Тема 7. Оборотный капитал коммерческой организации (предприятия).

Лекция: Понятие оборотного капитала и его роль в процессе воспро­изводства.

План лекции:

1.Сущность оборотных средств организации

2. Схема состава оборотных средств.

3. Организация обо­ротных средств в коммерческой организации.

Цель изучения:

Получение студентами знаний об особенностях оборотного капитала и его значении в деятельности предприятия.

Процесс производства и продажи продукции может осуществляться бесперебойно при наличии у организа­ции не только необходимых основных фондов, немате­риальных активов, но и оборотных средств, преимуще­ственно в форме запасов сырья, материалов, полуфаб­рикатов, топлива и т. д. Как и основные, оборотные средства функционируют в сфере производства, явля­ясь материальной основой производства и представля­ют собой производственные фонды. Но в процессе фун­кционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обуслов­лено деление производственных фондов на основные и оборотные.

Оборотные производственные фонды по веществен­ному содержанию представляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоцен­ных и быстроизнашивающихся предметов. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу произ­водства и полностью переносят свою стоимость на

сто­имость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

Оборотные производственные фонды представляют собой минимально необходимые для выполнения произ­водственной программы запасы сырья, основных мате­риалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих из­делий, вспомогательных материалов, топлива, запасных частей для ремонта, малоценных и быстроизнашиваю­щихся предметов, а также незавершенного производства. Фонды обращения хотя и не участвуют непосред­ственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Ха­рактер и сфера их функционирования создают предпо­сылки для выделения их в самостоятельное понятие «фонды обращения». Фонды обращения состоят из запасов готовой про­дукции на складе организации, товаров, отгруженных потребителям, и остатков денежных средств на счетах в банке и в кассе организации.

Оборотные производственные фонды и фонды обра­щения тесно связаны между собой. Их движение имеет одинаковый характер и составляет единый процесс кру­гооборота фондов организации.

При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производствен­ную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения обо­ротных производственных фондов и фондов обращения в целях создания необходимых производственных запа­сов, задела незавершенного производства, готовой про­дукции и условий для ее реализации.

Кругооборот оборотных средств организации

Дебиторская Денежные и другие

задолженность высоколиквидные активы

Оборотные активы

Запасы готовой Запасы сырья, материалов,

продукции незавершенной продукции

Как видно из приведенного рисунка, движение обо­ротных средств организации в процессе производствен­но-коммерческого цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свою форму.

На первой стадии денежные и другие высоколиквид­ные активы (векселя, депозитные вклады и т. п.) ис­пользуются для приобретения сырья, материалов, топ­лива и т. д., то есть запасов факторов производства.

На второй стадии запасы отдельных факторов производства в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

На третьей стадии запасы готовой продукции реали­зуются потребителям и до наступления оплаты преоб­разуются в дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии (инкассировании) оплаченная дебиторская задолженность вновь преобразуется в де­нежные активы (часть которых до наступления срока их использования может храниться в форме высоколик­видных краткосрочных финансовых вложений).

Важнейшей характеристикой производственно-ком­мерческого цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных средств организации, является его общая продолжи­тельность. Она включает период времени до момента расходования денежных и других высоколиквидных ак­тивов на приобретение производственных запасов до поступления денег от дебиторов за проданную им гото­вую продукцию.

Таким образом, движение оборотных производствен­ных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это дает воз­можность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие — обо­ротные средства.

Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обра­щения, которые обеспечивают непрерывность процесса производства и продажи продукции.

Наличие оборотных средств в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальную произ­водственную и коммерческую деятельность организа­ции, является непременным условием успешного вы­полнения ими своих функций.

В каждой конкретной организации величина оборот­ных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производ­ственного цикла, стоимости сырья, условий его по­ставки, принятого порядка расчетов и т, п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе про­изводственных фондов организации неодинаков.

Оборотные средства организации, являясь одной из основных финансовых категорий, оказывающих суще­ственное влияние на сферу производства и сферу обра­щения, выполняют такие основные функции, как про­изводственную и платежно-расчетную.

§ Производственная функция заключается в денежном обеспечении непрерывности процесса производства.

§ Платежно-расчетная функция оборотных средств проявляется в непосредственном влиянии на состояние расчетов в народном хозяйстве и тем самым на денеж­ное обращение в стране.

Исходя из вышеизложенного, можно дать следую­щее определение оборотных средств организации.

Оборотные средства представляют собой авансиро­ванную в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых разме­рах, обеспечивающих непрерывность процесса произ­водства и своевременность осуществления расчетов.

Правильная организация, сохранность и эффектив­ность использования оборотных средств имеют большое значение для обеспечения непрерывного процесса об­щественного воспроизводства, устойчивого финансово­го состояния всех субъектов хозяйствования, нормаль­ного денежного обращения, реального накопления на­ционального богатства страны.

Все это обусловлено особым экономическим содер­жанием данной финансовой категории, двойственным ее содержанием, соединившим в себе авансированные денежные средства и стоимость материальных ресурсов в виде запасов сырья, топлива, полуфабрикатов, гото­вой продукции и других видов материальных ценностей, Поэтому наличие оборотных средств характеризует, с одной стороны, размер денежных средств, а с другой стороны, запасы товарно-материальных ценностей как часть национального богатства.

Контрольные вопросы:

1. Дайте определение оборотного капитала.
2. Назовите группы средств, в которые вложен оборотный капитал.
3. Какие вы знаете функции оборотного капитала?
4. Дайте понятие – оборотные производственные фонды.
5. Дайте понятие – фонды обращения.
6. Назовите циклы кругооборота оборотных средств

При изучении темы необходимо читать:

Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия – Новосибирск СибУПК 2002г.

Бланк И.А. Управление активами – К. Ника-Центр, 2004г.

Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий) Учебн. Пособие. М- ИНФРА-М 2007г

Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий) М. 2005г.

Павлова Л.Н. Финансы предприятий. Учебник – Финансы-ЮНИТИ 2002г.

Фирсова А.А. Финансы предприятий М 2004г.

Щербина А.В. Финансы организаций Ростов на Дону. Феникс 2006г.

Лекция 2. Состав и структура оборотных средств

План лекции:

1. Состав оборотных средств по месту и роли в процессе производства

2. Состав оборотных средств по степени ликвидации.

3. Состав оборотных средств по степени планирования.

Цель изучения:

Получение студентами знаний о составе и структуре оборотных средств, о соотношении между средствами вложенными в сферу производства и в сферу обращения.

Важным показателем структуры оборотных средств является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильно­го распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависит их нормальное функционирование, ско­рость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.

Таким образом, по экономическому содержанию оборотные средства можно классифицировать на:

— оборотные производственные фонды;

— фонды обращения.

Деление оборотных средств на оборотные производ­ственные фонды и фонды обращения обусловлено на­личием двух сфер индивидуального кругооборота средств: сферы производства и сферы обращения. Отра­жая особенности своей сферы приложения, оборотные фонды и фонды обращения взаимосвязаны и взаимо­обусловлены. Поэтому рост эффективности использова­ния оборотных средств достигается лучшим примене­нием как оборотных фондов, так и фондов обращения.

Под составом оборотных средств понимается сово­купность элементов, образующих оборотные производ­ственные фонды и фонды обращения.

Под структурой оборотных средств понимается соот­ношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На нее оказывают влияние особенности орга­низации конкретного производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных из­менений в составе оборотных средств.

Элементами оборотных средств являются: сырье, ос­новные материалы и покупные полуфабрикаты; вспо­могательные материалы; топливо и горючее; тара и тар­ные материалы; запчасти для ремонта; инструменты, хозинвентарь и другие быстроизнашивающиеся предме­ты; незавершенное производство и полуфабрикаты соб­ственного производства; расходы будущих периодов; го­товая продукция; товары отгруженные; денежные сред­ства; дебиторы; прочие.

По месту и роли в процессе воспроизводства оборот­ные средства подразделяются на следующие четыре группы:

§ средства, вложенные в производственные запасы;

§ средства, вложенные в незавершенное производ­ство и расходы будущих периодов;

§ средства, вложенные в готовую продукцию;

§ денежные средства и средства в расчетах.

По степени планирования оборотные средства под­разделяются на нормируемые и ненормируемые. К не­нормируемым относятся: товары отгруженные, денеж­ные средства и средства в расчетах. Все остальные эле­менты оборотных средств подлежат нормированию.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные (и приравненные к ним) и на заемные.

Наличие собственных и заемных средств в обороте хозяйствующего субъекта объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования по­требностей производства обеспечивается собственными средствами. Временная потребность в средствах, возник­шая под влиянием зависящих и не зависящих от орга­низации причин, покрывается кредитом и другими за­емными источниками.

Оборотные средства

Авансированные в оборотные Авансированные в фонды

производственные фонды обращения

Планируемые Непланируемые

(нормируемые) (ненормируемые)

Собственные Заемные

По степени ликвидности

Немедленно Быстро Медленно Трудно

реализуемые реализуемые реализуемые реализуемые

активы активы активы активы

При расчете величины собственных оборотных средств (собственного капитала в обороте) могут быть использованы два способа.

1. Собственный капитал + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы (III раздел баланса + строки 640, 650 + IVраздел – I раздел).

Строки 640, 650, 660 IV раздела баланса «Краткосрочные пассивы» отражают,

по сути, собственные источники предприятия: доходы будущих периодов, фонд

потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

1. Текущие активы – текущие пассивы (II раздел – (VI раздел – строки 640, 650)

В западной терминологии величина собственных оборотных средств рассматривается как чистый оборотный капитал.

Контрольные вопросы:

1. Как классифицируют оборотные средства по экономическому содержанию?
2. Что понимают под структурой оборотных средств?
3. Что является элементами оборотных средств?
4. На какие группы подразделяются оборотные средства в зависимости от участия в процессе воспроизводства?
5. Как классифицируют оборотные средства по степени планирования и по источникам

формирования?

6. Как классифицируют оборотные средства по степени ликвидности?

При изучении темы необходимо читать:

Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия – Новосибирск СибУПК 2002г.

Бланк И.А. Управление активами – К. Ника-Центр, 2004г.

Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий) М. 2005г.

Павлова Л.Н. Финансы предприятий. Учебник – Финансы-ЮНИТИ 2002г.

Фирсова А.А. Финансы предприятий М 2004г.

Щербина А.В. Финансы организаций Ростов на Дону. Феникс 2006г.

Лекция 3. Организация и управление оборотными средствами.

План лекции:

1. Общая формула определения потребности в собственных оборотных средствах (норматив собственных оборотных средств).

2. Этапы процесса нормирования.

3. Порядок управления ненормируемыми оборотными средствами.

Цель изучения:

Получение студентами знаний об определении оптимальной величины оборотного капитала, необходимого для нормального функционирования предприятия, рассмотреть методы определения потребности в оборотном капитале.

Организация оборотных средств хозяйствующего субъекта включает определение потребности в оборот­ных средствах, их состава, структуры, источников фор­мирования, а также регулирование и управление ис­пользованием оборотных средств.

Одним из основных принципов организации оборот­ных средств является нормирование. Реализация этого принципа позволяет экономически обоснованно уста­новить необходимый размер оборотных средств и тем самым обеспечить условия для успешного осуществле­ния ими своих функций. Важнейшим принципом правильной организации оборотных средств является использование их строго по целевому назначению. Важным принципом организации оборотных средств является обеспечение их сохраннос­ти, рационального использования и ускорения обора­чиваемости.

На практике значительная часть наших организаций не выполняют этого принципа, что крайне отрицатель­но сказывается на их хозяйственной деятельности.

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребно­сти в оборотных средствах. До получения дохода от про­дажи продукции оборотные средства являются источ­ником финансирования текущих производственных зат­рат организации. Период времени от момента потребле­ния производственных запасов, их превращения в гото­вую продукцию до ее продажи может быть достаточно длительным. Кроме того, поступление дохода от прода­жи продукции часто не совпадает со временем потреб­ления материальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в опре­деленном размере.

Для организации важно правильно определить оп­тимальную потребность в оборотных средствах, что по­зволит с минимальными издержками получать при­быль, запланированную при данном объеме производ­ства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, сниже­ние объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает воз­можности организации производить капитальные зат­раты по расширению производства Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде — в виде складских запасов готовой продукции или приос­тановленного производства, излишних сырья и мате­риалов, — обходится организации очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

В организациях определение потребности в оборот­ных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом. В нем следу­ет обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

Определение потребности в оборотных средствах значительно упрощается, если своевременно заключе­ны хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расче­тов и др.). Если с поставщиками уже сложились опреде­ленные хозяйственные связи, то условия и периодич­ность поставок товарно-материальных ценностей, их оплаты несложно учесть при расчете потребности в обо­ротных средствах.

Исходя из производственного плана составляется полный перечень видов сырья, основных и вспомога­тельных материалов, топлива, малоценных и быстроиз- нашивающихся предметов, запасных частей, тары и упаковки.

Размер денежных средств, вложенных в незавер­шенное производство, во многом зависит от длитель­ности производственного цикла, что определяется тех­нологией производства продукции, ее технико-эконо­мическими характеристиками и потребительскими свойствами.

Определение величины оборотных средств, необхо­димых для образования запасов готовой продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов продажи выпускаемой продукции. При достаточно глу­бокой проработке вопросов сбыта товаров накопление готовой продукции на складе может быть минималь­ным. Однако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых продажах на ближайшие годы. В про­тивном случае выпущенная продукция осядет на складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, что может повлиять на устойчивость фи­нансового состояния организации и привести к банк­ротству.

В нормально работающей организации наибольший удельный вес занимают оборотные средства, обслужи­вающие процесс производства и начало продажи. По­этому при планировании внимание должно уделяться в основном производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Эта часть материальных оборотных средств должна быть объектом постоянного контроля со стороны финансовых служб

организации.

Для планирования оптимальной потребности в обо­ротных средствах используются три метода: аналитичес­кий, коэффициентный и метод прямого счета. Органи­зация может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры организации, объемы производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

Аналитический и коэффициентный методы приме­нимы на тех организациях, которые функционируют более года, в основном сформировали производствен­ную программу и организовали производственный про­цесс, имеют статистические данные за прошлые перио­ды об изменении величины планируемой части оборот­ных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

Аналитический метод предполагает определение по­требности в оборотных средствах в размере их средне-фактических остатков с учетом роста объема производ­ства. Чтобы устранить недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализи­ровать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных и излишних, а также все стадии незавершенного производства для выявления ре­зервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продук­ции на складе и определить действительную потреб­ность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы организации в пред­стоящем году (например, изменение цен). Данный ме­тод применяется в тех организациях, где средства, вло­женные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных

средств.

При коэффициентном методе запасы и затраты под­разделяются на зависящие непосредственно от измене­ния объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасные части, мало­ценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется, исходя из их разме­ра в базисном году и темпов роста производства про­дукции в предстоящем году. Если в организации анали­зируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускоре­ние оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных сред­ствах. По второй группе оборотных средств, не имею­щей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

При необходимости можно использовать аналити­ческий и коэффициентный методы в сочетании. Снача­ла аналитическим методом определяется потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производ­ства, а затем с помощью коэффициентного метода учи­тывается изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-тех­нического развития организации, транспортировке то­варно-материальных ценностей, практике расчетов между организациями. Этот метод, являясь более трудо­емким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб организаций (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать по­требность организации в оборотных средствах.

Метод прямого счета используется при организации нового хозяйствующего субъекта и периодическом уточ­нении потребности в оборотных средствах действующих организаций. Главным условием его использования яв­ляется тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана организации. Важное значе­ние имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета нормы запаса.

Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, не­завершенное производство, готовую продукцию на складе. Нормирование имеет важное значение для эф­фективного использования оборотных средств.

Главная задача нормирования состоит в определе­нии экономически обоснованной величины оборотных средств в минимальном размере, обеспечивающем бес­перебойное финансирование плановых затрат на произ­водство и продажу продукции, а также осуществление расчетов в установленные сроки.

Путем нормирования оборотных средств определяет­ся сумма необходимых средств на формирование обо­ротных средств для вновь созданной организации, но­вых видов производств в действующих организациях, а также для намеченного расширения объема производ­ства. Нормирование осуществляется в каждой организа­ции, исходя из конкретных условий производства, снабжения сырьевыми ресурсами, условий сбыта гото­вой продукции и порядка расчетов с потребителями. При этом одновременно учитывается потребность орга­низации в оборотных средствах для капитального ре­монта, выполняемого хозспособом, подсобных и вспо­могательных производств, жилищно-коммунального и других непромышленных хозяйств, не состоящих на са­мостоятельном балансе.

Правильно рассчитанный норматив оборотных средств создает условия для целевого и экономного ис­пользования финансовых ресурсов, способствует умень­шению запасов в производстве и обращении, успешно­му осуществлению хозяйственной деятельности, повышению рентабельности и укреплению финансового со­стояния организации.

Норматив оборотных средств — это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая орга­низации для осуществления его производственной дея­тельности. Общий норматив оборотных средств или со­вокупная потребность в оборотных средствах организа­ции определяется как сумма частных нормативов, рас­считанных по отдельным элементам оборотных средств:

Но = ∑ Н

где

Но — общий норматив оборотных средств;

Н — норматив оборотных средств по конкретному элементу.

По большинству элементов оборотных средств част­ный норматив определяется по формуле:

Н = Зр х Нд,

Где

Зр — однодневный расход материальных ресурсов;

Нд — норма запаса в днях для данного элемента оборотных средств.

К основным частным нормативам относятся норма­тивы по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам, вспомогатель­ным материалам, топливу, таре), незавершенному про­изводству и полуфабрикатам собственного изготовле­ния и готовой продукции.

Норма оборотных средств (запаса) выражается в от­носительных величинах (как правило, в днях). Она рас­считывается по каждому элементу оборотных средств и характеризует величину запаса товарно-материальных ценностей на определенный период времени, который необходим для обеспечения непрерывности производ­ственного процесса.

Разработка норм запаса является наиболее сложной частью работы определения потребности организации в оборотных средствах, поэтому нормы могут использо­ваться в течение ряда лет. Необходимость их пересмотра возникает при изменении условий производства, снаб­жения и сбыта, ассортимента выпускаемых изделий и т. п.

Однодневный расход материальных ресурсов орга­низации определяется на календарный день делением сметы затрат на производство, в которой имеются дан­ные о стоимости сырья, материалов, топлива и всех других затрат организации, связанных с выпуском про­дукции, на число календарных дней планового периода. При этом к смете затрат на производство добавляются расходы непроизводственных структурных подразделений (жилищно-коммунального, бытового хозяйства и т. д.). Однодневный расход рассчитывается на основе плановых показателей на год или на IV квартал года, а для организаций с сезонным характером производства за основу расчета однодневного расхода берется квар­тал с наименьшим объемом производства с тем, чтобы не завышать данный показатель.

Расчеты частных нормативов оборотных средств име­ют свои особенности. Рассмотрим порядок нормирова­ния оборотных средств в производственных запасах, не­завершенном производстве и готовой продукции.

Нормирование оборотных средств в производствен­ных запасах является основой расчета потребности орга­низации в оборотных средствах.

Производственные запасы включают такие элемен­ты, как сырье, основные материалы, покупные полу­фабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашива­ющиеся предметы.

Нормирование оборотных средств начинается с раз­работки минимально необходимых норм запаса по от­дельным видам товарно-материальных ценностей, не­обходимых для осуществления производственной дея­тельности. Норма запаса в днях по отдельным видам сырья слагается из следующих элементов:

— времени нахождения оплаченного сырья в пути (транспортный запас);

— времени, необходимого для выгрузки, приемки, складирования поступившего сырья и подготовки его к производству (подготовительный запас);

— времени нахождения сырья на складе в качестве складского запаса (текущий запас);

— времени нахождения сырья на складе в виде стра­хового запаса (гарантийный запас).

Транспортный запас необходим потому, что время движения платежных документов и грузов не совпадает. Его величина рассчитывается прямым и аналитическим методами. Метод прямого счета применяется при незна­чительной номенклатуре расходуемых материальных ре­сурсов, поступающих от ограниченного числа постав­щиков. В случае, если поставщик находится на далеком расстоянии, платежные документы на сырье прибыва­ют и оплачиваются организацией раньше, чем поступа­ет груз. Поэтому размер транспортного запаса равен вре­мени разрыва между оплатой счета и поступлением сы­рья в организацию.

При большом числе поставщиков и значительной но­менклатуре потребляемых ресурсов норма транспортного запаса определяется аналитическим методом. Для этого из данных бухгалтерского учета за прошлый год берутся остатки товарно-материальных ценностей в пути на на­чало каждого квартала за минусом стоимости ресурсов, задержавшихся в пути сверх установленных сроков.

Средний остаток оплаченных материальных ценнос­тей в пути определяется по формуле:

ОСср = (ОС, + ОС₂ + ОС₃ + ОС₄) / 4,

где

ОСср — средний остаток оплаченных материальных ценностей в пути;

ОС₁—ОС₄ — остатки оплаченных материальных цен­ностей в пути на начало квартала за отчетный период;

4 — количество принятых к расчету квартальных ос­татков.

На основе исчисленного среднего остатка матери­альных ценностей в пути находится фактическое время пребывания средств в транспортном запасе по формуле:

П = ОСср / Зр,

Где

П — продолжительность нахождения товарно-мате­риальных ценностей в пути в днях;

Зр — однодневный расход товарно-материальных ценностей по смете затрат на производство отчетного периода.

Если же материальные ресурсы поступают к потре­бителю раньше, чем производится оплата за них, транспортный запас не определяется.

Время, необходимое для приемки, разгрузки, сор­тировки, складирования и лабораторного анализа сы­рья, определяется путем хронометража этих работ в организации или на основе отчетных данных за пред­шествующий период. Чтобы сократить время разгрузки и складирования материалов, необходимо производить эти работы непрерывно, наиболее полно используя раз­грузочные механизмы и внутризаводской транспорт.

Если полученные от поставщиков материалы не мо­гут быть сразу пущены в производство, а требуют пред­варительной подготовки, то норма подготовительного запаса будет включать время, необходимое для этих

операций.

Текущий складской запас определяется в зависимос­ти от частоты поставок: чем чаще прибывают сырье и основные материалы на склад организации, тем мень­ше должен быть текущий складской запас. Интервалы между поставками устанавливаются на основе договора или исходя из фактических данных за истекшие один-два года. При этом разовые нетипичные поставки сырья и материалов при расчете длительности интервалов не учитываются. Следует иметь в виду, что у организации запасы одних видов сырья и материалов могут быть максимальными в день получения очередной партии, а запасы других видов сырья и материалов снизятся до минимальных размеров. В связи с этим текущий складс­кой запас сырья и материалов в днях рекомендуется принимать в размере 50%-ной продолжительности ин­тервала между двумя смежными поставками. В организа­циях, где потребляется ограниченное число видов сы­рья и основных материалов и поступают они от одного или двух поставщиков, текущий складской запас может устанавливаться в размере 100%-ной продолжительнос­ти интервала между смежными поставками.

В случаях, когда один и тот же материал поставляет­ся разными поставщиками, средний интервал поставки определяется как средневзвешенная величина. Напри­мер, организация получает сырье от трех поставщиков со следующими интервалами поставок:

Тогда средневзвешенный интервал всех поставок со­ставит:

23, 3 дня ((100 х 10 + 200 х 20 + 300 х 30): 600)

Гарантийный (страховой) запас необходим для того, чтобы удовлетворить потребность организации в сырье и материалах в период возможных перебоев в снабже­нии, в работе транспорта и при нарушении сроков по­ставки. Размер страхового запаса в днях рекомендуется устанавливать в пределах до 50% текущего запаса.

При подсчете норм оборотных средств для отдель­ных видов сырья и материалов в днях рассчитывается средневзвешенная норма оборотных средств.

Средневзвешенная норма оборотных средств по эле­менту в целом исчисляется следующим образом ((17 х 200) ₊ (12 х 200) ₊ 17 х 300)): 600 = 15 3)

Исход­ные данные для расчета приведены в таблице:

Для исчисления норматива собственных оборотных средств по данному элементу стоимость однодневного расхода ресурсов по смете затрат на производство, включая заготовительные расходы и стоимость отходов по плановым нормам, нужно умножить на средневзве­шенную норму оборотных средств по данному элементу. В нашем примере смета затрат на производство не пре­дусматривает расход сырья и материалов, потребляе­мых в подсобных и вспомогательных производствах, в непромышленных хозяйствах. Но при наличии вышепе­речисленных затрат к сумме затрат на основное произ­водство прибавляется стоимость планового расхода сы­рья и основных материалов на указанные цели или нор­матив собственных оборотных средств по этим хозяй­ствам определяется отдельно.

В нашем примере однодневный расход материальных ресурсов составляет 6666 руб. (600000: 90),

средневзве­шенная норма оборотных средств — 15, 3 дня.

Следова­тельно, норматив оборотных средств по элементу со­ставляет 102 тыс. руб. (6666 х 15, 3).

Норма оборотных средств по вспомогательным мате­риалам определяется по видам этих материалов. Вспо­могательные материалы можно разделить на две груп­пы: материалы, потребляемые организацией в больших количествах или на значительную сумму, и все осталь­ные материалы. Норма оборотных средств по первой группе определяется теми же методами, что по сырью и основным материалам, по второй группе — исходя из средних фактических остатков за предыдущий год.

Норма оборотных средств определяется по всем ви­дам топлива (кроме газа), используемого как для тех­нологических целей, так и для хозяйственных нужд организации. Рассчитывается норма в днях методом, аналогичным методу расчета нормы по сырью и мате­риалам. Но при определении стоимости расхода топли­ва за один день из сметы затрат по данной статье ис­ключается стоимость газа и прибавляется расход топли­ва по непромышленным хозяйствам, не учтенный в смете затрат на производство.

Норма оборотных средств по таре и тарным материа­лам определяется разными методами в зависимости от назначения тары и способа ее заготовки или изготовле­ния. В организациях, использующих для упаковки гото­вой продукции покупную тару, норма оборотных средств рассчитывается так же, как по сырью и материалам.

По таре собственного производства, используемой для упаковки готовой продукции и включаемой в опто­вую цену этой продукции, норма запаса в днях равна времени с момента ее изготовления и передачи на склад до момента упаковки в нее готовой продукции.

По возвратной таре, поступающей от поставщиков вместе с сырьем и материалами и подлежащей возврату после ее освобождения от содержащегося в ней сырья и других материалов, норма в днях зависит от средней продолжительности одного оборота этой тары.

Тара, используемая для хранения сырья, материа­лов, деталей, полуфабрикатов на складах и в цехах организации у рабочих мест (инвентарная тара), не учи­тывается при определении норматива вследствие того, что эта тара в зависимости от ее стоимости и срока службы относится к основным фондам или к малоцен­ным и быстроизнашивающимся предметам.

Норматив оборотных средств по малоценным и быс­троизнашивающимся предметам и инвентарю рассчи­тывается раздельно по видам: малоценные и быстроизнашивающиеся инструменты и приспособления; мало­ценный инвентарь; спецодежда и обувь; специальный инструмент и инвентарь.

По первой и четвертой группам расчет производится методом прямого счета на основе полагающегося набо­ра и стоимости.

По второй группе — раздельно по конторскому, бы­товому и производственному инвентарю.

По спецодежде и обуви — исходя из численности персонала, которому полагается спецодежда и обувь, и стоимости комплекта, с учетом срока носки.

Нормирование незавершенного производства обус­ловлено необходимостью обеспечить ритмичный про­цесс производства и равномерное поступление готовой

продукции на склад.

Незавершенное производство — это незаконченная продукция, находящаяся на разных стадиях технологи­ческого процесса изготовления (на рабочих местах, аг­регатах, станках, складах укомплектования).

Величина оборотных средств, авансированных в не­завершенное производство, неодинакова по организа­циям и отраслям народного хозяйства. Размер оборот­ных средств, вложенных в незавершенное производ­ство, зависит в основном от объема и структуры выпус­каемой продукции и организации производства.

Оборотные средства в незавершенном производстве авансируются для создания необходимого задела, обес­печивающего бесперебойный ход производственного процесса в цехах и на участках.

В натуральном выражении остатки незавершенного производства состоят из необходимого количества дета­лей, узлов и полуфабрикатов на рабочих местах и меж­ду ними.

Основными факторами, определяющими размер не­завершенного производства, являются:

1) объем выпускаемой продукции;

2) коэффициент нарастания затрат (готовности про­дукции) в незавершенном производстве;

3) длительность производственного цикла.

Объем выпуска продукции влияет на размер незавер­шенного производства через величину однодневного вы­пуска продукции по производственной себестоимости.

Коэффициент нарастания затрат характеризует уро­вень готовности продукции в составе незавершенного производства.

Продолжительность нахождения средств в незавер­шенном производстве (норма запаса в днях) зависит от длительности производственного цикла.

Производственный цикл может быть полным или частичным. Полный производственный цикл включает все технологические операции и этапы, выполнение которых необходимо для того, чтобы изделие было при­знано годным к использованию. Частичный производ­ственный цикл связан с выполнением части технологи­ческих операций в том или другом подразделении орга­низации.

Производственный цикл измеряется в календарных единицах времени (дни, часы, минуты) и содержит следующие элементы: рабочий период, естественные процессы, перерывы.

Состав и соотношение отдельных элементов произ­водственного цикла между собой характеризуют его структуру. Структура производственного цикла зависит также от номенклатуры выпускаемой продукции, типа производства, организационно-технических условий производства. Сокращение длительности производ­ственного цикла ведет к уменьшению норматива обо­ротных средств в незавершенном производстве.

Основными направлениями сокращения длительно­сти производственного цикла являются:

§ повышение механизации и автоматизации производ­ственного процесса;

§ сокращение времени выполнения вспомогательных операций;

§ уменьшение времени внутрисменных и междусмен­ных перерывов

§ сокращение продолжительности естественных процессов.

Для расчета норматива оборотных средств в незавер­шенном производстве также определяется норма обо­ротных средств и однодневный расход материальных ре­сурсов по смете затрат на производство:

Н = Зр х Нд,

где Зр — однодневный расход материальных ресурсов на производство продукции;

Нд — норма оборотных средств по незавершенному производству.

При этом необходимо учесть, что нормирование оборотных средств в незавершенном производстве про­изводится по группам или видам изделий каждого под­разделения в отдельности. Если ассортимент выпускае­мой продукции достаточно широк, то норматив исчис­ляется по основной продукции, составляющей 70-80% всего объема производства.

Норма оборотных средств в незавершенном произ­водстве зависит от длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат в производ­стве и определяется как произведение длительности производственного цикла в днях и коэффициента нара­стания затрат.

Расчет длительности производственного цикла так­же имеет свои особенности. Так, при исчислении сред­ней продолжительности производственного цикла по организации вся продукция соединяется по номенкла­турным позициям, принятым за основу формирования производственной программы: производство важней­ших профилирующих видов продукции, новая продук­ция, товары народного потребления, прочая продук­ция, работы и услуги на сторону.

В рамках каждой позиции число групп не ограничи­вается. Объединяемые в одну группу изделия должны иметь примерно одинаковые себестоимость, длитель­ность производственного цикла, объем выпуска.

В каждой группе выбирается изделие-представитель, имеющее средние по группе вышеперечисленные ха­рактеристики. При прочих равных условиях предпочте­ние отдается изделию с наибольшим объемом произ­водства.

По каждому изделию-представителю определяется длительность производственного цикла, а на их осно­ве — средневзвешенная величина производственного цикла по подразделению или в целом по организации

Пример расчета приведен в таблице.

Средневзвешенная длительность производственного цикла по организации составляет 14 дней (1400: 100).

Коэффициент нарастания затрат характеризует пос­ледовательность и равномерность вложения материаль­ных ресурсов в производство в течение производствен­ного цикла.

В зависимости от того, нарастают затраты в произ­водстве равномерно или неравномерно, применяются различные формулы к расчету коэффициента нараста­ния затрат.

Так, если затраты нарастают равномерно, то коэф­фициент нарастания затрат рассчитывается по следую­щей формуле:

Кнз = (Зп + Зо х 0, 5) / С

где Кнз — коэффициент нарастания затрат;

Зп — первоначальные затраты, осуществленные в первый день производственного цикла;

Зо — все последующие затраты, входящие в произ­водственную себестоимость изделия;

С — производственная себестоимость изделия.

Пример: согласно технологии производства продук­ции организации единовременные затраты в начале процесса производства составляют 40 тыс. руб., все пос­ледующие затраты — 80 тыс. руб. Тогда коэффициент нарастания затрат равен 0, 66.

Кнз = (40 + 80 х 0, 5): (40 + 80) = 0, 66.

Единовременные затраты — это расход сырья, ос­новных материалов, полуфабрикатов. Остальные затра­ты нарастают постепенно на протяжении всего произ­водственного цикла (например заработная плата, амор­тизация и т. д.)

В случаях неравномерного нарастания затрат в про­изводстве этот коэффициент рассчитывается по следу­ющей формуле:

Кнз =∑ Зi / С х Пд

где 3i — затраты на iпериод времени нарастающим итогом (i = 1, 2, З...n);

С — плановая себестоимость изделия;

Пд — длительность полного производственного цик­ла изделия в календарных временных единицах (дни, недели, месяцы).

Пример: плановая себестоимость изделия равна 15 тыс. руб., длительность производственного цикла — 4 месяца, затраты в первый месяц производства соста­вили 2 тыс. руб., во второй месяц — 8 тыс. руб., в тре­тий — 3 тыс. руб., в четвертый — 2 тыс. руб. Тогда коэф­фициент нарастания затрат равен:

Кнз = (2 + 10 + 13 + 15): (15 х 4) = 0, 66.

Норма оборотных средств в незавершенном произ­водстве в днях может быть исчислена по организации и по подразделению. Для этого используется следующая формула:

Нд = ∑ (Пi х Кi) / n

где Нд — норма оборотных средств по незавершенному производству в днях по организации (подразделению);

П i — длительность производственного цикла изде­лия-представителя 1-й группы;

Кi — коэффициент нарастания затрат изделия-пред­ставителя 1-группы;

i—1, 2, 3... n — число групп изделий-представите­лей.

Также для расчета нормы оборотных средств по организации (подразделению) может быть использована формула:

Нд = ∑ (Пi х Кi хVi) /100

где Vi — доля продукции i-группы в общем объеме про­дукции организации (подразделения) в %.

Норматив оборотных средств по готовой продукции определяется также по формуле:

Н = Зр х Нд,

где Зр — однодневный выпуск продукции по производ­ственной себестоимости;

Нд — норма запаса в днях.

Нормирование оборотных средств, необходимых для образования запасов готовых изделий, начинается с расчетов норм запасов в днях по отдельным их видам или группам. При большой номенклатуре расчет ведется по тем из них, которые составляют не менее 70—80% планируемого выпуска продукции. Норма, исчисленная по этой основной части, распространяется на все гото­вые изделия.

Норма запаса в днях складывается из времени, необ­ходимого для накопления партии отгрузки, комплекто­вания изделий соответственно заказам и договорам, упаковки, доставки на станцию отправления и т. д.

Для расчета указанной нормы вся продукция орга­низации объединяется в однородные группы. Каждая группа содержит продукцию, близкую по себестоимости, объему выпуска, размеру партии отгрузки. Пример определения нормы оборотных средств по готовой про­дукции приведен в таблице.

Тогда средневзвешенная норма оборотных средств по готовой продукции составит 4, 2 дня (420: 100). К вели­чине полученной нормы может быть добавлено время на оформление платежных документов и передачу их в банк по отгруженной потребителям продукции. В общем случае эти затраты времени не должны превышать двух дней.

Таким образом, устанавливаются частные нормати­вы по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Затем определяется совокупный норматив оборотных средств, отражающий общую потребность организации в оборотных средствах в планируемом периоде. При ис­пользовании метода прямого счета совокупный норма­тив исчисляется путем сложения частных нормативов.

В нашем примере норматив оборотных средств пла­нового периода составил 1080 млн. руб. На его основе определяется совокупная норма оборотных средств на планируемый период. Она исчисляется делением сово­купного норматива на общую величину однодневного расхода по смете затрат на производство.

Сумма прироста норматива оборотных средств ис­числяется как разница между нормативом на начало и конец планируемого периода.

Сумма прироста в нашем примере +330 (1080—750). Прирост норматива объясняется увеличением нормы и однодневного расхода ресурсов по смете затрат на

про­изводство.

Определение совокупного норматива оборотных средств может осуществляться и методом аналитического расчета. Для этого все нормируемые оборотные средства объединяются в две группы:

1) зависящие от роста объема производства (сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, незавершенное производство, готовая продукция, топливо, тара);

2) не зависящие от роста производства (запасные части для ремонта, малоценные и быстроизнашиваю­щиеся предметы, расходы будущих периодов).

Пример

Совокупный норматив базисного года — 750 тыс. руб., в т. ч. по элементам первой группы — 600 тыс. руб., второй — 150 тыс. руб.

В планируемом году намечено ускорить оборачивае­мость оборотных средств на 2%, увеличить объем вы­пуска продукции на 10%.

Тогда совокупный норматив оборотных средств в планируемом году составит:

— по первой группе — 648 тыс. руб. ((600 х 10): 100 - (600 х 2): 100);

— по второй группе — 162 тыс. руб. ((648 х 150): 600);

— всего — 810 тыс. руб. (648 + 162).

При сравнении полученного совокупного норматива с совокупным нормативом прошлого периода опреде­ляется потребность организации в оборотных средствах в плановом периоде. Разница между нормативами со­ставляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансо­вом плане организации.

Контрольные вопросы:

1. Определите механизм организации и управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта.

2. В чем отличия методов планирования потребности в оборотном капитале?

3. Дайте определение норматива оборотных средств.

4. Перечислите виды нормативов оборотного капитала.

5. Назовите специфику нормирования сырья и материалов.

6. Дайте характеристику определения норматива по незавершенному производству.

7. Охарактеризуйте особенности исчисления норматива по готовой продукции.

При изучении темы необходимо читать:

Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия – Новосибирск СибУПК 2002г.

Бланк И.А. Управление активами – К. Ника-Центр, 2004г.

Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий) Учебн. Пособие. М- ИНФРА-М 2007г

Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий) М. 2005г.

Павлова Л.Н. Финансы предприятий. Учебник – Финансы-ЮНИТИ 2002г.

Романовский М.В. Финансы предприятий (организаций) Учебн. М: Юрайт-М 2002г.

Фирсова А.А. Финансы предприятий М 2004г.

Щербина А.В. Финансы организаций Ростов на Дону. Феникс 2006г.

Лекция 4. Источники формиро­вания оборотного капитала.

План лекции:

1.Источники формиро­вания оборотного капитала.

2.Показатели эффективности использо­вания оборотного капитала.

Одним из важнейших принципов организации обо­ротных средств является деление их по источникам формирования. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и прирав­ненные к ним средства, заемные, привлеченные и про­чие источники.

Оборотные средства, сформированные за счет соб­ственных источников, в большинстве отраслей промыш­ленности являются основой хозяйственной деятельнос­ти организаций. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как орга­низации, работающие на основе коммерческого расче­та, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимае­мые решения.

Формирование оборотных средств происходит в мо­мент организации хозяйствующего субъекта, когда со­здается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учреди­телей организации.

Для сокращения общей потребности организации в оборотных средствах, а также стимулирования их эф­фективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности организации в оборотных средствах.

Поэтому вторым по значимости источником фор­мирования оборотных средств является банковский кредит.

Основными целями привлечения кредитов для фор­мирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связан­ных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Привлеченные источники — это ценные бумаги, ре­сурсы вышестоящих организаций, ассигнования из бюджета.

Следует также выделить прочие источники форми­рования оборотных средств, к которым относятся сред­ства организации, временно не используемые по целе­вому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, за­емными и привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

Кроме того, в обороте организаций постоянно нахо­дятся средства, которые приравнены к собственным, так называемые устойчивые пассивы.

Эти средства не принадлежат организациям, но по­скольку наличие таких средств (пассивов) носит устой­чивый характер, они приравниваются к собственным. Такие средства служат источником формирования обо­ротных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная, переходящая из месяца в ме­сяц, задолженность по оплате труда работникам орга­низации, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная, переходящая задолженность перед бюд­жетом и внебюджетными фондами, средства кредито­ров, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, работы, услуги), средства покупателей по за­логам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления, задолженность по некоторым видам на­логов и др.

Расчет устойчивых пассивов производится следую­щим образом:

1. Минимальная задолженность рабочим и служащим по заработной плате рассчитывается на основе одно­дневного фонда заработной платы в IV квартале плани­руемого года, умноженного на количество дней не сни­жающейся задолженности.

Например, фонд заработной платы на квартал со­ставляет 1200 тыс. руб., а разрыв в сроках ее выплаты — 9 дней (заработная плата выплачивается 10-го и 21-го числа каждого месяца), тогда не снижающаяся задолженность по заработной плате организации равна 120 тыс. руб. (1200: 90 x 9).

2. Устойчивый пассив по задолженности органами социального страхования исчисляется на основе рас­считанной задолженности по заработной плате и разме­ра страхового тарифа.

Например, страховой тариф составляет 42, 5% на­численной суммы заработной платы, тогда минималь­ная задолженность органам соцстраха составит 51 тыс.руб.

(120 x 42, 5: 100).

В сезонных отраслях минимальная задолженность по заработной плате и социальному страхованию рассчи­тывается, исходя из данных квартала с наименьшим

объемом производства

3. Величина резерва предстоящих платежей, рассчи­тывается на основании данных о средствах, начислен­ных на оплату отпусков рабочим и служащим. В расчет принимается постоянный не снижающийся остаток та­ких средств, который образовался в течение года.

Величина его исчисляется по отчетным данным года, предшествующего планируемому, но с учетом из­менений фонда заработной платы на планируемый год. Например, сумма резерва предстоящих платежей в отчетном году составила 309 тыс. руб., предполагаемый рост заработной платы в планируемом году — 5%, тог­да остаток резерва, учитываемый в составе устойчивых пассивов, будет равен 324 тыс. руб. (309 х 1, 05).

В составе устойчивых пассивов могут учитываться в настоящее время также остатки фонда материального поощрения. Такая возможность может появляться в свя­зи с разрывом начислений в фонд материального по­ощрения по итогам года и выплатами из него в I квар­тале следующего года. По текущему планированию минимальная задолжен­ность принимается равной 1/12, а по годовому — 1/6 суммы годового фонда материального поощрения.

Размер фонда социального развития также может учитываться как устойчивый пассив и определяется, исходя из минимальных квартальных остатков средств этого фонда в планируемом году.

Важным источником формирования оборотных средств организации выступают средства заказчиков по оплате продукции частичной готовности.

В организациях, гае отпуск готовой продукции по­требителям осуществляется в возвратной таре, в соста­ве устойчивых пассивов учитывается минимальная за­долженность покупателям за тару. Величина такой за­долженности на планируемый год исчисляется, исходя изроста оборота тары.

Источником пополнения оборотных средств органи­зации является и фонд развития производства, науки и техники, из которого осуществляются финансирование прироста норматива оборотных средств и восполнение образовавшегося недоста