Полученные значения доходов из таблицы 20 переписываются в таблицу 22, столбец 2.

Таблица 20. Денежные потоки проекта и действующего бизнеса

Доходы и затраты проекта и действующего бизнеса

Период времени (месяц, квартал), руб.

Доходы (см. таблица 17, столбец 5, строка «итого»)

Итого:

Внереализационные доходы

Итого:

Итого доходы () (сумма по каждому столбцу):

Первоначальные затраты на проект (см. таблица 4, с учётом графиков поставок таблицы 8 и 9)

Стоимость оборудования и материалов проекта

Стоимость работ проекта

Другие затраты проекта

Величина экономических рисков ущербов проекта

Проверка (сумма столбцов должна равняться стоимости проекта таблицы 4)

Постоянные затраты действующего бизнеса (берутся из таблицы 16, строка итого)

Итого:

Переменные затраты действующего бизнеса (прогнозируется на базе таблицы 17, столбец 6, строка итого)

Итого:

Итого затраты () (общая сумма по каждому столбцу):

Столбец 3. Далее производится распределение общих затрат ( ) по обозначенным периодам времени (месяц, квартал). Для этого дополняется вспомогательная таблица 20.

Распределяются первоначальные затраты на проект с учётом графиков поставок (таблица 8, 9 и другие). Последним периодом считается, тот период, в котором реализуются траты на последние работы и последние материалы с учётом всех графиков. С этого момента, проект считается законченным и готовым к полноценному функционированию и коммерциализации.

Далее производится распределение постоянных и переменных затрата действующего бизнеса.

В завершении рассчитывается денежный поток общих затрат ( ). Суммируются все затраты по столбцам периодов. В завершении эти значения переписываются в таблицу 22, столбец 3.

Столбец 4. Чистый доход ( ) проекта рассчитывается по формуле, представленной в пункте 3, таблицы 19.

Столбец 5. Чистая текущая стоимость ( ) проекта рассчитывается по формуле, представленной в пункте 4, таблицы 19. По сути это тот же ЧД, только получаемый с нарастающим итогом по периодам времени. Данный показатель является результирующим денежным потоком всего проекта.

В первой строке ЧТС=ЧД. Во второй строке ЧТС определяется, как сумма ЧТС первой строки и значения ЧД второй строки, следующие строки (периоды времени) по аналогии. Например, таблица 21.

Таблица 21. Пример определения чистой текущей стоимости (ЧТС)

проекта, рубли

Период (месяц, квартал)	…	Чистый доход	Чистая текущая стоимость
	…
t	…
1 квартал	…	-1000	-1000
2 квартал	…	-1000	-2000
3 квартал	…		-1000
4 квартал	…

Расчёт денежных потоков и показателей экономической эффективности рекомендуется производить до периода, в котором ЧТС выйдет в плюс и сравняется с величиной первоначальных затрат на проект (см. таблица 4). В некоторых случаях допускается производить расчёт до тех пор, пока ЧТС не выйдет в плюс с запасом в несколько периодов.

Допустимы оба варианта на усмотрение команды проекта и требований заказчика. С этого момента считается, что проект полностью окупился.

Таблица 22. Денежные потоки и итоговые показатели

экономического эффекта проекта, руб.

Период (месяц, квартал)	Доходы	Затраты	Чистый доход	Чистая текущая стоимость
t
Итого:	∑ Д=	∑ З=	∑ ЧД=

На основании полученных расчётных данных денежных потоков, производится расчёт показателей эффективности проекта (таблица 23).

Для определения уровня эффективности проекта рассчитывается индекс доходности (ИД) по формуле:

. (10)

При этом должно соблюдаться условие ИД> 1.

Индекс доходности – это показатель определяющий доход проекта на единицу вложенных средств. Например, планируемый доход на вложенный рубль.

Уровень рентабельности проекта определяется по формуле:

.(11)

Рентабельность (прибыльность) – это показатель определяющий прибыльность проекта (бизнеса), выраженную в процентах.

Срок окупаемости вложенных в проект средств, наступает в период, в котором ЧТСt становится ≥ 0. С этого момента считается, что проект полностью окупился. Расчётная формула представлена ниже:

. (12)

Срок окупаемости – это период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции.

Например, вернёмся к таблице 21 и используем приведённые данные для расчёта срока окупаемости по формуле 12:

.

Расчёт индекса доходности, рентабельности и срока окупаемости проекта реализуется в таблице 23. Данные берутся из таблицы 22.

Таблица 23. Расчёт показателей эффективности проекта

Показатели	Решения	Ответы
Индекс доходности, доли единиц (ИД > 1)
Уровень рентабель-ности, %
Срок окупаемости

Вывод: