Развитие валютных отношений в России

В условиях валютной монополии в СССР валютный курс рубля был счетным инструментом и не оказывал реального воздействия на результаты хозяйственной деятельности участников внешнеэкономических связей: доходы внешнеторговых объединений, возникавшие в результате разницы между мировыми и внутренними ценами, поступали в государственный бюджет, а убытки соответственно покрывались из бюджета. Советский рубль, за исключением 1922-1926 годов, когда был введен основанный на золоте червонец, не был привязан к иностранным валютам. Курс рубля устанавливался административным путем.

Широкий интерес к осуществлению валютных операций возник в Советском Союзе в 1987 году, когда право самостоятельности в проведении внешнеэкономической деятельности получили государственные предприятия. Ранее подобные действия осуществлялись централизованно только через соответствующие государственные органы в составе Министерства внешних экономических связей. В тот период все операции в кредитно-расчетных отношениях субъектов обслуживал и осуществлял Банк внешнеэкономической деятельности СССР - Внешэкономбанк СССР, который к началу 1987 года имел связи почти с двумя тысячами банков во всех частях света.

Чтобы курс рубля мог играть роль эффективного инструмента валютной политики, он должен был трансформироваться из технического коэффициента пересчета в реальную экономическую категорию. Попыткой достижения этого стало использование дифференцированных валютных коэффициентов (ДВК) в СССР в 1987-1989 годах в условиях перехода к рыночной экономике. Это внутренние расчетные курсы рубля, которые были призваны компенсировать ценовые диспропорции и заменить дотации и скидки экспортерам. Вначале были введены три тысячи ДВК, а затем пять тысяч по группам валют, товаров и даже по отдельным предприятиям. Они применялись по экспорту и импорту. Однако ДВК охватывали лишь 30-40% товаров, входивших в номенклатуру Министерства внешней торговли. В результате возник дуализм в оценке эффективности внешнеэкономических связей предприятий - на базе ДВК и на базе оптовых цен плюс экспортные премии (государство продолжало субсидировать экспорт). С отменой ДВК с января 1990 года по внешнеторговым операциям была введена 100%-ная премия к официальному курсу, что практически означало девальвацию рубля.

В переходный период, с января 1990 года, наблюдалась множественность валютных курсов рубля. С 1 ноября 1989 года устанавливался специальный курс рубля, из расчета 6, 26 руб. за 1$. Он применялся при продаже банковскими учреждениями СКВ гражданам, выезжающим за границу по общественным делам, а также на учебу, отдых или в туристические поездки по линии государственных и общественных организаций, по частным делам и при покупке СКВ у граждан. Также по специальному курсу рубля производились продажа СКВ государственным, кооперативным, иным общественным и другим предприятиям, объединениям и организациям на цели, связанные с поездками их работников по служебным делам за границу. Официальный курс на этот момент составлял 0, 63 руб. за 1$.

С 1 ноября 1990 года был установлен коммерческий курс рубля (1, 8 руб. за 1$). Он использовался во всех расчетах по внешнеторговым операциям, иностранным капиталовложениям на территории СССР и советским инвестициям за границей, а также в расчетах неторгового характера, осуществляемых юридическими лицами. По коммерческому курсу предприятия должны были осуществлять обязательную продажу 40% получаемой валютной выручки в государственный валютный резерв, для погашения внешнего долга.

Официальный курс рубля в это время использовался исключительно для экономического анализа и международных статистических сопоставлений. Официальный, специальный и коммерческий курсы рубля были строго фиксированы. Они устанавливались и пересматривались Госбанком СССР.

Принятый в 1991 году Закон СССР «О валютном регулировании» предоставил возможность осуществления валютных операций юридическим лицам организационно-правовых форм и физическим лицам. Одновременно, с апреля 1991 года, Госбанк СССР стал систематически проводить торги на валютной бирже и определять биржевой курс. Продажа валюты предусматривалась при этом только для целей импорта товаров, работ и услуг. Последующие экономические преобразования после распада СССР сняли юридические ограничения на прямой выход субъектов хозяйственной деятельности страны на внешний рынок.

С либерализацией цен в 1992 году режим валютного курса рубля подвергся изменениям. С 1 января 1992 года вместо коммерческого курса стал использоваться рыночный, а с 1 июля 1992 года был отменен специальный курс рубля. Таким образом, с июля 1992 года вместо множественности валютных курсов был введен единый официальный курс российского рубля к доллару США, определяемый на торгах Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Этот курс использовался во внутренних расчетах по внешнеэкономическим сделкам для определения размера налогообложения и учета валютных средств на балансах банков, предприятий, организаций.

В дальнейшем процесс формирования валютного рынка в России проходил ускоренными темпами. Введение единого плавающего валютного курса послужило важным шагом к конвертируемости рубля. Однако кризисное состояние экономики и зависимость от импорта вызвали отрицательные последствия этого шага. В частности, курс рубля снизился за 1992 год со 110 до 414, 5 руб. за 1$, в январе 1994 года - до 1607 руб., а в середине года - ниже 2000 рублей. Вследствие этого обострилась проблема насыщенности российского рынка импортными товарами, затруднялась борьба с инфляцией. Несмотря на нехватку бюджетных средств, выделялись крупные дотации для импорта жизненно необходимых товаров (зерна, лекарств, сырья и полуфабрикатов), в результате на практике сохранялись некоторые элементы механизма множественности курса рубля.

В 1994 году был усилен валютный контроль. Стала проводиться паспортизация экспортных валютных сделок. При этом по каждой экспортной сделке составляется паспорт, и органы валютного контроля (уполномоченные коммерческие банки) и Таможенный комитет следили за своевременным поступлением валюты.

Кризисные события осени 1994 года, кульминацией которых стал «черный вторник» 11 октября, когда на ММВБ за одну торговую сессию произошло резкое падение курса рубля (с 3081 руб. до 3926 руб. за 1$) на 27, 4%, послужили сигналом для кардинальной смены макроэкономической политики России. В валютной сфере это нашло проявление во введении с 6 июля 1995 года режима валютного коридора, т. е. официальных пределов колебаний курса рубля к доллару. Эти зафиксированные пределы в 1995 году составляли от 4300 до 4900 руб. за 1$ и поддерживались ЦБ РФ с помощью интервенций на биржевом и межбанковском валютных рынках.

Положительная сторона валютного коридора состояла в том, что он позволял сдерживать рост цен, содействовал стабилизации российского рубля. Однако повышение реального курса рубля к доллару ухудшило конкурентоспособность российского экспорта. Это побудило власти с середины 1996 года перейти от «горизонтального» к «наклонному» («ползущему») валютному коридору. В рамках этого механизма предусматривалось последовательное понижение рамок допустимых колебаний курса рубля к доллару от 5000 и 5600 руб. за 1$ на 1 июля до 5500 и 6100 руб. на 31 декабря. Действие наклонного коридора было продлено на 1997 год. При этом ширина коридора, т. е. полоса допустимых колебаний курса рубля к доллару между нижним и верхним пределами, осталась неизменной - 600 рублей. Однако «угол наклона» был значительно уменьшен. Если во втором полугодии 1996 года только за 6 месяцев верхний и нижний пределы были смещены на 500 руб., то на этот раз их снижение за год должно было составить вдвое меньшую сумму - 250 руб. (5500- 6100 руб. за 1$ в начале года и 5750-6350 руб. в конце 1997 года).

Достигнутая в 1995-1997 годах устойчивость финансовой стабилизации позволила 10 ноября 1997 года объявить о переходе от краткосрочных к среднесрочным ориентирам динамики курса рубля. На 1998-2000 годы был определен центральный курс рубля на уровне 6, 2 руб. за 1$ с возможными отклонениями в пределах ± 15% (соответственно 5, 25 и 7, 15 руб. за 1$). Намерение сохранить средний курс в 1998 году на уровне 6, 10 руб. за 1$ практически означало возвращение к горизонтальному валютному коридору.

Однако в 1998 году резко обострились многочисленные экономические проблемы, что привело к глубокому финансовому и валютному кризису. В этих условиях 17 августа правительство вынуждено были пойти на смещение коридора в сторону понижения рубля и существенное расширение его границ, которые были установлены на уровне от 6, 0 до 9, 5 руб. за 1$. Однако уже 1 сентября верхняя граница нового валютного коридора была превышена, произошло резкое падение курса рубля, и к 9 сентября он понизился в 3, 3 раза по сравнению с уровнем на 17 августа.

После кризиса 1998 года валютный коридор был отменен, ЦБ РФ отказался от установления собственных курсов и стал ежедневно объявлять официальный курс рубля к доллару по итогам утренней специальной торговой сессии на ММВБ, а с 29 июня 1999 года по итогам единой торговой сессии ММВБ с участием региональных валютных бирж.

В настоящее время в России действует режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Официальный курс доллара США к рублю устанавливается ЦБ РФ по результатам торгов на ММВБ. Законодательные положения валютных отношений в России регулируются Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 года № 173-ФЗ. С принятием данного закона завершился двенадцатилетний период становления и развития российского валютного законодательства. В течение этого периода был накоплен значительный опыт регулирования валютных отношений в условиях переходной экономики.