М_1, М₂, М₃ М₄, (L). Каждый последующий денежный агрегат образуется путем присоединения к наиболее ликвидным менее ликвидных, но более доходных составляющих денежной массы.

В разных странах денежные агрегаты рассчитываются по-разному. Относительное единообразие существует по поводу содержания агрегатов М_о и М₁.В агрегат М₀, входят только наличные деньги: разменные монеты и бумажные деньги, которые обладают абсолютной ликвидностью, но нулевой доходностью. Агрегат М₁ наряду с наличными деньгами включает еще и вклады до востребования, т.е. вклады, на которые в любое время могут быть выписаны чеки (поэтому их называют чековыми), или выданы деньги. Следовательно, М₁ - это деньги, которые используются в качестве средства обращения.

В определении агрегатов M₂ и М₃ в разных странах существуют серьезные расхождения. Например, в США M₂ включает наряду с составляющими М₁ элементами еще сберегательные и мелкие срочные вклады (до 100000 дол.). Агрегат же М₃ состоит из М₂ и крупных срочных вкладов (свыше 100000 дол.). Денежные агрегаты с М₂ и выше называют квазиденьги (квази - «почти»).

Сущность, функции, формы и роль кредита в современной экономике. Принципы кредитования. Организационная структура современной кредитной и банковской системы. Функции ЦБ и коммерческих банков. Роль ЦБ и коммерческих банков в увеличении денежной массы

Кредит представляет собой ссуду в денежной или товарной Форме, предоставляемую на определенных условиях, которые называются принципами кредитования.

Принципы кредитования:

- срочность (кредит выдается на определенный срок);

- возвратность;

- платность (кредит выдается под процент);

- целевая направленность;

- материальное обеспечение (не всегда).

Кредит выполняет следующие функции:

- перераспределительную, аккумулируя временно свободные денежные средства населения, фирм, государства и предоставляя их тем, кто в них нуждается;

- экономии издержек обращения посредством изменения структуры денежной массы, платежного оборота, появления новых денежных средств (депозитных карточек, депозитных сертификатов), что убыстряет и удешевляет денежный оборот;

- ускорения концентрации и централизации капитала. На основе кредита в настоящее время осуществляется 70 % наиболее капиталоемких проектов.

Таким образом, развитие кредита стимулирует развитие экономики на основе НТП, ускоряя оборот капитала и концентрируя его в наиболее перспективных направлениях.

В современной экономике используются различные формы кредита, которые можно классифицировать по различным критериям:

1) по объектам: банковский (в денежной форме) и коммерческий (в товарной форме);

2) по субъектам: государственный и частный;

3) по целевому назначению: производственный и потребительский (жилищный и приобретение товаров длительного пользования);

4) по срокам: краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (1-5 лет), долгосрочный (свыше 5 лет).

Современная кредитная система представляет собой результат долгого исторического развития. Это совокупность кредитно-финансовых учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства во временное пользование. Структура современной кредитной системы состоит из трех основных звеньев:

1) Центральный банк страны;

2) коммерческие банки;

3) специализированные кредитно-финансовые учреждения (страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и пр.), которые аккумулируют значительные денежные средства и частично используют их как кредитные средства.

Центральный и коммерческие банки образуют банковскую систему, которая является частью кредитной системы.

Главное место в кредитной системе занимает Центральный банк страны, который выполняет многочисленные функции:

- осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

- осуществляет хранение обязательных резервов других кредитных учреждений для обеспечения их ликвидности;

- осуществляет хранение официальных золото-валютных резервов страны;

- кредитует коммерческие банки (и только их!);

- осуществляет контроль за деятельностью всех кредитных учреждений;

- проводит денежно-кредитное регулирование экономики, т.е. реализует денежно-кредитную политику государства.

Коммерческие банки осуществляют следующие операции:

- пассивные привлекают денежные средства клиентов (депозиты до востребования, срочные, сберегательные);

- активные размещают собственные и привлеченные денежные средства, выдавая кредиты, покупая и продавая ценные бумаги и пр.

Коммерческие банки возмещают свои издержки и формируют свою прибыль (маржу) за счет разницы между тем процентом, кото­рый они получают за предоставляемые ими деньги (ссудный процент), и тем процентом, который они выплачивают за полученные депозиты (процент по вкладам).

Осуществляя кредитование в экономике, коммерческие банки тем самым увеличивают (создают) денежную массу в обращении. Если Центральный банк страны эмиссирует (выпускает) наличные день™, то коммерческие банки создают безналичные деньги.

Пример создания денег коммерческими банками

Допустим, в банк А поступил первоначальный депозит 1000 руб. При ставке обязательных резервов, равной 20 %, банк Должен поместить в Центральный банк 200 руб. (обязательные резервы банка А с данного депозита) для обеспечения возврата денег вкладчику, и только 800 руб. (избыточные резервы банка А) банк может дать в ссуду. Тот, кто возьмет эту ссуду, будет тратить деньги ^на покупку товаров, а тот, кто продает товары, будет получать деньги и класть их в банк (банк Б). Следовательно, часть денег возвратится в банковскую систему и частично может использоваться для новых нужд. Этот процесс можно проиллюстрировать табл.

Создание денег коммерческими банками

Как видно из табл.деньги (первоначальный депозит) начинают в банковской системе увеличиваться, множиться. Таким образом, банковская система создает деньги, увеличивает денежную массу в обращении. Скорость роста денежной массы зависит от нормы обязательных резервов, которая определяет денежный мультипликатор (т):

При норме обязательных резервов, равной 20 %, денежный мультипликатор будет равен 5, т.е. первоначальная ссуда (800 руб.), благодаря деятельности коммерческих банков, увеличится в пять раз и в конце года будет превращена в 4000 руб., вышедших в экономику и обслуживших товарные сделки:

вновь созданные деньги = первоначальная ссуда х денежный мультипликатор.

Чем больше норма обязательных резервов коммерческих банков, тем меньше скорость увеличения денег в банковской системе, и, наоборот, чем меньше норма обязательных резервов, тем выше ско­рость увеличения денег. Изменение, нормы обязательных резервов коммерческих банков является одним из основных инструментов краткосрочной монетарной политики государства.

4. Денежно-кредитная (монетарная) политика государства: цели, виды, инструменты

Важнейшей функцией Центрального банка страны является осуществление денежно-кредитной политики государства.

Денежно-кредитная политика государства направлена на регулирование денежного обращения, которое обслуживает реальный сектор экономики. Она должна обеспечивать устойчивость национальной валюты и стабильность цен. Различают два вида денежно-кредитной политики:

- политика денежной экспансии («дешевых денег»), которая проводится с целью стимулирования кредита и денежной эмиссии для развития экономической активности;

- политика денежной рестрикции («дорогих денег») с целью сдерживания кредита и денежной эмиссии для сдерживания экономической активности, когда экономика находится в состоянии перегрева.

Денежно-кредитная политика осуществляется на основе:

- общих методов, включающих учетную политику, изменения нормы обязательных резервов коммерческих банков, операции Центрального банка на открытом рынке ценных бумаг;

- селективных методов, направленных на прямое ограничение размеров банковских кредитов, контроль по отдельным видам кредитов.

Инструментами денежно-кредитной политики государства являются:

1) изменение учетной ставки процента, по которой Центральный банк при необходимости предоставляет кредиты коммерческим банкам;

2) изменение нормы обязательных резервов, которые каждый коммерческий банк должен отчислять в Центральный банк для обеспечения частичной ликвидности заимствованных денежных средств. Этот инструмент является наиболее мощным, но достаточно грубым, т.к. затрагивает основы всей банковской системы, даже незначительное изменение нормы обязательных резервов (через денежный мультипликатор) способно вызвать значительные изменения в объеме банковских депозитов и кредита;

3) операции Центрального банка на открытом рынке ценных бумаг путем купли или продажи ценных бумаг. В настоящее время это основной инструмент денежно-кредитной политики государства.

Проводя политику экспансии, Центральный банк снижает учетную ставку процента и норму обязательных резервов, а также покупает государственные ценные бумаги у фирм и населения, тем са­мым увеличивая денежную массу в экономике, делая более дешевыми и доступными денежные средства для участников экономики.

Проводя политику рестрикции, Центральный банк, наоборот, увеличивает учетную ставку процента и норму обязательных резервов, а также продает государственные ценные бумаги фирмам и населению. тем самым уменьшая денежную массу в экономике, делая более дорогими и недоступными денежные средства для участников экономики.

Однако не все экономисты согласны с широким использованием этих инструментов краткосрочной денежно-кредитной политики го­сударства, считая, что ее применение вносит нестабильность в механизм функционирования экономики. Например, монетаристы (Мил тон Фридмен) считают, что государство должно проводить долго­срочную монетарную политику на основе постепенного (соответственно экономическому росту в 3-4 % и потребностям экономики в деньгах) увеличения денежной массы на 4-5 % в год. Это не будет способствовать развитию инфляции и будет достаточным для нормального обеспечения экономики денежными средствами.

Во всех странах государство через Центральный банк в той или иной мере использует все инструменты денежно-кредитной политики, сообразуясь с конкретной ситуацией, которая складывается в экономике.