![]() Главная страница Случайная страница КАТЕГОРИИ: АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Эффективность использования оборотных средств организации
Рост эффективности использования оборотных средств имеет важное значение не только для данной организации, но и для народного хозяйства страны в целом. Благодаря более эффективному использованию оборотных средств высвобождаются не только денежные средства, инвестированные в производство, но и материальные ресурсы, в которые были вложены эти средства. Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями оборачиваемости. К числу этих показателей относятся количество оборотов оборотных средств, период (продолжительность) одного оборота, коэффициент закрепления (относительный уровень запасов оборотных средств), размер оборотных средств, высвободившихся из обращения в результате ускорения ихоборачиваемости. Количество оборотов оборотных средств (n) определяют отношением стоимости проданной продукции по производственной себестоимости (ППс) к средним остаткам оборотных средств (ОСср): n = ППс / ОСср. Число оборотов показывает, сколько оборотов за период совершили оборотные средства в процессе их использования. Рост числа оборотов отражает повышение оборачиваемости. Иначе говоря, этот показатель является прямой характеристикой скорости обращения оборотных средств. Период оборачиваемости или продолжительность одного оборота оборотных средств (t) определяют отношением среднего остатка оборонных средств к однодневному обороту по продаже продукции, который рассчитывается путем деления стоимости проданной продукции на число календарных дней в периоде (Пд): t = ОСср х Пд / ППс. Показатель оборачиваемости оборотных средств наиболее полно отражает использование оборотных средств, связан с кругооборотом оборотных средств и является синтетическим показателем. Оборачиваемость измеряется числом дней и показывает продолжительность периода (в днях), в течение которого оборотные средства совершают один оборот. Сокращение длительности оборачиваемости свидетельствует о повышении скорости обращения оборотных средств. По всем оборотным средствам исчисляется фактическая оборачиваемость оборотных средств, которая сопоставляется с фактическими данными за предыдущий отчетный год или за соответствующий период прошлого года. Рассмотренные показатели (количество оборотов и продолжительность одного оборота) взаимосвязаны между собой. Связь между ними можно представить в виде следующих выражений: т = Пд / t; t = Пд / n. Таким образом, по какому-либо одному показателю можно определить другой (неизвестный) показатель. Коэффициент закрепления или относительный уровень запаса оборотных средств является обратным по отношению к количеству оборотов. Расчет его производится по формуле: К = ОСср / ППс или К = 1 / п. Этот показатель характеризует размер оборотных средств, израсходованных для получения продукции стоимостью в 1 руб. Его уменьшение показывает экономию оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости. Размер оборотных средств, высвободившихся в процессе ускорения оборачиваемости (ОСвс) можно определить несколькими путями: — по данным о периоде обращения оборотных средств (в днях); — на основании сведений о коэффициенте их закрепления. Расчет первым способом можно выполнить по формуле: ОСвс = ОС, - (t0 х ПП1) / Пд, где ОС, — средние остатки оборотных средств в отчетном периоде; ПП, — стоимость проданной продукции в отчетный период; t0 — продолжительность 1 оборота оборотных средств в базовом периоде; Пд — число календарных дней в периоде.
Так как ОС, можно представить выражением: ОС1 = (t1 х ПП1) / Пд, где t1 — продолжительность одного оборота оборотных средств в отчетном периоде, то формула примет следующий вид: ОСвс = (t1 - t0) х ПП1 / Пд = tх ПП1 / Пд При использовании коэффициента закрепления расчет суммы высвободившихся оборотных средств производят следующим образом: ОСвс = (К1 – К0) х ПП1 = К х ПП1, где К1 — коэффициент закрепления оборотных средств в отчетном периоде. Результат со знаком «—» означает сумму высвободившихся оборотных средств, а со знаком «+» — сумму дополнительно вовлеченных в оборот средств. Пример Исходные данные по строительному тресту приведены в табл.
Количество оборотов оборотных средств составит: в базисном году — n0 = СМР0: ОС0 = 10 200: 3670 = 2, 78(об.) в отчетном году — n1 = СМР1: ОС, = 12 880: 4240 = 3, 04(об.)
Продолжительность одного оборота соответственно: в базисном году — t0. = Пд: n0 = 360: 2, 78 = 129, 5 дня; в отчетном году — t1 = Пд: n1 = 360: 3, 04 = 118, 4 дня.
Коэффициент закрепления равен: в базисном году — К0 = ОС0: СМР0 = 3670: 10 200 = 0, 36руб. в отчетном году - К1 = ОС1: СМР1 = 4240: 12880 = 0, 329 руб.
Таким образом, в строительном тресте произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств, в результате чего высвободились оборотные средства на сумму 397, 1 тыс. руб. ОСвс = ((118, 4 - 129, 5) х 12880): Пд = -397, 1 тыс. руб. Для изучения динамики оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели: абсолютный прирост, темпы роста, темпы прироста, среднегодовые темпы роста, среднегодовые темпы прироста. При необходимости выявления влияния отдельных факторов на динамику скорости оборачиваемости средств можно использовать индексы средней оборачиваемости (по числу оборотов и по продолжительности одного оборота), агрегатные индексы средних остатков оборотных средств и стоимости проданной продукции, позволяющие выявить влияние на прирост этих показателей количества оборотов оборотных средств, продолжительности одного оборота, однодневного оборота по продаже продукции. Динамика скорости оборачиваемости характеризуется двумя показателями: числом оборотов и продолжительностью одного оборота. При этом первый показатель является прямой характеристикой скорости оборачиваемости, а второй — обратной. Поэтому оценку динамики скорости оборачиваемости с помощью первого показателя нужно производить путем сопоставления отчетных данных с базисными, а при использовании второго показателя необходимо сопоставлять базисные данные с отчетными. Динамика скорости оборачиваемости составит при использовании числа оборотов: tn = n1: n0; при использовании продолжительности оборота: tn(t) = t0: t1 В практике аналитической работы при исчислении показателей оборачиваемости оборотных средств может быть использован и другой способ, когда в расчете учитывается себестоимость проданной продукции. Этот способ позволяет освободиться от влияния рентабельности продукции на скорость оборачиваемости оборотных средств, получить более объективные аналитические выводы. Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение средств происходит в тех случаях, когда при выполнении плановой производственной программы у организации фактическая сумма оборотных средств оказывается меньше плановой потребности в них. Высвободившиеся в результате ускорения оборота средства сосредоточиваются на расчетном счете в виде свободных денежных ресурсов. Высвобождение средств будет относительным, если одновременно с ускорением оборачиваемости оборотных средств намечается рост производственной программы и высвобожденные средства должны быть направлены на покрытие прироста оборотных средств в связи с увеличением выпускаемой продукции. В отдельных отраслях промышленности скорость оборота средств различна, что вытекает из технико-экономических особенностей той или иной отрасли, особенностей условий производства и организации финансов. Так, в отраслях промышленности с длительным производственным циклом (судостроение, турбостроение и т. д.) оборотные средства обращаются с меньшей скоростью, чем в таких отраслях, как пищевая, легкая, где длительность производственного цикла невелика. В современных условиях многие организации испытывают недостаток оборотных средств, т е. такую ситуацию, когда норматив превышает сумму оборотных средств. Причиной его возникновения может стать невыполнение плана по прибыли, использование прибыли на цели, не предусмотренные планом, несвоевременное финансирование норматива оборотных средств, отвлечение оборотных средств, т. е. иммобилизация. Иммобилизация оборотных средств представляет собой выбытие их из непрерывного планомерного кругооборота. Всякая иммобилизация оборотных средств свидетельствует о неэффективном их использовании, приводит к замедлению оборачиваемости и ухудшению платежеспособности организации. Следует различать иммобилизацию, возникшую в результате использования оборотных средств не по назначению, т. е. на цели, вообще не связанные с кругооборотом средств (этот вид принято называть чистой иммобилизацией, например: превышение задолженности рабочих и служащих по ссудам на индивидуальное жилищное строительство, расходы, не перекрытые средствами спецфондов, недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса и т. д.) и иммобилизацию, возникшую вследствие замедления кругооборота средств на отдельных его стадиях. Можно выделить следующие основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств: — на стадии подготовки к производству — расчет научно-обоснованных норм и нормативов оборотных средств; — на стадии производства — сокращение длительности производственного цикл а посредством автоматизации, комплексной механизации, применения новейших научных открытий и технических изобретений, замена дорогостоящих материалов более дешевыми, повторное использование тары, инструмента, ритмичность выпуска продукции и т. д; — на стадии обращения — увеличение объема и обеспечение ритмичности продажи продукции, что способствует бесперебойной отгрузке покупателям и своевременному поступлению денежных средств за нее на расчетный счет; развитие системы расчетов в народном хозяйстве, своевременное оформление документов и строгое соблюдение платежной дисциплины.
Контрольные вопросы:
При изучении темы необходимо читать: Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия – Новосибирск СибУПК 2002г. Бланк И.А. Управление активами – К. Ника-Центр, 2004г. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий) Учебн. Пособие. М- ИНФРА-М 2007г Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий) М. 2005г. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. Учебник – Финансы-ЮНИТИ 2002г. Романовский М.В. Финансы предприятий (организаций) Учебн. М: Юрайт-М 2002г. Фирсова А.А. Финансы предприятий М 2004г. Щербина А.В. Финансы организаций Ростов на Дону. Феникс 2006г.
Тема 8. Финансовое планирование коммерческой организации (предприятия).
Лекция 1. Перспективное финансовое планирование, его понятие, основные задачи и значение.
План 1. Социально – экономическая сущность и задачи финансового планирования 2. Методы финансового планирования. 3. Финансовая стратегия и финансовая политика, понятие, цель. 4. Прогнозирование, как основа перспективного планирования. 5. Прогноз объема продаж. Прогноз отчета прибылей и убытков, прогноз движения денежных средств. Порядок составления документов. 6. Анализ безубыточности.
Перспективное планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы развития предприятия. Оно предполагает разработку финансовой стратегии предприятия. Финансовая стратегия дает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения. Результатом перспективного планирования является разработка трех основных финансовых документов: прогноза отчета о прибылях и убытках; прогноза бухгалтерского баланса; прогноза движения денежных средств, основная цель которых — прогнозная оценка финансового состояния предприятия. Прогноз отчета о прибылях и убытках может составляться методом «СVР-анализ», который иначе называется «анализ безубыточности, или анализ на основе эффекта производственного (операционного) рычага». Прогноз бухгалтерского баланса позволяет составить фиксированную, статическую картину финансового равновесия предприятия в результате пропорций размещения активов и пассивов. Прогноз движения денежных средств используется финансовыми менеджерами для оценки денежных потоков в разрезе текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности. С помощью этого документа можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность предприятия, оценить синхронность поступлений и расходования денежных средств и будущую платежеспособность предприятия. Методы финансового планирования. Финансовая стратегия и финансовая политика, понятие, цель. Финансовое планирование — широкое понятие, включающее планирование объема реализации и прибыли, составление финансового плана, расчет плановой структуры баланса, определение уровня платежеспособности организации на планируемый период. Планирование является важнейшей частью хозяйственной деятельности организации. Серьезный подход к планированию создает основу для устойчивой и эффективной работы организации. «Планирование деятельности фирмы» как понятие имеет два смысла. Первый — общеэкономический, с точки зрения общей теории фирмы, ее природы. В этом случае планирование — это механизм, который заменяет цены и рынок, фирма как субъект рыночной системы подчиняется ценовому механизму, закону спроса и предложения. В рамках этой системы главным координатором действий ее участников являются цены, и именно они определяют выгодные для продавцов и покупателей объемы и способы производства и потребления товаров и услуг. Однако во внутренней среде каждой хозяйственной единицы механизм цен вытеснен сознательными и авторитетными действиями руководителей, которые определяют основные направления внутрифирменной деятельности. Второй смысл — конкретно-управленческий. Здесь планирование является естественной частью менеджмента. Это умение предвидеть цели организации, результаты его деятельности и ресурсы, необходимые для достижения определенных целей. Обе стороны планирования тесно связаны между собой. Финансовое планирование является важнейшей составной частью внутрифирменного планирования. Для организации значение финансового планирования определяется тем, что оно: • выработанные стратегические цели превращает в форму конкретных финансовых показателей • устанавливает стандарты для организации финансовой информации; • показывает приемлемые границы затрат, необходимых для реализации всей совокупности планов фирмы; • в части оперативного финансового планирования дает необходимую информацию для разработки и корректировки общефирменной стратегии. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению организации необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде. Процесс финансового планирования состоит из нескольких этапов. 1. Анализ финансовых показателей организации за предыдущий период. Расчет показателей производится на базе основных финансовых документов организации — баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении наличности (денежных средств). 2. Долгосрочное финансовое планирование. 3. Оперативное финансовое планирование. Финансовое планирование, как и всякий другой процесс, завершается практическим внедрением планов и контролем за их внедрением. В организации финансовое планирование способствует выявлению внутренних резервов, соблюдению режима экономии. Это проявляется в том, что оно, во-первых, нацеливает на эффективное использование производственных мощностей, повышение качества продукции; во-вторых, выполнение планов по прибыли и иных финансовых показателей (например, размер амортизационных отчислений на полное обновление основных фондов) возможно при реализации плановых норм затрат труда и материальных ресурсов; в-третьих, объем финансовых ресурсов, определенный планом, не дает возможности организации создавать излишние запасы материальных ресурсов, делать внеплановые капитальные вложения. Основные задачи финансового планирования в масштабах государства: • определение источников и объемов денежных ресурсов, необходимых для расширенного воспроизводства, их разделение между производственными и непроизводственными сферами; • сосредоточение в руках государства централизованного фонда денежных средств, необходимых для успешного исполнения государственных функций; • обеспечение необходимых пропорций при разделении и использовании денежных ресурсов; • стимулирование наиболее эффективного использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, снижение себестоимости продукции и выявление внутрипроизводственных резервов. Выполнение задач реализуется через: • основной финансовый план государства — государственный бюджет и бюджеты всех уровней; • кредитный и кассовый план Центрального банка и коммерческих банков; • балансы и отчеты государственных организации и организаций, а также коллективных владельцев; • финансовые планы хозяйствующих организаций; • сметы учреждений, которые финансируются из бюджета. Формирование финансовых планов и прогнозов базируется на принципе научного обоснования и предметно-целевом подходе. Научное обоснование планирования предусматривает экономическое обоснование финансовых показателей, отображение реальных процессов экономического и социального развития, сбалансированность финансовых ресурсов. Предметно-целевой подход предусматривает конкретно-целевое назначение финансирования (заработная плата, питание, медикаменты, строительство конкретных объектов или их капитальный ремонт и т. п.). При финансовом планировании используются специальные методы, среди которых: § метод коэффициентов, § нормативный § балансовый. Метод коэффициентов базируется на использовании соответствующих коэффициентов относительно результатов определенного промежутка времени: год, квартал, месяц. Например, индексация заработной платы проводится с применением коэффициентов, которые определяются статистическими органами согласно индексу повышения цен. Главным недостатком этого метода является то, что он не стимулирует выявление резервов и не способствует внедрению режима экономии средств. Нормативный метод основан на использовании заранее установленных норм и нормативов, определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их образования. Такими нормами являются ставки налогов и сборов, отчисления в государственные социальные фонды, нормы амортизации, учетная ставка банковского процента. Этот метод дает возможность объективно оценить потребности отраслей в финансовых ресурсах, создать реальные условия заинтересованности и ответственности в экономном и эффективном использовании финансовых ресурсов. В условиях перехода к рыночной экономике именно нормативный метод планирования дает возможность предвидеть стратегические потребности в финансовых ресурсах. Балансовый метод, который помогает сбалансировать источники ресурсов с запланированными расходами, установить взаимосвязь производственных и финансовых показателей, создать финансовые резервы. Для наших условий наиболее оптимальным является соединение нормативного и балансового методов. В организациях практически вся система финансового планирования строится по балансовому методу. Каждый финансовый план разрабатывается в виде баланса расходов и доходов. То есть пропорции определяются через сопоставление и увязку потребностей в финансовых ресурсах с источниками их формирования. Несмотря на предполагаемую самостоятельность отдельных финансовых планов и движений финансовых ресурсов на различных уровнях хозяйствования, все они взаимосвязаны, так как являются обобщениями разных сторон создания, распределения и использования части стоимости суммарного внутреннего продукта. В процессе своего функционирования предприятие разрабатывает свою финансовую политику, которая представляет собой совокупность форм, методов и направлений, выбранных предприятием для выполнения им своих функций. Содержание финансовой политики достаточно сложное, так как охватывает широкий комплекс мероприятий:
Основу финансовой политики составляют стратегические направления, которые определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов. Задачами финансовой политики являются:
Под стратегией понимаются общие направления и способ использования средств для достижения поставленной цели. Финансовая стратегия определяет действия предприятия, она направлена прежде всего на выработку целевых программ, для реализации которых требуется время.
Современный рынок предъявляет особые требования к организации, которые осваивают опыт внутрифирменного планирования. Финансовое планирование в организации включает три основных вида: • прогнозирование финансовой деятельности; • текущее планирование финансовой деятельности; • оперативное планирование финансовой деятельности. Каждому из этих видов финансового планирования соответствуют определенные формы представления его результатов. Все три вида финансового планирования находятся но взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Первоначальным этапом финансового планирования является прогнозирование финансовой деятельности, которое определяет задачи ее текущего планирования. В свою очередь, текущее планирование финансовой деятельности создает основу для эффективного оперативного планирования. Виды финансового планирования и формы представления его результатов
Финансовое прогнозирование в промышленной организации устанавливает связь расходов с доходами и важнейшими производственными показателями, а также отображает движение денежных средств с момента приобретения материалов, сырья, оборудования до получения выручки от реализации продукции. Это требует четкого обоснования составленного баланса доходов и расходов, а также организации, контроля за его выполнением, что, в конечном счете, должно оптимизировать использование денежных средств. Объективность финансового прогнозирования зависит от уровня организации производства и управления и является обязательным условием успешной работы организации. стратегическое значение. Финансовое бюджетирование имеет оперативный характер. Исходными предпосылками для разработки финансового плана организации являются: • финансовая стратегия организации и целевые финансовые нормативы, установленные на предстоящий период; • финансовая политика по отдельным аспектам деятельности организации; • планируемые объемы производственной и инвестиционной деятельности организации; • показатели, характеризующие развитие конъюнктуры денежного и финансового рынков; • результаты финансового анализа за предшествующий период. Отдельные виды финансовых планов организации составляют обычно на год с разбивкой по кварталам. Поскольку ряд исходных предпосылок разработки финансовых планов организации имеет вероятностный характер и «разброс» их параметров в условиях нынешней экономической нестабильности развития страны довольно высок, отдельные показатели этих планов должны содержать в себе определенные резервы (именуемые «надбавками безопасности»), а в необходимых случаях рассчитываются в нескольких вариантах.
Анализ безубыточности (" анализ соотношения «затраты — объем производства — прибыль», СУР- анализ,) в настоящее время широко используется для определения: * критического объема производства для безубыточной работы; * зависимости финансового результата от изменений одного из элементов соотношения; * запаса финансовой прочности предприятия; * оценки производственного риска; * целесообразности собственного производства или закупки; * минимальной договорной цены на определенный период; * планирования прибыли и т. д. Анализ безубыточности основан на ряде допущений. Во-первых, затраты можно разделить на постоянные и переменные. Ряд затрат предприятия может содержать как переменную, так и постоянную части — так называемые смешанные затраты (к ним чаще всего относятся расходы на электроэнергию, транспорт, содержание и эксплуатацию оборудования). Смешанные затраты подлежат дифференциации на постоянную и переменную части. Следует также учитывать что сохранение постоянных издержек на одном уровне возможно только в ограниченном диапазоне объемов производства. Во-вторых, зависимость между объемом реализованной продукции и переменными издержками линейная. В реальной жизни переменные издержки могут изменяться в другой пропорции. Известно, что соотношение переменных издержек и объема производства зависит как от жизненного цикла изделия так и от инфляции, по-разному затрагивающей цены на покупаемое сырье, материалы, заработную плату. В-третьих, остается неизменным ассортимент изделий В-четвертых, объем производства и реализации в прогнозируемом периоде равны. Данные допущения соответствуют условиям массового производства с достаточно непродолжительным производственным циклом, что дает возможность широкого применения анализа безубыточности на таких предприятиях. Не могут опираться на подобный анализ в финансовом планировании предприятия авиа-, судостроения, производители уникальной продукции. Основной составной частью анализа безубыточности является определение -«точки безубыточности»- («порога рентабельности», «мертвой точки»). Контрольные вопросы 1. Что такое финансовое планирование? 2. Каков смысл понятия «планирование деятельности фирмы»? 3. Чем определяется значение финансового планирования для организации? 4. Из каких этапов состоит процесс финансового планирования? 5. Назовите основные задачи финансового планирования. 6. В чем отличие методов финансового планирования? 7. Какие существуют виды финансового планирования? 8. Поясните сущность финансового прогнозирования. 9. С какой целью разрабатываются финансовые планы? 10. Назовите элементы системы финансовых планов. 11. Какие предпосылки необходимы для составления финансового плана? 12. Для определения каких показателей используют анализ безубыточности?
При изучении темы необходимо читать: Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия – Новосибирск СибУПК 2002г. Бланк И.А. Управление активами – К. Ника-Центр, 2004г. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий) Учебн. Пособие. М- ИНФРА-М 2007г Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий) М. 2005г. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. Учебник – Финансы-ЮНИТИ 2002г. Романовский М.В. Финансы предприятий (организаций) Учебн. М: Юрайт-М 2002г. Фирсова А.А. Финансы предприятий М 2004г. Щербина А.В. Финансы организаций Ростов на Дону. Феникс 2006г.
Лекция 2. Порядок определения «точки» безубыточности и планируемой прибыли от реализации продукции (работ, услуг). План лекции: 1. Порядок определения «точки» безубыточности и планируемой прибыли от реализации продукции (работ, услуг). 2. Влияние переменных и постоянных затрат на величину прибыли. 3. Эффект производственного и финансового «рычага». 4. Финансовые аспекты бизнес – планирования.
Точка безубыточности — это такой объем реализации, при котором выручка покрывает все издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продукции. При расчете точки безубыточности надо учитывать, что в модели линейной зависимости точка безубыточности может быть одна, в то время как на практике функция затрат носит нелинейный характер и может пересекать линию объема производства в нескольких местах. Поэтому анализ должен точно очерчивать границы роста объемов производства, когда допущения линейного характера зависимости оправданы производственными условиями. Минимальный объем реализации Оmin покрывающий затраты на производство и реализацию (ЕВIТ = 0), т. е. точка безубыточности, в единицах продукции определяют: Qmin = F / P –a, шт. или в денежном выражении Bmin = F / 1 – b тыс. руб.,
пе Q — количество единиц продукции; Р— цена единицы продукции; F- расходы постоянные; V - расходы переменные; а — величина переменных затрат в цене единицы продукции; Ь — доля переменных затрат в базовой выручке. Величина прибыли при запланированных объемах производства и реализации будет равна: ЕBIТ = PQ – F – a х Q где ЕBIТ — прибыль до уплаты процентов и налогов. Помимо рассмотренного математического метода анализа безубыточности рекомендуется рассмотреть маржинальный метод, в основе которого лежит маржинальная прибыль. Маржинальная прибыль представляет собой превышение выручки над величиной переменных затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг. Маржинальный подход лежит в основе управленческих решений, связанных с ассортиментной политикой, с продвижением продукции на рынок, ценообразованием и рядом других задач повышения конкурентоспособности производимой продукции. Доля маржинальной прибыли в цене единицы продукции является постоянной величиной, и предпочтение отдается тому виду продукции, который обеспечивает наибольшее значение маржинальной прибыли. Снижение показателей маржинальной прибыли вызывает необходимость дополнительного производства и реализации продукции или пересмотра ассортиментной политики. Удельная маржинальная прибыль (GMgm) — производный показатель, который характеризует величину маржинальной прибыли в цене единицы продукции: GMgm = р - а, где GMgm— удельная маржинальная прибыль; p— цена единицы продукции; а — переменные затраты в единице продукции/ Коэффициент маржинальной прибыли — это отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации. Он показывает. какая доля выручки от реализации используется на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли. Коэффициент маржинальной прибыли рассчитывается как доля маржинальной прибыли в выручке от реализации (S). RGM = GM / S
Запас финансовой прочности, или кромка безопасности, показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков. В абсолютном выражении расчет представляет разницу между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности. 1. В абсолютном выражении: Зфин = Qплан - Qmin При значении Qплан = 1165 шт.; Qmin = 326 шт. Зфин = Qплан - Qmin = 1165шт. – 326шт. =839шт.
Это значит, что предприятие не должно снижать объемы производства более чем на 839 штук. 2. В относительном выражении: Зфин = Qплан - Qmin / Qплан
Показатель финансовой прочности, рассчитанный в относительном выражении как доля от прогнозируемого объема реализации, используется для оценки производственного риска, т. е. потерь, связанных со структурой затрат на производство: 839 шт.: 1165 шт. = 0, 72, иначе - снижение объемов производства и реализации более чем на 72% чревато для предприятия неприятными последствиями, если убытки не перекрываются поступлениями от внереализационной деятельности.
3. В стоимостном выражении: Зфин = Qплан х Р – Qmin х Р где Р — цена изделия. 1165 шт. х 42 руб. - 326 шт. х 42 руб. - 48 930 руб. -13692руб. =35 238 руб., а показатель финансовой прочности равен 0, 72. Чем выше показатель финансовой прочности, тем меше риск потерь для предприятия. Полная и всесторонняя оценка риска имеет принципиальное значение при принятии финансовых решений, поэтому в западном финансовом менеджменте разработаны многочисленные методы, позволяющие с помощью математического аппарата просчитать последствия предпринимаемых мер. С помощью теории «точки безубыточности» рассчитывают «эффект операционного рычага». Это показатель соотношения изменения прибыли при изменении объема реализации. Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации вызывает непропорционально большее изменение прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием постоянных и переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И наоборот, при росте объема продаж доля постоянных расходов в себестоимости падает и воздействие операционного рычага уменьшается. Сила воздействия = Маржинальная прибыль
|