Классификация инвестиционных портфелей

Инвестиционные портфели можно классифициро­вать следующим образом:

1. Классификация инвестиционных портфелей по видам включае­мых в них объектов инвестирования:

Портфель реальных инвестиционных проектов формируется инвес­торами, осуществляющими производственную деятельность, и вклю­чает объекты реального инвестирования всех видов. Такой инвестиционный портфель является наиболее капиталоемким, более рисковым в связи с про­должительностью реализации, а также наиболее сложным в управлении.

Портфель ценных бумаг содержит определенную совокупность ценных бумаг. Такой портфель характеризуется более высокой ликвидностью и легкой управляемостью. Вместе с тем этот портфель отличают: вы­сокий уровень риска; более низкий уровень доходности; отсутствие в большинстве случаев возможностей реаль­ного воздействия на доходность; низкая ин­фляционная защищенность такого портфеля.

Портфель прочих объектов инвестирования дополняет инвестиционный портфель отдельных компаний (например, валютный портфель, депозитный портфель).

Смешанный инвестиционный портфель одновременно включает разнородные объекты инвестирования, перечисленные выше.

2. Классификация инвестиционных портфелей по приоритетным целям инвестирования:

Портфель роста формируется с целью прироста капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов и состоит из объектов обеспечивающих высокие темпы роста капитала акций ком­паний с растущей курсовой стоимостью.

Портфель дохода ориентирован на получение текущего дохода — процентных и дивидендных выплат. Он состоит из объек­тов обеспечивающих получение дохода в текущем периоде (акции, которые характеризуются умеренным ростом курсо­вой стоимости и высокими дивидендами).

Консервативный портфель включает в основном объекты инвес­тирования со средними минимальными значениями уровней риска. Поэтому темпы роста дохода и капитала по та­ким объектам инвестирования значительно ниже.

Портфель высоколиквид­ных инвестиционных объектов предполагает быстрое обращение портфеля в денежную наличность без существенных потерь стоимости.

Перечисленные типы портфелей имеют ряд промежуточных разновидностей. Портфели роста и дохода при максимальных зна­чениях своих целевых показателей называются иногда агрессивными портфелями.

Если инвестиционный портфель способствует полной реализации целей инвестора путем отбора инвестиционных проектов или финан­совых инструментов, наиболее полно отвечающих этим целям, то такой портфель называется сбалансированным.

Несбалансированный портфель характеризуется несоответствием его состава, поставленным целям формирования. Разновидностью несбалансированного портфеля является разбалансированный порт­фель, который представляет собой ранее сбалансированный (оптимизированный) портфель, уже не удовлетворяющий инвестора в свя­зи с существенным изменением внешних условий инвестиционной деятельности или внутрен­них факторов.