Коэффициентный анализ финансового состояния, ликвидности и результатов деятельности страховых организаций

Для оценки финансового потенциала и финансовой устойчивости страховых компаний используется целый ряд различных показателей, сгруппируем их исходя их факторов (гарантий) финансового устойчивости. Кроме того, определим ряд показателей, которые определяют ликвидность страховщика, а также результаты его деятельности.

В табл. 41. представлена информация, которая используется при расчете показателей.

Таблица 41.

Информация, используемая при расчете показателей

* в финансовой отчетности отсутствуют данные для определения (выделения) в страховых поступлениях нетто-поступлений. Для точного определения этого показателя следует использовать аналитические данные в части объема страховых поступлений и структуры брутто-ставки по видам страхования. Ориентировочно нетто-ставка в структуре тарифа по страхованию жизни составляет в среднем 85-95%, по видам страхования иным, чем страхование жизни 70-75%.

**в части активов со сроком инвестирования менее 12 месяцев.

Абсолютные показатели.

Исследуется динамика страховых платежей; страховых взносов; страховых резервов; чистых активов; собственных средств; оплаченного уставного капитала страховой организации за ряд лет.

Показатель (коэффициент) финансового потенциала (Кфп):

(6.19)

Рекомендуемое значение коэффициента финансового потенциала за рубежом: более 5. Для отечественной практики страхования финансовое положение страховщика можно считать устойчивым при Кфп ≥ 3.

Показатели общей платежеспособности (уровень платежеспособности)

(6.20)

где Аф - фактический размер маржи платежеспособности;

N – нормативный размер маржи платежеспособности.

- определяет уровень платежеспособности. Данный показатель определяется в динамике. Значение этого показателя в размере менее 30% является сигналом, определяющим необходимость разработки плана финансового оздоровления компании. Фактический и нормативный размеры маржи платежеспособности определяются согласно Методике соотношения активов и обязательств страховщиков. Более детально оценить уровень платежеспособности можно, воспользовавшись критериями, представленными в табл. 42.

Таблица 42.

Критерии оценки уровня платежеспособности страховщиков

(6.21)

Нормативное значение данного показателя: не менее 150%.

(6.22)

Нормативное значение данного показателя: не менее 50%.

(6.23)

Нормативное значение данного показателя: не менее 100%. Рост данного показателя свидетельствует о снижении риска финансовых затруднений будущих периодах. Указанный показатель учитывает обязательства компании, не связанные с договорами страхования, которые иногда достигают достаточно больших размеров.

Перечисленные показатели характеризуют достаточность собственных средств и/или страховых резервов для обеспечения обязательств страховой организации.

Показатели достаточности собственного капитала

(6.24)

Рекомендуемое значение указанного показателя - 100%

(6.25)

Нормативное значение данного показателя: не менее 20%.

Показатели достаточности страховых резервов

(6.26)

(6.27)

Рекомендуемое значение указанных показателей: 100%.

Показатели ликвидности

(6.28)

Коэффициент общей ликвидности баланса (). Рекомендуемая величина в пределах: 100% - 130%. Показатель отражает достаточность оборотных средств для погашения краткосрочной задолженности.

(6.29)

Коэффициент ликвидности денежных средств (). Рекомендуемое значение – 100%.

(6.30)

Коэффициент текущей ликвидности (). Рекомендуемое значение – 600-900%. Показатель отражает внутреннюю ликвидность баланса страховой организации, очищен от страховых обязательств.

Показатели зависимости от перестраховочного рынка

(6.31)

(6.32)

(6.33)

Нормативное значение показателей зависимости от перестраховочного рынка: 5% -50%.

Показатели инвестиционной деятельности

(6.34)

Показатель сопоставляется со ставкой рефинансирования за отчетный период.

(6.35)

Показатель должен быть больше нормы доходности, заложенной в структуру тарифа по страхованию жизни.

(6.36)

Показатель характеризует эффективность инвестиционной деятельности.

(6.37)

Желательно, чтобы вложения в один объект не превышали 10% инвестиционных активов страховщика.

Показатели рентабельности и достигнутых финансовых результатов

(6.38)

Показатель представляет собой рентабельность страховой организации на рубль собственного капитала и должен быть не менее 5%.

(6.39)

7.6. Характеристики страхового портфеля

На финансовую устойчивость и платежеспособность страховых компаний влияют также следующие характеристики страхового портфеля.

Величина страхового портфеля. Она может измеряться количеством страхователей или застрахованных объектов, а также совокупной страховой суммой. Этот фактор влияет на финансовую стабильность страховщиков в силу справедливости закона больших чисел и его использования в актуарных расчетах при формировании исходной статистической информации. Таким образом, чем больше величина страхового портфеля, тем выше качество и точность страховых тарифов.

Однородность страхового портфеля. Закон выборки требует, чтобы она была однородной, иначе в ней не действуют статистические закономерности. Однородность страхового портфеля можно измерить через показатель рассеивания страховой суммы, который отражает долю договоров с максимальной и минимальной страховой суммой.

Равновесие страхового портфеля. Характеризуется отношением вновь заключаемых и заканчивающихся договоров. Важно достичь такого состояния портфеля, при котором как минимум приток новых договоров компенсирует заканчивающиеся, причем компенсация должна распространяться не только на число договоров и сумму взносов по ним, но и на страховую сумму, срок страхования и величину риска.

Стабильность страхового портфеля. Показывает, какая часть договоров будет оплачена до конца срока страхования, то есть какая часть договоров страхования не будет расторгнута досрочно по инициативе страхователей.

Структурные характеристики. Это отношения между «старым» портфелем и вновь заключенными договорами в разрезе видов страхования, размера ответственности, страховых премий, сроков страхования и т.п., между договорами с максимальной и минимальной страховой суммой, между индивидуальным и коллективным страхованием и др.

Вопросы для самоконтроля

1. Определите понятие «платежеспособность страховой организации».

2. Охарактеризуйте обязательства страховой организации.

3. Постройте алгоритм расчета платежеспособности страховой организации, используя Методику соотношения активов и принятых страховых обязательств.

4. Определите особенности оценки платежеспособности страховщиков за рубежом.

5. Назовите характеристики страхового портфеля, влияющие на финансовую устойчивость страховщика.

6. Определите причины необходимости коэффициентного анализа финансового состояния, ликвидности и результатов деятельности страховщиков.

Контрольные вопросы и задания

По следующим данным баланса и отчета о прибылях и убытках за 2008 г. оцените платежеспособность страховой организации «Защита».

Баланс (форма 1)

руб.

Отчет о прибылях и убытках (форма 2)

руб.

В 2006 г. страховая компания произвела страховых выплат по страхованию иному, чем страхование жизни, на сумму 5.000.000 руб. РПНУ и РЗНУ на 01.01.2006 г. были равны нулю. В качестве регресса (возмещения убытков) получено за период с 2006 по 2008 гг.. 150.000 руб. В балансе указана дебиторская задолженность, сроки которой не наступили.