Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Структурные соотношения активов и страховых резервов
|
|
| Активы, представленные в покрытие страховых резервов | Норматив |
| Стоимость государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг | Не более 30% от суммарной величины страховых резервов |
| Стоимость банковских векселей и вкладов (депозитов) в банках, имеющих рейтинг рейтинговых агентств «Стэндарт энд Пурс», «Мудис Инвесторс Сервис», «Фитч Рейтингс» не менее двух уровней от суверенного рейтинга РФ, но не ниже ВВ-, Ва3 и ВВ- соответственно или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности).. | Не более 60% от суммарной величины страховых резервов |
| Стоимость банковских вкладов (депозитов) в банках, не имеющих рейтинга указанных выше рейтинговых агентств | Не более 20% суммарной величины страховых резервов |
| Максимальная стоимость вкладов (депозитов), в т.ч. удостоверенных депозитными сертификатами одного банка | Не более 60% суммарной величины страховых резервов |
| Дебиторская задолженность страхователей, страховых агентов, по страховым премиям (взносам) за исключением дебиторской задолженности по договорам обязательного государственного страхования | Не более 10% от суммы резерва по страхованию жизни Не более 50% от суммы резерва незаработанной премии по страхованию иному, чем страхование жизни |
| Дебиторская задолженность страхователей по договорам обязательного государственного страхования | Не более 100% от суммы резерва незаработанной премии по обязательному государственному страхованию |
| Суммарная дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования, за исключением суммы дебиторской задолженности страхователей, перестрахователей, страховых агентов по страховым премиям (взносам) | Не более 25% от суммарной величины страховых резервов за исключением резерва незаработанной премии |
| Стоимость акций | Не более 15% от суммы резервов |
| Стоимость облигаций (кроме Федеральных ценных бумаг, ценных бумаг субъектов РФ, муниципальных ценных бумаг и ипотечных ценных бумаг) | Не более 20% от суммы резервов |
| Стоимость векселей, за исключением векселей банков | Не более 10% от суммы резервов |
| Стоимость жилищных сертификатов | Не более 5% от суммы резервов |
| Депо премий по рискам, принятым в перестрахование | Не более 10% от суммы резервов |
| Стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления | Не более 5 % от суммы резервов по страхованию иному, чем страхование жизни Не более 10% от суммы резервов по страхованию жизни |
| Стоимость прав собственности на долю в общих фондах банковского управления одного доверительного управляющего | Не более 15% от суммы резервов |
| Недвижимость | Не более 10% от суммы резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни; Не более 20% от суммы резервов по страхованию жизни |
| Стоимость одного объекта недвижимости | Не более 10% от суммы резервов |
| Слитки золота, серебра, платины, палладия, памятные монеты РФ из драгоценных металлов | Не более 10% от суммы резервов |
| Государственные ценные бумаги одного субъекта РФ | Не более 15% от суммы резервов |
| Муниципальные ЦБ одного субъекта РФ | Не более 10% от суммы резервов |
| Стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом | Не более 10% от суммы резервов |
| Суммарная величина доли перестраховщиков, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков (далее РЗНУ) | Не более 20% от суммы резерва по страхованию жизни Не более 50% (60% для отдельных видов страхования) от суммы резервов по страхованию иному, чем страхование жизни (кроме РЗНУ) |
| Максимальная величина в страховых резервах (кроме РЗНУ) доли одного перестраховщика, являющегося резидентом РФ и не имеющего рейтинг международного рейтингового агентства (см. выше пункт д) | Не более 10% от суммы резерва по страхованию жизни Не более 15% от суммы резервов по видам страхования ином, чем страхование жизни (кроме РЗНУ). |
| Максимальная величина в страховых резервах (кроме РЗНУ) доли одного перестраховщика, не являющегося резидентом РФ. | Не более 10% от суммы резерва по страхованию жизни Не более 25% от суммы резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни |
| Суммарная доля перестраховщиков, не являющихся резидентами РФ в страховых резервах, за исключением РЗНУ | Не более 10% от суммы резерва по страхованию жизни Не более 30% (50% по отдельным видам страхования) от суммы резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни |
| Ипотечные ценные бумаги | Не более 5% стоимости резерва по страхованию жизни |
| Займы страхователям по страхованию жизни | Не более 10% стоимости резерва по страхованию жизни |
| Средства страховых резервов, переданные в доверительное управление | Не более 20% от суммы резервов |
| Суммарная стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, которые не относятся к расположенным на территории РФ, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами РФ | Не более 20% от суммы резервов |
Следует отметить, что механизм государственного контроля за последние годы претерпел серьезные изменения. С 1993 по 1995 г.г. применялся квотный принцип размещения резервов, подобный тому, который используется сейчас, с той разницей, что перечень объектов инвестирования был значительно уже и соответственно количество нормативов меньше. Затем, начиная с 1995 г., страховщики должны были следить за соблюдением коэффициента соответствия инвестиционной деятельности, который определялся с использованием нормативов оценки различных видов активов. Уровень этого норматива устанавливался в приказе страхового надзора, исходя из оценки соотношения рискованности и доходности инвестиций. После финансового кризиса 1998 г. подходы к оценке инвестиционной деятельности изменились в пользу возврата к квотному механизму регулирования.
С 30 июня 2007 года введены требования и к инвестированию собственных средств (средства уставного, резервного, добавочного капитала и нераспределенной прибыли), которые во многом повторяют требования к размещению страховых резервов. В частности, это относится к принципам размещения, видам активов, принимаемых в покрытие, а также к структуре активов. Вместе с тем, в покрытие собственных средств страховщика не принимаются следующие виды активов:
- векселя, выданные физическими лицами;
- векселя, выданные акционерами (участниками) страховщика;
- ценные бумаги, в момент приобретения которых было известно, что в отношении их эмитентов осуществляются меры досудебной санации или возбуждена процедура банкротства (наблюдения, внешнего управления, конкурсного производства) в соответствии с законодательством Российской Федерации о банкротстве, либо в отношении которых такая процедура применялась в течение двух предыдущих лет;
-дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков (за исключением дебиторской задолженности страховщиков, возникшей в результате расчетов по прямому возмещению убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств) и страховых агентов по операциям страхования, сострахования и перестрахования;
- доля перестраховщиков в страховых резервах;
- депо премий по рискам, принятым в перестрахование;
- займы страхователям по договорам страхования жизни.
Отметим, что к той части собственных средств, которая суммарно соответствует нормативному размеру маржи платежеспособности, но не ниже минимального размера уставного капитала страховщика, предусмотренного законодательством действуют «квотные» ограничения, которые регламентированы Требованиями, предъявляемыми к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика (утверждены приказом Минфина РФ от 16.12.2005 №149н). Они подобны соответствующим ограничения, установленным для страховых резервов (см. табл. 31.). Добавим также, что с видами активов, характерными для размещения страховых резервов в покрытие собственных средств (в пределах маржи платежеспособности) принимаются такие активы как активы, необходимые для осуществления финансово- хозяйственной деятельности (компьютерное оборудование, оргтехника, транспортные средства, мебель, офисное и другое оборудование, а также непросроченная дебиторская задолженность организаций и граждан); дебиторская задолженность страховщиков, возникшая в результате расчетов по прямому возмещению убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств; отложенные налоговые активы, уменьшенные на сумму отложенных налоговых обязательств; дебиторская задолженность по налогам и сборам, уменьшенная на сумму кредиторской задолженности по налогам и сборам; дебиторская задолженность по причитающемуся к получению (начисленному) процентному (купонному) доходу по инвестиционным активам (акции, облигации и т.п.). Требования к активам, принимаемым для покрытия собственных средств страховщика и их структуре подобны требованиям к аналогичным активам, принимаемым в покрытие страховых резервов.
Требованиям, предъявляемым к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика
Таблица 31.
| Величина активов | Норматив |
| Стоимость государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг | Не более 30% от наибольшего из двух показателей: минимального размера уставного капитала, предусмотренного законодательства и нормативного размера маржи платежеспособности (далее наибольшего из двух показателей) |
| Стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации | 15% от наибольшего из двух показателей |
| Стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления | 10% от наибольшего из двух показателей |
| Стоимость векселей банков и вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, имеющих рейтинг одного из международных рейтинговых агентств " Стэндард энд Пурс" (Standard & Poor's), " Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investor Service) и " Фитч Инк" (Fitch Рейтингс) не ниже уровня BB-, Ba3 и BB - соответственно или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности) | 60% от наибольшего из двух показателей |
| Стоимость векселей банков и вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, не имеющих рейтинги, указанные выше в настоящей таблице | 20% от наибольшего из двух показателей |
| Максимальная стоимость векселей банков и вкладов (депозитов) в банках, в том числе удостоверенных депозитными сертификатами | 60% от наибольшего из двух показателей |
| Максимальная стоимость векселей банков и вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в одном банке | 20% от наибольшего из двух показателей |
| Стоимость акций | 15% от наибольшего из двух показателей |
| Стоимость облигаций (кроме федеральных государственных ценных бумаг и ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации, муниципальных ценных бумаг и ипотечных ценных бумаг) | 20% от наибольшего из двух показателей |
| Стоимость векселей организаций, за исключением векселей банков | 10% от наибольшего из двух показателей |
| Стоимость прав собственности на долю в общих фондах банковского управления одного доверительного управляющего | 15% от наибольшего из двух показателей |
| Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом | 10% от наибольшего из двух показателей |
| Стоимость недвижимого имущества | 40% от наибольшего из двух показателей |
| Стоимость одного объекта недвижимости | 20% от наибольшего из двух показателей |
| Стоимость слитков золота, серебра, платины и палладия, а также памятных монет Российской Федерации из драгоценных металлов | 10% от наибольшего из двух показателей |
| Стоимость ипотечных ценных бумаг | 5% от наибольшего из двух показателей |
| Стоимость активов, необходимых для осуществления финансово- хозяйственной деятельности, за исключением недвижимого имущества | 40% от наибольшего из двух показателей |
| Суммарная стоимость активов, принимаемых для покрытия собственных средств, не относящихся к находящимся на территории Российской Федерации | 20% от наибольшего из двух показателей |
Указанный выше приказ Минфина РФ также определяет дополнительные требования к активам, которые превышают нормативную маржу платежеспособности и/или минимальный размер уставного капитала страховщика. В частности, они должны удовлетворять следующим структурным соотношениям:
-займы, предоставленные дочерним и зависимым обществам – не более 15% собственных средств страховщика;
- займы, предоставленные другим организациям – не более 5% собственных средств страховщика;
- вложения в интеллектуальную собственность - не более 5% собственных средств страховщика;
- займы привлеченные - не более 15% собственных средств страховщика.
Таким образом, требования законодательства РФ к инвестированию как страховых резервов, так и собственных средств достаточно жесткие и сложные, вместе с тем, стимулирующие портфельные инвестиции и обеспечение снижения риска ликвидности страховщика.
Вопросы для самоконтроля
1. Охарактеризуйте инвестиционные ресурсы страховщиков.
2. Определите механизм государственного контроля в области инвестиционной деятельности страховщиков.
3. Назовите и охарактеризуйте принципы размещения страховых резервов.
4. Какие требования предъявляются к активам при размещении страховых резервов?
5. Назовите основные структурные соотношения активов и резервов.
Контрольные вопросы и задания
1. В чем, по Вашему мнению, заключается инвестиционный риск страховщика?
2. В чем Вам видится необходимость государственного регулирования инвестиционной деятельности страховщиков? Назовите иные сферы деятельности, в которых существует подобное регулирование.
3. Как Вы понимаете “квотное регулирование” инвестиционной деятельности страховщиков? Назовите его плюсы и минусы.
4. Назовите возможные санкции Департамента страхового надзора МФ РФ в связи с нарушением организации инвестиционной деятельности.
5. По следующим данным на 01.01.09 г. определите, нарушила ли страховая компания “АСК” требования государственного страхового надзора.
| Активы | Сумма, тыс. руб. | |||
| 1 вариант | 2 вариант | 3 вариант | 4 вариант | |
| Средства в банковских депозитах, в т.ч. АКБ “Альфа-банк” АКБ “Сбербанк РФ” КБ “ВТБ24” | 5000, 0 1000, 0 2000, 0 2000, 0 | 10000, 0 10000, 0 - - | 15000, 0 5000, 0 5000, 0 5000, 0 | 2000, 0 500, 0 - 1500, 0 |
| Гос. ЦБ: ОФЗ-ПК | 3000, 0 | - | - | 20000, 0 |
| Вексель: АКБ “Банк Москвы” АКБ “Сбербанк РФ” ОАО “Электросвязь” | 1000, 0 1000, 0 1000, 0 | 5000, 0 - - | 2000, 0 - - | - 1000, 0 - |
| Акции и паи: РАО ЕС России ОАО “Красмаш” ООО “Гормолзавод” Страховая компания “Надежда +” | 5000, 0 100, 0 100, 0 - | 1000, 0 - - - | - 100, 0 100, 0 200, 0 | |
| Офисное здание Гараж | 1500, 0 - | - 500, 0 | 1500, 0 500, 0 | 1500, 0 - |
| Золото в слитках | - | - | 500, 0 | |
| Доля перестраховщиков: АСК “Ресо-Гарантия” ПО “Находка Ре” ПО “Трансиб Ре” | 2000, 0 1000, 0 500, 0 500, 0 | 2000, 0 2000, 0 - - | - | - |
| Денежные средства на расчетном счете банка | 300, 0 | 400, 0 | 100, 0 | - |
| Сумма страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни | 18900, 0 | 18900, 0 | 19200, 0 | 25000, 0 |
6. ООО Страховая компания «Русь» осуществляет операции по личному страхованию, в т.ч. по страхованию жизни.
Определите в отношении какого размера собственных средств страховая компания должна соблюдать предусмотренные законодательством требования к составу и структуре активов по состоянию на 01.07.2009 г. Нормативная маржа платежеспособности на 01.07.2009 г. составляет 85 млн. руб., уставный капитал на 01.07.2009 г. – 60 млн. руб., добавочный капитал соответственно – 15 млн. руб., нераспределенная прибыль – 5 млн. руб.
Как изменится ситуация на 31.12.2009 г., если размер собственных средств не изменится, а нормативная маржа платежеспособности будет равна 50 млн. руб.