Инвестиционные ресурсы страховой организации

Страховые организации, мобилизуя значительные объемы финансовых ресурсов юридических лиц и граждан, могут выполнять функции институциональных инвесторов. Действительно, в мире страховые компании считаются одним из крупнейших инвестиционных институтов. Так, например, общая сумма инвестиций, которыми управляют страховые организации Европы, США и Японии, достигает нескольких триллионов долларов. В России инвестиционные возможности страховых компаний невелики, так как объем их операций и финансовая мощность еще не достаточно развит. Тем не менее, доходы, полученные страховщиками в результате инвестиционной деятельности, несомненно, способствовали бы улучшению их финансового состояния

Особенность технологии страхования, когда страховщик сначала аккумулирует средства от договоров страхования, создавая специальный страховой фонд, и лишь в дальнейшем несет затраты по возмещению ущерба страхователей, создает объективные возможности для осуществления инвестиционной деятельности. Вместе с тем, от умелого распоряжения страховщиком временно свободными от обязательств средствами зависит возможность исполнения в дальнейшем его обязательств перед страхователями. Это приводит к необходимости государственного контроля инвестиционной деятельности страховых компаний.

Рассмотрим инвестиционные ресурсы страховщиков с точки зрения: а) структуры и б) сроков использования.

а) Средства, находящиеся в распоряжении страховщика необходимы как для выполнения страховых обязательств, так и для обеспечения функционирования организации.

В распоряжении страховой организации находятся:

- собственные средства, состоящие главным образом из уставного, добавочного резервного капиталов, нераспределенной прибыли, а также фондов, сформированных из чистой прибыли;

- привлеченные средства, состоящие из страховых и нестраховых обязательств. В качестве страховых обязательств рассматриваются страховые резервы, в т.ч. по страхованию жизни и по видам страхования иным чем страхование жизни.

б) Основная часть средств, поступающих по рисковым видам страхования, используется в течение срока действия таких договоров. В основном такие договора заключаются сроком на один год. При этом следует иметь в виду, что часть этих средств может потребоваться для выполнения страховых выплат в любой момент времени в силу вероятностного характера страховых событий. Таким образом, средства, полученные по договорам рискового страхования должны инвестироваться в высоколиквидные, краткосрочные активы, дающие фиксированный доход. Средства же, полученные по договорам страхования жизни, должны размещаться в доходные долгосрочные активы. Это связано с тем, что договора страхования жизни являются долгосрочными и, более того, по основной их части выплата страхового обеспечения производится в заранее оговоренные и, таким образом, известные страховщику сроки. Поэтому в структуре инвестирования резервов по страхованию жизни сравнительно большим удельным весом обладают вложения в недвижимость, долгосрочные инвестиционные проекты и т.п. Следует отметить, что сделанные выше замечания касаются лишь классического долгосрочного накопительного страхования жизни. Собственные средства страховщиков могут использоваться на развитие организации, а также могут служить дополнительной гарантией ее платежеспособности. Эти ресурсы могут инвестироваться даже в сравнительно долгосрочные и менее ликвидные виды инвестиций, так как они свободны от страховых обязательств.