Стратегии торговли волатильностью.

Стратегии торговли волатильностью – это стратегии, зарабатывающие на изменении волатильности, т.е. на усилении или ослаблении колебаний на рынке. Для этих стратегий не важно направление движения рынка, т.к. в идеале такая стратегия должна быть постоянно Дельта-нейтральной.

Волатильные стратегии имеют Дельту около нуля, если мы имеем Дельту не равную нулю, то это позиция ориентирована на получение прибыли за счет направленного движения рынка.

Соответственно, стратегии с отрицательной Вегой являются стратегиями продажи волатильности, а стратегии с положительной Вегой – покупкой волатильности. На практике, часто можно встретить сложные стратегии, где при одном значении цены базового актива, стратегия является купленной волатильностью, а при другом, проданной.

Рисунок 2.11.2.

При смещении в точку 140000, мы получим стратегию купленной волатильности, а при смещении в 160000 – проданной. Данная стратегия подразумевает, что если будет рост, то не резкий и волатильность будет снижаться, зато, если произойдет падение, то оно будет сильным и резким, с ростом волатильности. Если произойдет коррекция, то мы окажемся в нейтральной зоне по прибыли. Обычно, подобную стратегию можно ставить при признаках окончания растущего тренда.

Рассмотрим стратегии с точки зрения влияния времени и волатильности. Наилучшим образом подходят:

Горизонтальный спрэд, Стрэдл.

Сравним ситуации использования Стрэдла и горизонтального спрэда.

Табл. 2.11.1

Как видно из таблицы, применяя Стрэдл или Спрэд мы можем комбинировать на чем мы собираемся зарабатывать при покупке/продаже волатильности, в зависимости от прогнозирования рынка.

Например, прогнозируем растущее трендовое движение, но средней силы при снижении волатильности до среднего значения. Можем применить Горизонтальный спрэд.

Если бы прогнозировали боковой рынок или слабый трендовый (небольшой угол), то Стрэдл.