Студопедия

Главная страница Случайная страница

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника






Структурные соотношения активов и страховых резервов






Активы, представленные в покрытие страховых резервов Норматив
Стоимость государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг Не более 30% от суммарной величины страховых резервов
Стоимость банковских векселей и вкладов (депозитов) в банках, имеющих рейтинг рейтинговых агентств «Стэндарт энд Пурс», «Мудис Инвесторс Сервис», «Фитч Рейтингс» не менее двух уровней от суверенного рейтинга РФ, но не ниже ВВ-, Ва3 и ВВ- соответственно или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности).. Не более 60% от суммарной величины страховых резервов
Стоимость банковских вкладов (депозитов) в банках, не имеющих рейтинга указанных выше рейтинговых агентств Не более 20% суммарной величины страховых резервов
Максимальная стоимость вкладов (депозитов), в т.ч. удостоверенных депозитными сертификатами одного банка Не более 60% суммарной величины страховых резервов
Дебиторская задолженность страхователей, страховых агентов, по страховым премиям (взносам) за исключением дебиторской задолженности по договорам обязательного государственного страхования Не более 10% от суммы резерва по страхованию жизни Не более 50% от суммы резерва незаработанной премии по страхованию иному, чем страхование жизни
Дебиторская задолженность страхователей по договорам обязательного государственного страхования Не более 100% от суммы резерва незаработанной премии по обязательному государственному страхованию
Суммарная дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования, за исключением суммы дебиторской задолженности страхователей, перестрахователей, страховых агентов по страховым премиям (взносам) Не более 25% от суммарной величины страховых резервов за исключением резерва незаработанной премии
Стоимость акций Не более 15% от суммы резервов
Стоимость облигаций (кроме Федеральных ценных бумаг, ценных бумаг субъектов РФ, муниципальных ценных бумаг и ипотечных ценных бумаг) Не более 20% от суммы резервов
Стоимость векселей, за исключением векселей банков Не более 10% от суммы резервов
Стоимость жилищных сертификатов Не более 5% от суммы резервов
Депо премий по рискам, принятым в перестрахование Не более 10% от суммы резервов
Стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления Не более 5 % от суммы резервов по страхованию иному, чем страхование жизни Не более 10% от суммы резервов по страхованию жизни
Стоимость прав собственности на долю в общих фондах банковского управления одного доверительного управляющего Не более 15% от суммы резервов
Недвижимость Не более 10% от суммы резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни; Не более 20% от суммы резервов по страхованию жизни
Стоимость одного объекта недвижимости Не более 10% от суммы резервов
Слитки золота, серебра, платины, палладия, памятные монеты РФ из драгоценных металлов Не более 10% от суммы резервов
Государственные ценные бумаги одного субъекта РФ Не более 15% от суммы резервов
Муниципальные ЦБ одного субъекта РФ Не более 10% от суммы резервов
Стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом Не более 10% от суммы резервов
Суммарная величина доли перестраховщиков, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков (далее РЗНУ) Не более 20% от суммы резерва по страхованию жизни Не более 50% (60% для отдельных видов страхования) от суммы резервов по страхованию иному, чем страхование жизни (кроме РЗНУ)
Максимальная величина в страховых резервах (кроме РЗНУ) доли одного перестраховщика, являющегося резидентом РФ и не имеющего рейтинг международного рейтингового агентства (см. выше пункт д) Не более 10% от суммы резерва по страхованию жизни Не более 15% от суммы резервов по видам страхования ином, чем страхование жизни (кроме РЗНУ).
Максимальная величина в страховых резервах (кроме РЗНУ) доли одного перестраховщика, не являющегося резидентом РФ. Не более 10% от суммы резерва по страхованию жизни Не более 25% от суммы резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни
Суммарная доля перестраховщиков, не являющихся резидентами РФ в страховых резервах, за исключением РЗНУ Не более 10% от суммы резерва по страхованию жизни Не более 30% (50% по отдельным видам страхования) от суммы резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни
Ипотечные ценные бумаги Не более 5% стоимости резерва по страхованию жизни
Займы страхователям по страхованию жизни Не более 10% стоимости резерва по страхованию жизни
Средства страховых резервов, переданные в доверительное управление Не более 20% от суммы резервов
Суммарная стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, которые не относятся к расположенным на территории РФ, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами РФ Не более 20% от суммы резервов

Следует отметить, что механизм государственного контроля за последние годы претерпел серьезные изменения. С 1993 по 1995 г.г. применялся квотный принцип размещения резервов, подобный тому, который используется сейчас, с той разницей, что перечень объектов инвестирования был значительно уже и соответственно количество нормативов меньше. Затем, начиная с 1995 г., страховщики должны были следить за соблюдением коэффициента соответствия инвестиционной деятельности, который определялся с использованием нормативов оценки различных видов активов. Уровень этого норматива устанавливался в приказе страхового надзора, исходя из оценки соотношения рискованности и доходности инвестиций. После финансового кризиса 1998 г. подходы к оценке инвестиционной деятельности изменились в пользу возврата к квотному механизму регулирования.

С 30 июня 2007 года введены требования и к инвестированию собственных средств (средства уставного, резервного, добавочного капитала и нераспределенной прибыли), которые во многом повторяют требования к размещению страховых резервов. В частности, это относится к принципам размещения, видам активов, принимаемых в покрытие, а также к структуре активов. Вместе с тем, в покрытие собственных средств страховщика не принимаются следующие виды активов:

- векселя, выданные физическими лицами;

- векселя, выданные акционерами (участниками) страховщика;

- ценные бумаги, в момент приобретения которых было известно, что в отношении их эмитентов осуществляются меры досудебной санации или возбуждена процедура банкротства (наблюдения, внешнего управления, конкурсного производства) в соответствии с законодательством Российской Федерации о банкротстве, либо в отношении которых такая процедура применялась в течение двух предыдущих лет;

-дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков (за исключением дебиторской задолженности страховщиков, возникшей в результате расчетов по прямому возмещению убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств) и страховых агентов по операциям страхования, сострахования и перестрахования;

- доля перестраховщиков в страховых резервах;

- депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

- займы страхователям по договорам страхования жизни.

Отметим, что к той части собственных средств, которая суммарно соответствует нормативному размеру маржи платежеспособности, но не ниже минимального размера уставного капитала страховщика, предусмотренного законодательством действуют «квотные» ограничения, которые регламентированы Требованиями, предъявляемыми к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика (утверждены приказом Минфина РФ от 16.12.2005 №149н). Они подобны соответствующим ограничения, установленным для страховых резервов (см. табл. 31.). Добавим также, что с видами активов, характерными для размещения страховых резервов в покрытие собственных средств (в пределах маржи платежеспособности) принимаются такие активы как активы, необходимые для осуществления финансово- хозяйственной деятельности (компьютерное оборудование, оргтехника, транспортные средства, мебель, офисное и другое оборудование, а также непросроченная дебиторская задолженность организаций и граждан); дебиторская задолженность страховщиков, возникшая в результате расчетов по прямому возмещению убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств; отложенные налоговые активы, уменьшенные на сумму отложенных налоговых обязательств; дебиторская задолженность по налогам и сборам, уменьшенная на сумму кредиторской задолженности по налогам и сборам; дебиторская задолженность по причитающемуся к получению (начисленному) процентному (купонному) доходу по инвестиционным активам (акции, облигации и т.п.). Требования к активам, принимаемым для покрытия собственных средств страховщика и их структуре подобны требованиям к аналогичным активам, принимаемым в покрытие страховых резервов.

 

Требованиям, предъявляемым к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика

Таблица 31.

Величина активов Норматив
Стоимость государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг Не более 30% от наибольшего из двух показателей: минимального размера уставного капитала, предусмотренного законодательства и нормативного размера маржи платежеспособности (далее наибольшего из двух показателей)
Стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации 15% от наибольшего из двух показателей
Стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления 10% от наибольшего из двух показателей
Стоимость векселей банков и вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, имеющих рейтинг одного из международных рейтинговых агентств " Стэндард энд Пурс" (Standard & Poor's), " Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investor Service) и " Фитч Инк" (Fitch Рейтингс) не ниже уровня BB-, Ba3 и BB - соответственно или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности) 60% от наибольшего из двух показателей
Стоимость векселей банков и вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, не имеющих рейтинги, указанные выше в настоящей таблице 20% от наибольшего из двух показателей
Максимальная стоимость векселей банков и вкладов (депозитов) в банках, в том числе удостоверенных депозитными сертификатами 60% от наибольшего из двух показателей
Максимальная стоимость векселей банков и вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в одном банке 20% от наибольшего из двух показателей
Стоимость акций 15% от наибольшего из двух показателей
Стоимость облигаций (кроме федеральных государственных ценных бумаг и ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации, муниципальных ценных бумаг и ипотечных ценных бумаг) 20% от наибольшего из двух показателей
Стоимость векселей организаций, за исключением векселей банков 10% от наибольшего из двух показателей
Стоимость прав собственности на долю в общих фондах банковского управления одного доверительного управляющего 15% от наибольшего из двух показателей
Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом 10% от наибольшего из двух показателей
Стоимость недвижимого имущества 40% от наибольшего из двух показателей
Стоимость одного объекта недвижимости 20% от наибольшего из двух показателей
Стоимость слитков золота, серебра, платины и палладия, а также памятных монет Российской Федерации из драгоценных металлов 10% от наибольшего из двух показателей
Стоимость ипотечных ценных бумаг 5% от наибольшего из двух показателей
Стоимость активов, необходимых для осуществления финансово- хозяйственной деятельности, за исключением недвижимого имущества 40% от наибольшего из двух показателей
Суммарная стоимость активов, принимаемых для покрытия собственных средств, не относящихся к находящимся на территории Российской Федерации 20% от наибольшего из двух показателей

 

Указанный выше приказ Минфина РФ также определяет дополнительные требования к активам, которые превышают нормативную маржу платежеспособности и/или минимальный размер уставного капитала страховщика. В частности, они должны удовлетворять следующим структурным соотношениям:

-займы, предоставленные дочерним и зависимым обществам – не более 15% собственных средств страховщика;

- займы, предоставленные другим организациям – не более 5% собственных средств страховщика;

- вложения в интеллектуальную собственность - не более 5% собственных средств страховщика;

- займы привлеченные - не более 15% собственных средств страховщика.

Таким образом, требования законодательства РФ к инвестированию как страховых резервов, так и собственных средств достаточно жесткие и сложные, вместе с тем, стимулирующие портфельные инвестиции и обеспечение снижения риска ликвидности страховщика.

 

Вопросы для самоконтроля

1. Охарактеризуйте инвестиционные ресурсы страховщиков.

2. Определите механизм государственного контроля в области инвестиционной деятельности страховщиков.

3. Назовите и охарактеризуйте принципы размещения страховых резервов.

4. Какие требования предъявляются к активам при размещении страховых резервов?

5. Назовите основные структурные соотношения активов и резервов.

Контрольные вопросы и задания

1. В чем, по Вашему мнению, заключается инвестиционный риск страховщика?

2. В чем Вам видится необходимость государственного регулирования инвестиционной деятельности страховщиков? Назовите иные сферы деятельности, в которых существует подобное регулирование.

3. Как Вы понимаете “квотное регулирование” инвестиционной деятельности страховщиков? Назовите его плюсы и минусы.

4. Назовите возможные санкции Департамента страхового надзора МФ РФ в связи с нарушением организации инвестиционной деятельности.

5. По следующим данным на 01.01.09 г. определите, нарушила ли страховая компания “АСК” требования государственного страхового надзора.

Активы Сумма, тыс. руб.
1 вариант 2 вариант 3 вариант 4 вариант
Средства в банковских депозитах, в т.ч. АКБ “Альфа-банк” АКБ “Сбербанк РФ” КБ “ВТБ24” 5000, 0   1000, 0 2000, 0 2000, 0 10000, 0   10000, 0 - - 15000, 0   5000, 0 5000, 0 5000, 0 2000, 0   500, 0 - 1500, 0
Гос. ЦБ: ОФЗ-ПК 3000, 0 - - 20000, 0
Вексель: АКБ “Банк Москвы” АКБ “Сбербанк РФ” ОАО “Электросвязь”   1000, 0 1000, 0 1000, 0   5000, 0 - -   2000, 0 - -   - 1000, 0 -
Акции и паи: РАО ЕС России ОАО “Красмаш” ООО “Гормолзавод” Страховая компания “Надежда +”   5000, 0 100, 0 100, 0 -   1000, 0 - - -   - 100, 0 100, 0 200, 0    
Офисное здание Гараж 1500, 0 - - 500, 0 1500, 0 500, 0 1500, 0 -
Золото в слитках - -   500, 0
Доля перестраховщиков: АСК “Ресо-Гарантия” ПО “Находка Ре” ПО “Трансиб Ре” 2000, 0 1000, 0 500, 0 500, 0 2000, 0 2000, 0 - - - -  
Денежные средства на расчетном счете банка 300, 0 400, 0 100, 0 -
Сумма страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни 18900, 0 18900, 0 19200, 0 25000, 0

 

6. ООО Страховая компания «Русь» осуществляет операции по личному страхованию, в т.ч. по страхованию жизни.

Определите в отношении какого размера собственных средств страховая компания должна соблюдать предусмотренные законодательством требования к составу и структуре активов по состоянию на 01.07.2009 г. Нормативная маржа платежеспособности на 01.07.2009 г. составляет 85 млн. руб., уставный капитал на 01.07.2009 г. – 60 млн. руб., добавочный капитал соответственно – 15 млн. руб., нераспределенная прибыль – 5 млн. руб.

Как изменится ситуация на 31.12.2009 г., если размер собственных средств не изменится, а нормативная маржа платежеспособности будет равна 50 млн. руб.


Поделиться с друзьями:

mylektsii.su - Мои Лекции - 2015-2024 год. (0.014 сек.)Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав Пожаловаться на материал