Классификация слияний и поглощений как интеграционных процессов

Согласованость интеграции:

•Дружественные (менеджмент приветствует сделку и договаривается о ней, а также осуществляет совместные действия по объединению);

•Недружественные (руководящий состав компаний или акционеры выступают против сделки и осуществляют ряд противозахватных мероприятий).

Характер интеграции:

•Горизонтальные - объединение компаний одной отрасли, выпускающих одну и ту же продукцию.

•Вертикальные - объединение компаний разных отраслей, связанных единым производственным и рыночным циклом. Компания может расширять свою деятельность, приобретая как последующие этапы производства (потребитель), так и предыдущие производственные стадии (источники сырья).

•Родовые - объединение компаний, выпускающих взаимосвязанные товары.

•Конгломератные - объединение компаний различных отраслей без каких-либо производственных общностей. Слияние с расширением продуктовой линейки, с расширением рынка сбыта, чистые конгломератные слияния.

Национальная принадлежность:

•Национальные

•Транснациональные

Тип объединяемого бизнес-профиля:

•Производственные - объединение производственных мощностей с целью получения синергетического эффекта за счет увеличения масштабов деятельности.

•Финансовые - объединение компаний, не действующих как единое целое; имеет место централизация финансовой политики, способствующая усилению позиции на рынке ценных бумаг, объединение финансовых источников компании.

Способ объединения компании:

•Корпоративный альянс - объединение компаний, сконцентрированное на конкретное направление бизнеса, обеспечивающие синергетический эффект именно в этом направлении, а во всех остальных видах деятельности компании продолжают действовать самостоятельно.

•Корпорация - объединение активов, компаний, вовлеченных в сделку.

Способ аккумулирования средств на осуществление сделки:

•За счет собственных средств инициаторов сделки;

•За счет привлечения заемного капитала: левериджированный выпуск (приобретение контрольного пакета акций на основе привлечения заемных средств, при котором обеспечением обязательств покупателя являются активы приобретаемой компаниии; перепродаже бизнеса; размещение акций компании на открытом рынке); выкуп компании менеджментом (приобретение менеджментом контрольного пакета акций своей же компании; источник финансирования - собственные и заемные; обеспечение обязательств по займам выступает обычно залог акций, приобретаемых менеджментом).