![]() Главная страница Случайная страница КАТЕГОРИИ: АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Опционы
• Цена покупки и исполнения опциона, сроки, условия в зависимости от того, получает ли венчурный капиталист привилегированные или обыкновенные акции, количество получаемых акций каждого вида
• Если возможна некоторая гибкость – от этом необходимо упомянуть
Финансирование через акционерный капитал Привилегированные акции
• Дивиденды, размер, куммулятивность • Условия выкупа (redemption), срок, цена • Конвертируемость в обыкновенные акции, условия, цена, сроки • Ограничения (restriction), право голоса • Другие преференции
Обыкновенные акции
• Дивиденды (объем, сроки, условия выплаты, куммулятивность) • Условия выкупа (redemption) • Права на участие в управлении компанией • Право на регистрацию (registration rights) по сравнению с другими акционерами • Ограничения (restriction)
Структура капитала
• Приводится структура капитала, распределение на обыкновенные и привилегированные акции, опционы и долг до и после раунда финансирования Обеспечение финансирования
• Подготавливается только в случае, если используется субординированные долг (subordinated debt)
• Приводятся старший долг (senior debt) и все виды субордированного долга
Гарантии
• Приводятся данные о личных и корпоративных гарантиях, предоставляемых венчурному капиталисту
• В случае использования личных гарантий или гарантий со стороны других компаний, придется приводить финансовое заключение (financial statement) по каждому гаранту
Условия
• Описываются все условия, связанные с привлечением финансирования, в т.ч.:
– участие венчурного капиталиста в управлении, подборе высшего менеджмента – ограничения которые будут наложены на компанию в выпуске нового акционерного капитала и долга, сделках типа M& A, продажу акций акционерами, tag-along & drag along rights, передачу контроля (change of control) – Изменение стратегии выхода в зависимости от времени и показателей работы компании, например, право венчурного капиталиста на продажу компании стратегическому инвестору в случае задержки IPO – необходимость соблюдение компанией определенных финансовых коэффициентов – показатели, которым компания должна удовлетворять при достижении определенных этапов развития
Отчетность
• Описывается отчетность о деятельности компании, которая будет представляться венчурному капиталисту (финансовая и оперативная)
• Переход на аудит по международным стандартам с определенного срока
|