Структура грошової бази

Висхідним моментом у формуванні пропозиції грошей, як видно з загальної мо­делі, є формування (зміна) грошової бази (Б_гр). Вона включає готівку в обігу (Г_о) та банківські резерви (Р_б).

У найбільш загальному вигляді грошову базу можна записати у вигляді:

Б_гр = Г_о + Р_б

Оскільки банківські резерви складаються з двох частин - го­тівки в касах банків (Г_б) та грошей на кореспондентських рахун­ках у центральному банку (Г_к.р.), то формулу Б_гр можна записати у вигляді:

Сума елементів Г_о та Г_б становить обсяг готівки, емітованої центральним банком за весь період його діяльності (Г_е). Він ви­значається як різниця між загальним обсягом готівки, виданої з ка­си центрального банку (на поточні потреби комерційних банків), і обсягом готівки, що надійшла в його касу за цей період. Цей показник (Г_е = Г_о + Г_б) відрізняється від агрегата М_о на величину Г_б. Він характеризує загальний обсяг готівки, емі­тованої центральним банком, є його основним ресурсом і відобра­жається в пасивах його балансу за статтею «Банкноти та монети».

Основним у грошовій базі за обсягом та часткою є елемент Го.

Готівка в обігу (Г_о) - це гроші, що перебувають поза банками, тобто у розпорядженні фірм, домогосподарств, державних структур, громадських організацій тощо. Обсяг Г_о визначається як різниця між загальним обсягом емісії готівки (Г_е) та сумою готівки, що збе­рігається в касах банків (Г_о = Г_е – Г_б), і збігається з агрегатом М_о.

Другий елемент грошової бази Р_б є значно меншим за обсягом та часткою в Г_б, ніж Г_о, проте він не менш складний та важливий в управлінні грошовою базою.

Банківські резерви (Р_б) - це сукупність грошових коштів, які є в розпорядженні комерційних банків і не використані для акти­вних операцій. Вони включають залишки готівки в касах банків (Г_б) та їх вклади на кореспондентських рахунках у центральному банку (Гк.р.).

За економічним змістом формування резерву окремого комер­ційного банку можна подати у такому вигляді:

Р_б = К + З_к + МБК - ФГВ – А_о,

де К - власний капітал банку;

З_к - залучені банком кошти;

МБК - сальдо заборгованості банку за міжбанківським кре­дитом, включно з кредитами НБУ;

ФГВ - відрахування у фонд гарантування вкладів;

А_о - вкладення банку в активні операції, не повернуті на да­ний момент.

За призначенням банківські резерви поділяються на:

- обов'язкові резерви (Р_о);

- вільні резерви (Р_в).

Обов'язкові резерви - це та частина загальних резервів, яка бронюється на вимогу і за нормативами центрального банку, і яка не може бути використана для активних операцій комерційного банку, та призначена для задоволення потреб, що контролюються центральним банком.

Вільні резерви - це сукупність грошових коштів, які є в роз­порядженні банків і які можуть вільно використовуватися для ак­тивних операцій.

Норми обов'язкового резервування встановлюються у відсот­ковому відношенні до обсягу залучених банками коштів і можуть диференціюватися за видами залучених коштів.

На власний капі­тал банків та на позичені ними кошти обов'язкове резервування не поширюється.

Вільні та обов'язкові резерви пов'язані між собою такою за­лежністю:

Р_заг = Р_об + Р_вільн,

↓

Р_вільн = Р_заг - Р_обов,

тобто, за даного обсягу Р_заг : вільний резерв (Р_вільн) буде тим вищим, чим меншим буде обсяг Р_обов, і навпаки.

Розуміння цього зв'язку дуже важливе для усвідомлення всього механізму впливу центрально­го банку на грошову базу та на формування пропозиції грошей. Адже обсяг вільного резерву - це важливий показник фінансо­вого стану банку, насамперед його спроможності виконувати свої зобов'язання перед вкладниками та задовольняти попит клієнтів на позички. Завдяки цьому центральний банк має можливість ре­гулювати обсяги вільних резервів, змінюючи норму обов'яз­кового резервування, та впливати на фінансове становище банків і їх діяльність щодо збільшення пропозиції грошей.

Механізм банківських резервів активно використовується у формуванні пропозиції грошей як комерційними, так і централь­ним банками.

7.2. ФОРМУВАННЯ ЦЕНТРАЛЬНИМ БАНКОМ

ГРОШОВОЇ БАЗИ

Оскільки обсяг та структура грошової бази формуються на підставі зміни відповідних статей балансу центрального банку, розглянемо зміст останнього на прикладі балансу Національного банку України:

Баланс НБУ