Сущность и классификация капитала предприятия

Капитал предприятия характеризует объем ресурсов, авансируемых в хозяйственную деятельность субъекта и обеспечивающих его функционирование с целью получения определенных доходов. Наиболее распространенные формы капитала — это денежная (финансовая), материальная и нематериальная. Общая величина капитала в денежной форме отражается в пассиве баланса и определяет источники финансирования субъекта хозяйствования. Для понимания сущности капитала предприятия важно уяснить следующие его особенности:

•капитал предприятия является обязательным элементом, обеспечивающим стабильное функционирование и развитие производства;

•величина капитала определяет рыночную стоимость предприятия. Речь идет, прежде всего, о собственном капитале, отражающем объем чистых активов, сформированных за счет собственных средств предприятия. Заемные средства могут использоваться для расширения и модернизации производства;

•динамика капитала и уровень его рентабельности служат важнейшими индикаторами эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Капитал предприятия можно классифицировать по следующим признакам:

1. По форме собственности:

•собственный капитал;

•заемный капитал.

2. По цели и периоду создания:

•первоначальный капитал;

•текущий капитал.

2. По времени использования:

•краткосрочный капитал;

•среднесрочный капитал;

•долгосрочный капитал.

3. По степени ликвидности:

•постоянный (основной) капитал;

•оборотный капитал.

4. По источнику формирования:

•внутренние поступления;

•внешние поступления.

Собственный капитал — эта общая стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности.

Заемный капитал — денежные средства, привлекаемые для финансирования деятельности предприятия на возвратной и платной основе. Все формы заемного капитала представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в установленные сроки.

Первоначальный капитал — средства, которыми должен располагать любой хозяйствующий субъект, начиная бизнес. Это решающее условие создания предприятия, поскольку первоначальный капитал обеспечивает финансирование обязательных элементов производства. Его величина и структура во многом зависят от специфики, прогнозируемых масштабов и цели деятельности предприятия. Как правило, первоначальный капитал обеспечивает минимальные потребности: приобретение необходимых видов имущества, а также денежных средств, достаточных для выполнения финансовых обязательств.

Текущий капитал отличается от первоначального временем использования и величиной. Его состояние определяется за какой-то отрезок времени (год, квартал, месяц) и фиксируется в балансе предприятия на конкретную дату (начало, конец отчетного периода). Как правило, объем текущего капитала увеличивается по сравнению с ранее вложенными средствами за счет положительных результатов хозяйствования (прибыли), дополнительной эмиссии ценных бумаг и привлечения заемных средств. В отдельных случаях объем текущего капитала уменьшается по сравнению с первоначальными ресурсами, что может быть следствием потерь, убытков или отвлечения средств из оборота предприятия. На объем текущего капитала влияют:

1. в нешние факторы:

•инфляционные процессы;

•изменения в системе налогообложения;

•конъюнктура рынка, определяющая спрос на товары;

•изменение цен на сырье и материалы;

• платежеспособность партнеров и другие непредвиденные обстоятельства;

2. в нутренние факторы:

•эффективность управленческих действий;

•мобилизация дополнительных доходов;

• сокращение затрат на производство и реализацию продукции;

• модернизация и расширение производства.

Краткосрочный капитал представляет собой вложение денежных средств на период до одного года (авансирование денежных средств в краткосрочные активы, приобретение краткосрочных ценных бумаг).

Среднесрочный капитал характеризует процесс инвестирования денежных средств на период от одного до трех лет (приобретение долгосрочных ценных бумаг, финансирование капитальных вложений).

Долгосрочный капитал инвестируется на период от трех лет и более (вложение средств в крупные инвестиционные проекты).

Постоянный капитал формируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов и характеризует средства, вложенные в долгосрочные активы.

Оборотный капитал характеризует часть средств, которая находится в хозяйственном обороте.

Внутренние поступления формируются в процессе деятельности предприятия (прибыль, амортизационные отчисления, резервные фонды, эмиссионный доход и т.д.).

Внешние поступления образуются как результат привлечения заемных средств в форме банковского и коммерческого кредитов, лизинга, факторинга и т.д.