Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний в Российской Федерации

Инвестиционная деятельность страховых организаций в РФ осуществляется согласно Закону “Об инвестиционной деятельности в РСФСР” от 26.06.91 г., Закону РФ “Об организации страхового дела в РФ” и Правилам размещения страховщиками страховых резервов (приказ МФ РФ от 08.08.2005 г. №100н).

Каждая страховая компания придерживается своей инвестиционной политики в зависимости от структуры страхового портфеля, величины инвестиционных ресурсов и сроков возможного их использования, но в рамках установленных государством нормативов и требований.

В отношении инвестирования страховых резервов страховщики должны выполнять соответствующие Правила, определенные приказом МФ РФ от 08.08.2005 г. Следует отметить, что российские требования к размещению страховых резервов в полной мере учитывают наработанный мировой практикой страхования опыт. В частности, при разработке основных положений рассматриваемых Правил за основу взяты положения Директив ЕЭС №92/49 СЕЕ от 18.07.92 г. и №92/96СЕЕ от 10.11.92 г. Кроме того, учитывался опыт функционирования российских страховых организаций.

Размещение страховых резервов – активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов.

Рассмотрим основные принципы инвестирования страховых резервов.

Диверсификация – наличие широкого круга объектов инвестиций с целью уменьшения инвестиционного риска.

Возвратность – обязательная возможность возврата инвестиционных средств в полном объеме.

Прибыльность – обязательное получение дохода от инвестирования средств.

Ликвидность – возможность быстрой реализации инвестированных средств в случае необходимости выполнения взятых обязательств по страховым выплатам.

В таблице 29. назовем виды активов, принимаемых в покрытие страховых резервов.

Таблица 29.

Виды активов, принимаемые в покрытие страховых резервов

В покрытие страховых резервов не принимаются вклады в капитал страховщиков, а также активы, приобретенные страховщиком за счет средств, полученных по договорам займа и кредитным договорам.

Требования к активам, принимаемым в покрытие страховых резервов:

А) ценные бумаги (за исключением жилищных сертификатов, инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, банковских вкладов (депозитов)), в т.ч. векселя должны соответствовать хотя бы одному из следующих условий:

- включены в котировальный список «А» первого уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ЦБ;

- выпущены эмитентами, имеющими рейтинг рейтинговых агентств «Стэндарт энд Пурс», «Мудис Инвестор Сервис», «Фитч Инк» не менее двух уровней от суверенного рейтинга РФ, но не ниже ВВ-, Ва3 и ВВ- соответственно или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности).

Б) жилищные сертификаты должны быть выпущены на территории РФ;

В) в состав принимаемых в покрытие страховых резервов недвижимого имущества не включаются воздушные, морские, водные суда и космические объекты. Недвижимое имущество должно иметь государственную регистрацию в соответствие с законодательством РФ, его стоимость должна быть подтверждена оценкой независимого оценщика;

Г) правила управления инвестиционными паями открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов должны быть зарегистрированы в установленном порядке Федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

Д) банки, в которых размещаются вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами, а также приобретаются векселя, должны иметь лицензию на осуществление банковских операций;

Е) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов, возникшая в результате операций страхования, сострахования и перестрахования, не должна быть просроченной;

ж) доли перестраховщиков должны соответствовать следующим условиям:

- перестраховщики-резиденты РФ должны иметь лицензию на право осуществления перестраховочной деятельности в соответствии с законодательством РФ;

- перестраховщики-нерезиденты РФ должны иметь рейтинг не ниже:

В+ рейтингового агентства «Эй Эм Бест Ко»; ВВВ- рейтингового агентства «Стэндарт энд Пурс»; ВВВ- рейтингового агентства «Фитч Инк»; Ваа3 рейтингового агентства «Мудис Инвестор Сервис»; В- рейтингового агентства «Вейсс Рейтинг Инк».

з) займы физическим лицам-страхователям по договорам страхования жизни принимаются в покрытие страховых резервов при следующих условиях:

- договоры страхования жизни должны быть сроком не менее пяти лет;

- займы страхователям должны предоставляться на платной основе, при этом процент за пользование займом не должен быть ниже нормы доходности, предусмотренной страховых тарифом.

и) Страховщик вправе передавать страховые резервы доверительным управляющим, которые имеют рейтинг одного из международных рейтинговых агентств " Стэндард энд Пурс" (Standard & Poor's), " Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service) и " Фитч Рейтингс" (Fitch Ratings) не ниже уровня ВВ-, Ва3 и ВВ- соответственно или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности), или отобраны Министерством финансов Российской Федерации для заключения договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений в целях реализации Федерального закона от 24.07.2002 N 111-ФЗ " Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации".

к) инвестиционная декларация при инвестировании в инвестиционные паи открытий и интервальных паевых инвестиционных фондов должны быть ограничена указанными выше активами.

Для покрытия страховых резервов не принимаются ценные бумаги, эмитентами которых являются страховщики, вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков, а также активы, приобретенные страховщиком за счет средств, полученных по договорам займа и кредитным договорам.

Активы, принимаемые для покрытия страховых резервов, не могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных средств по обязательствам гаранта (поручителя).

Представим в таблице 30. структурные соотношения активов и резервов, которые должны соблюдаться страховщиком.

Таблица 30.