Баланс международной задолженности

Баланс международной задолженности - это баланс страны, включающий в себя все имеющиеся на конкретную дату денежные и имущественные требования по отношению к другим странам независимо от времени и сроков погашения. Иногда баланс международной задолженности называют балансом международных инвестиций. С его помощью можно рассчитать чистую международную инвестиционную позицию страны или региона (например, инвестиционную позицию еврозоны), которая характеризует сальдо требований по отношению к другим странам.

В актив баланса международной задолженности входят предприятия, недвижимость, акции, облигации, векселя, текущие счета, различное имущество, которыми граждане и организации данной страны владеют за границей, а также платежи по репарациям и контрибуциям, причитающиеся данному государству. В пассив баланса входят имущество и требования, принадлежащие иностранным гражданам и организациям в данном государстве на ту же дату.

Баланс международной задолженности широко используется в статистике развитых и развивающихся стран. Он близок к расчетному балансу, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах.

В структуре балансов международной задолженности ряда стран важное место занимают «горячие деньги». «Горячие деньги» - это средства, быстро переводимые их владельцам из одной страны в другую для получения выгоды от изменения валютных курсов или процентных ставок, а также во избежание потерь от изменения экономической и политической обстановки в стране их прежнего пребывания. «Горячие деньги» это, как правило, временно свободные средства ТНК, ТНБ, а также индивидуальных вкладчиков капитала.

Большинство развивающихся стран является нетто-должниками, не из-за притока «горячих денег», а вследствие широкого привлечения внешних займов, которое привело к обострению проблемы внешней задолженности в этой группе стран.

По абсолютным цифрам российский внешний государственный долг на 1 мая 2011 года составил $38, 83 млрд. По относительным показателям российский внешний госдолг составляет лишь 3% от объема ВВП страны, что является одним из самых низких показателей в мире. Для сравнения, после кризиса 1998 года внешний долг России составлял почти 146, 4% от ВВП.

По принятому трехлетнему бюджету на период 2008-2010 годов, государственный долг должен был удерживаться в рамках 2, 5% от ВВП. Однако вследствие падения цен на нефть бюджет России стал дефицитным, и уже в 2010 году, после двенадцатилетнего перерыва, дефицит стали покрывать за счет новых внешних заимствований. 22 апреля 2010 года Россия разместила два транша еврооблигаций на $5, 5 млрд. Прогнозируется, что в ближайшие время внешний долг России может вырасти до $60 млрд. При этом на 1 июля

2011 года внешний корпоративный долг российских компаний и банков составлял более $485 млрд (около 40% от ВВП России).

По данным Международной организации кредиторов, на сегодня страны мира в сумме задолжали $41 трлн. Для сравнения - в 2000 году этот показатель был вдвое меньше. Бурный рост государственного долга совпал с финансовым кризисом, еще в 2007 году совокупный долг стран мира составлял $28 трлн, а в 2008 году - $31 трлн.

Динамика данного показателя ставит под вопрос «выздоровление» мировой экономики, о котором со сдержанным оптимизмом в последнее время говорят финансовые власти и лидеры ряда государств. Независимые международные эксперты отмечают, что основной всплеск долгового бремени приходится на 2009 и 2010 годы - период, когда ЕЦБ и ФРС США поддерживали экономическую систему за счет низких ставок и вливания в нее денег. В США такая модель получила название «политики количественного смягчения».

США по объему долга занимают второе место в рейтинге - $8, 6 трлн, или 58, 9% ВВП страны. Лидирует Япония - $12, 2 трлн (225, 8% ВВП). На третьем месте - «локомотив экономики» евросоюза - Германия - $3, 3 трлн (74, 8% ВВП). Россия с $140 млрд, или 9, 5% ВВП занимает в списке 32 место.

На долю США и Японии приходится более $20 трлн долга. В целом же на первую десятку «черного списка», куда также вошли Германия, Италия, Франция, Великобритания, Бразилия, Китай, Испания и Индия, пришлось более 80% от общего объема мировой государственной задолженности.

Для объективности оценки государственного долга, его следует сопоставлять не только с объемом ВВП, но и величиной резервов, создаваемых для его покрытия. Для Японии этот показатель составляет 9%, для Великобритании - 3, 8%, для США всего 1, 5%. В то время как для России и Китая - 344, 3% и 260, 8% соответственно.