Столбец 3. Далее произведено распределение общих затрат ( )по квартально. Для этого воспользовались вспомогательной таблицей Б4.

Первоначальные затраты на проект распределены с учётом графиков поставок (условно учтены). Последним периодом считается, тот период, в котором реализуются траты на последние работы и последние материалы с учётом всех графиков. С этого момента проект закончен и готов к полноценному функционированию и коммерциализации. По условию данного примера первоначальные затраты (инвестиции) составляют 554 000 рублей, период первый квартал.

Далее произведено распределение постоянных (см. таблица Б1, строка итого) и переменных (см. таблица Б2, столбец 6, строка итого) затрата действующего бизнеса начиная с 4 месяца (второго квартала).

В завершении рассчитан денежный поток общих затрат ( ). Реализована операция суммирования всех затраты по столбцам периодов. Полученные значения перенесены в таблицу Б5, столбец 3 начиная со 2 квартала.

Столбец 4. Коэффициент дисконтирования (d) определён согласно расчётным формулам, представленным в пункте 3, таблицы 24. В данном случае расчёт коэффициента дисконтирования по квартально выполнен с использованием ставки рефинансирования ЦБ РФ. Приведём пример расчёта коэффициента дисконтирования за 4 квартал.

, (1)

Столбец 5. Доходы с учётом дисконта рассчитаны по формуле, представленной в пункте 4, таблицы 24. Продолжим пример по строке 4 квартал:

, (2)

Столбец 6. Затраты с учётом дисконта рассчитаны по формуле, представленной в пункте 5, таблицы 24. Продолжим пример по строке 4 квартал:

(3)

Столбец 7. Чистый дисконтированный доход ( ) проекта определяется по формуле, представленной в пункте 6, таблицы 24. Продолжим пример по строке 4 квартал:

(4)

Столбец 8. Чистая текущая стоимость ( ) проекта рассчитывается по формуле, представленной в пункте 7, таблицы 24. По сути это тот же ЧДД, только полученный с нарастающим итогом по периодам времени. Данный показатель является результирующим денежным потоком всего проекта. В первой строке

Начиная со второй строки ЧТС определяется, как сумма ЧТС первой строки и значения ЧДД второй строки, далее по аналогии. Продолжим пример по строке 4 квартал:

(5)

.

Расчёт оценки экономической эффективности произведен до периода в котором ЧТС вышла в плюс. С этого момента проект полностью окупился. Далее расчёт денежных потоков и показателей экономической эффективности был продолжен до периода, в котором ЧТС сравнялась (превысила) с первоначальными затратами (инвестициями) на проект.

Рекомендуемые условия были выполнены. Действительно ЧТС в 4 квартале вышла на отметку +192 970 рублей. В 7 квартале ЧТС = 880 831 рублей, что существенно превысило первоначальные инвестиции проекта в размере 554 000 рублей по условию примера.

Таблица Б4. Денежные потоки проекта и действующего бизнеса*

Доходы и затраты проекта и действующего бизнеса	Период времени месяц (квартал) руб.
1 месяц	2 месяц	3 месяц	4 месяц	5 месяц	6 месяц	7 месяц	8 месяц	9 месяц	10 месяц	11 месяц	12 месяц
Доходы (таблица Б2, столбец 5, строка «итого»)
Итого	-	-	-
Внереализационные доходы
Субаренда	-	-	-
Чистая прибыль с продажи сопутствующих товаров (кос-ие средства)	-	-	-
Итого	-	-	-
Итого доходы () (сумма по каждому столбцу):	-	-	-
по квартально:	-
Первоначальные затраты на проект (по данным примера)
Стоимость оборудования и материалов проекта				-	-	-	-	-	-	-	-	-
Стоимость работ проекта				-	-	-	-	-	-	-	-	-
Другие затраты проекта				-	-	-	-	-	-	-	-	-
Величина экономических рисков ущербов проекта				-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого				-	-	-	-	-	-	-	-	-
Постоянные затраты действующего бизнеса (берутся из таблицы Б1, строка итого)
Итого	-	-	-
Переменные затраты действующего бизнеса (прогнозируется на базе таблицы Б2, столбец 6, строка итого)
Итого	-	-	-
Итого затраты () (сумма по столбцам):	-	-	-
по квартально	-
Чистая прибыль ()	-133000	-178000	-243000
по квартально	-554000

Таблица Б5. Денежные потоки и итоговые показатели экономического эффекта

проекта с учётом дисконтирования, руб.*

Период квартал	Доход	Затраты	Коэффициент дисконти- рования	Доход с дисконтом	Затраты с дисконтом	Чистый дисконтирован-ный доход	Чистая текущая стоимость
t
1 квартал			0, 979			-542366	-542366
2 квартал			0, 960				-291950
3 квартал			0, 940				-46751
4 квартал			0, 919
5 квартал			0, 899
6 квартал			0, 879
7 квартал			0, 859
Итого:	∑ Д 4597200	∑ З 3586100		∑ 4180387	∑ 3299556	∑ ЧДД 880831