Функції та роль процента

1. Розподіл прибутку - прибуток, отриманий позичальником з використанням позичкового капіта­лу, розподіляється на дві частини - позичковий процент і під­приємницький дохід. Пропорція такого розподілу обумовлюється дією перелічених вище чинників і закріплюється кредитною уго­дою. Насамперед ця пропорція визначається за допомогою процентної ставки, яка за згодою сторін передбачається у кредитно­му договорі. Причому сплата і розмір позичкового процента ма­ють імперативний характер, тобто його сплати в обумовленому розмірі не можна уникнути. Отже, позичальникові належить ли­ше та частина прибутку, яка залишиться після сплати процентів кредитору.

2. Збереження позичкового капіталу - полягає в тому, що за допомогою процента кредиторові забезпечується повернення від позичальника як мінімум вартості, рівноцінної тій, яка була надана в кредит. Особливо дія цієї функції проявляється в пері­оди високих темпів інфляції. Адже інфляція породжує процент­ний ризик — небезпеку втрат: у кредиторів — унаслідок знижен­ня реальних процентних ставок за кредити відносно темпів інфляції, у боржників — при їх підвищенні. Процентний ризик банків виникає і в разі перевищення процентних ставок, що спла­чуються ними за залучені кредитні ресурси, над ставками за на­даними позичками. Тому під час інфляції процентна ставка за ко­ристування позичками, як правило, зростає. У такий спосіб кредитор перекладає ризик знецінення позичкового капіталу на позичальника, а через нього - на все суспільство, адже сплачені підвищені проценти позичальник спробує відшкодувати за раху­нок підвищення цін на свої товари.

Щоб запобігти втратам власного капіталу або хоч зменшити ризик його втрати, банки в період інфляції застосовують такі способи:

- запроваджують плаваючі процентні ставки за кредит, які змінюються з урахуванням темпів інфляції, тобто переглядають­ся або через невеликі періоди - щомісячно чи щоквартально, або ж зі зміною центральним банком базової процентної ставки (ставки рефінансування), або ж зі зміною темпів інфляції;

- намагаються надавати не середньо- або довгострокові кре­дити, а переважно короткострокові;

- значно підвищують процентні ставки з урахуванням темпів інфляції;

- надають кредити не під проценти, а з умовою участі в при­бутку від прокредитованого заходу тощо.

3. Стимулювальна - полягає в тому, що він спонукає позичальника ефективно використовувати передусім власний капітал, а також надані йому кредитором у тимчасове користування кошти: тримати на оптимальному рівні виробничі запаси, прискорювати процес виробництва і реалізації продук­ції, своєчасно розраховуватись зі своїми кредиторами.

Оскільки процентна ставка, незважаючи на свою залежність від серед­ньої норми прибутку, визначається самостійно і за всіх змін ринкової кон'юнктури ця ставка є величиною фіксованою, то процент стимулює позичальників - суб'єктів господарювання дотримуватися принципів комерційного чи господарського розрахунку. Ці принципи спрямовані на забезпечення ними ре­нтабельної діяльності, щоб отримати додатковий дохід. Цього доходу має вистачити на сплату процентів і одержання власно­го прибутку, заради котрого позичальник вступив у кредитні відносини з кредитором. Фізичних осіб процент спонукає вести ощадливий спосіб життя, аби швидше погасити заборгованість перед кредитором за позичкою і сплатити проценти за користу­вання нею.

Функції процента визначають його роль у суспільстві:

Запитання для самоконтролю

1.Чому вартість грошей сьогодні і в майбутньому різна?

2.Що таке позичковий процент?

3.Чим обумовлюється сплата позичкового процента?

4.Дайте класифікацію процентних ставок за різними кри­теріями.

5.Як визначаються проценти за простою процентною ставкою?

6.Коли доцільно застосовувати складні проценти? Напи­шіть формулу визначення складних процентів.

7.Дайте визначення процентної маржі.

8.Чому при кредитуванні окрім номінальної слід врахову­вати реальну процентну ставку?

9.Яка позичка називається позичкою з незмінним плате­жем?

10.Як визначається величина купонного платежу за купон­ною облігацією?

11.За якою формулою визначається вартість дисконтної облігації?

12.Чому дохід на момент погашення є найточнішим вимір­ником процентних ставок?

13.Які питання має вирішувати інвестор при формуванні свого портфеля активів?

14.Як визначається майнова еластичність попиту на ак­тиви?

15.Які чинники та як впливають на попит інвестора на активи?

16.Чим середня норма процента відрізняється від ринко­вої?

17.Що таке ризикова структура процентних ставок та від яких чинників вона залежить?

18.Що можете сказати стосовно діяльності рейтинговых агентств в Україні?

19.Дайте визначення строкової структури процентних ставок.

20.Які способи нарахування процентів Вам відомі? Чи мо­жете навести приклади застосування їх українськими бан­ками?