Денежная система РФ. Структура денежной массы и денежной базы.

Денеж. система (ДС) – порядок организации денеж. обращения в стране, сложившийся исторически и закрепленный национальным законодат-вом.

ДС можно рассматривать с т.з.:

- функционального аспекта – формы, методы и принципы организации денеж. обращения (какие формы денег (налич. и безналич.), виды денег (бумажные, кредит., электрон.), обеспечение денег;

- институционального аспекта – какие инструменты разрабатывают норматив. обеспечение (законы, инструкции) и регулируют эмиссию и оборот денег.

Осн. цель функционирования ДС – обеспечение ее стабильности и эластичности.

Стабильность ДС – при которой деньги выполняют в полном объеме свои функции.

Эластичность подразумевает ее реакцию на потребности экономич. оборота – расширяться или сокращаться в зависимости от потребностей экономики.

Эта цель дстигается через следующ. функции ДС:

- эмиссионная – определение форм и видов законных платеж. средств, способов их обеспечения;

- регулирующая – регулирование денеж. массы в обращении, ее структуры, соответствия потребностям экономики;

- контрольная – контроль за соблюдением норматив. основ организации денеж. обращения, кассовой дисциплины.

Элементы ДС России:

- денеж. ед-ца – рубль, который состоит из 100 копеек;

- денеж. оборот состоит из 2 частей – налич. денег и безналич. (т.е. в обороте находятся 2 формы денег);

- эмиссия банкнот и монеты (налич. денег) и изъятие их из обращения – исключительное право ЦБ РФ;

- банкноты и монета явл-ся безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами (обеспечение денег);

- официальное соотношение между рублем и золотом или др. металлами не устанавливается;

- эмиссион. механизм. Налич. деньги выпускаются ЦБ РФ, а безналичные выпускаются в хоз. оборот в процессе кредитования экономики. Причем ЦБ РФ регулирует этот процесс методами денежно-кредитной политики (система рефинансирования, операции на открытом рынке);

- механизм денежно-кредитного регулирования – набор методов и инструментов ЦБ, используемых для регулирования денеж. массы (используются такие методы, как ставка рефинансирования, нормы обязательных резервов, операции на открытом рынке);

- порядок функционирования нац. платеж. системы – какие формы расчетов используются и порядок их проведения (в России используются формы расчетов – платеж. поручениями, инкассовыми поручениями, аккредитивами);

- организация работы по налично-денежному обороту и кассовая дисциплина;

- органы, регулирующие денеж. обращение (законодат-во – Гос. Дума, осн. норматив. акты и контроль за соблюдением – ЦБ РФ).

Денеж. масса – совокупность общепринятых, определяемых органами денежно-кредитного регулирования, ликвидных активов, выполняющих функции денег. В качестве измерителей денеж. массы используются денеж. агрегаты – элементы денеж. массы, которые различаются по степени ликвидности (в России используются):

1. М0 – налич. деньги в обращении.

2. Денеж. база в узком смысле:

- налич. деньги в обращении (в т.ч. в кассах банков);

- обязательные резервы коммерч. банков на счетах в ЦБ.

3. Денеж. база в широком смысле:

- налич. деньги в обращении (в т.ч. в кассах банков);

- обязательные резервы коммерч. банков;

- средства коммерч. банков на корреспондентских счетах в ЦБ (еще входят депозиты коммерч. банков в ЦБ и облигации ЦБ – мало или почти нет в России сейчас).

4. М1 = М0 + счета до востребования (средства населения и орг-ций в коммерч. банках – до востребования – в нац. валюте).

5. М2 = М1 + срочные счета резидентов (населения и орг-ций кроме банков).

6. М2х – расширенная денеж. масса + счета в иностарн. валюте в рублях.

7. М3 = М2 + гос. цен. бумани + выпущенные сертификаты.

На 01.09.13 г.

М0 – 7 442 млрд. руб., М2 – 28 734 млрд. руб. (темп прироста с начала года – 5%). Доля налич. денег в общей денеж. массе – 25, 8%. Денеж. база в узком смысле – 8 262 млрд. руб., в широком – 8 896 млрд. руб. Причем за 2013 г. кол-во налич. денег в обращении уменьшилось в 225 млрд. руб., с др. стороны намного выросли срочные депозиты населения – на 1, 1 трлн. руб.

Темпы роста денеж. массы (М2) прогнозируются ЦБ РФ:

1) 2013 г. – 9-18%;

2) 2014-2015 гг. – 14-19%.

Темпы прироста денеж. базы в узком смысле прогнозируются на уровне:

1) 2013 г. – 7-14%;

2) 2014-2015 гг. – 11-14%.

В США, например, используются 4 агрегата, в Великобритании – 5 агрегатов.

По методологии МВФ все страны рассчитывают М1 = налич. деньги + все виды вкладов, используемых для электрон. платежей.