Как экономическое понятие слово используется в сочетании ликвидная ловушка ияпонская ловушка.

Ликвидная ловушка - состояние экономики, для которого характерно предпочтение ликвидности. Это состояние " медвежести" как ожидание понижения курсов и цен и в связи с этим предпочтение иметь ликвидность (наличность) для спекуляций на понижение. В таком состоянии процентная ставка попадает в " мертвую зону" - зону независимости ее от количества денег. Таким образом, спекулятивные мотивы опрокидывают монетарную политику властей, делают ее неэффективной.

Японская ловушка - ликвидная ловушка, проявляющаяся как длительная рецессия, которую рыночная экономика без вмешательства государства не способна скорректировать. Но это и такое состояние экономики, в котором не срабатывают традиционные инструменты экономического подъема - снижение процентных ставок и увеличение правительственных расходов. Попадание экономики Японии в ситуацию длительной рецессиине являетсяспецифически японским явлением.

65 Частные инвестиции и их эффект вытеснения.

Частными инвестициями называются инвестиции, образованные из средств частных предприятий и граждан, включая как их собственные, так и привлеченные финансы.
Популярность частных инвестиций вызвана, с одной стороны, потребностью в средствах для развития экономики и реализации инвестиционных проектов, а с другой - желанием самих частных инвесторов заставить работать временно свободные средства.

Частные инвестиции: виды
Различные виды инвестирования характеризуются различной степенью доходности, рискованности вложений, сроком отдачи от инвестиций, что позволяет частным инвесторам выбрать оптимальный для них способ. Сегодня частные инвестиции имеют следующие виды:
банковские депозиты;
кредитные союзы;
негосударственные.пенсионныеюфонды;
паевые инвестиционные фонды;
общие фонды банковского управления;
инвестиции в недвижимость;
игра на фондовой бирже;
инвестиции в бизнес, в том числе венчурные частные инвестиции.
Каждый способ частного инвестирования имеет свои особенности. Так, например, банковские депозиты - наиболее распространенный способ инвестирования, позволяющий стабильно получать относительно невысокий доход и дающий возможность быстро изъять деньги из инвестирования. Этот вид инвестиций подходит начинающим частным инвесторам, поскольку не требует определенных финансовых знаний, однако для выбора депозитной программы необходимо изучение депозитных банковских ставок и условий пополнения и изъятия вклада.

Инвестирование средств в кредитные союзы схоже с помещением их на депозит, однако частные инвестиции этого рода приносят больший доход и связаны при этом с бОльшим риском. Передача временно свободных средств в управление кредитному союзу требует предварительного ознакомления с периодом деятельности кредитного союза, объемом его активов и финансовой устойчивости.
Если же говорить о частных инвестициях в венчурные проекты или игре на фондовой бирже, то эти виды инвестирования требуют определенного опыта работы на рынке инвестирования и профессионализма.
Наша компания предлагает свои услуги в выборе вида частных инвестиций. Наше предложение включает:
определение объема средств для частного инвестирования;
определение требуемого уровня доходности, срока окупаемости, рискованности инвестиций;
предложение клиенту различных вариантов вложения средств;
финансовые консультации по любым вопросам, связанным с управлением частными финансами.

· Сбережение в экономике определяется как сумма инвестиций и сальдо внешней торговли.
Сбережение = инвестиции + экспорт + импорт,
отсюда можно сказать, что

· ВНП = потребление + инвестиции + экспорт + импорт

· Уровень дохода является основным фактором, определяющим величину потребления и сбережения в хозяйствах. Есть факторы, которые побуждают хозяйства потреблять больше или меньше при каждом возможном уровне цен, на что оказывают влияние следующие факторы:

· В системе национального счетоводства (СНС), основанной на балансе «доходы-расходы», совокупный общественный продукт (СОП) по функциональному назначению состоит из фонда возмещения + фонда потребления + фонда накопления.
Фонд накопления (ФН) – это часть национального дохода (НД), идущая на увеличение основных и оборотных фондов и страховых запасов.
ФН – это затраты на создание новых, расширение, реконструкцию и обновление действующих основных фондов. Понятие «капиталовложения» включает и часть амортизационных отчислений, которые идут на реанимацию, т.е. полную замену устаревших объектов. С другой стороны, накопление выходит за пределы капиталовложений и включает в себя расширение не только основных, но и оборотных фондов, а также страховых запасов.
Одним из основных факторов, определяющих темп экономического роста, является норма накопления.

·

· В системе национальных счетов (СНС) одним из направлений использования ВНП являются инвестиций (капиталовложения).
Инвестиций - это то, что «откладывают» на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. Одни части инвестиций - это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас, т.е. инвестиций на увеличение запасов. Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины, сооружения, все строительство, включая жилье).
Инвестиций бывают частные и государственные, а также внутренние и внешние. Частные инвестиций преследуют одну цель - получение прибыли, а государственные связаны со структурной перестройкой экономики, что не под силу частному сектору.
Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем НД общества. Кейнсианская теория особо подчеркивает тот факт, что уровень инвестиций и уровень сбережений определяется во многом разными пропорциями и обстоятельствами.
Инвестиций (капиталовложения) в масштабе страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, возведение новых домов, прокладка дорог, следовательно, и создание новых рабочих мест зависит от инвестиций.
Источником инвестиций является сбережение. Сбережение – это располагаемый доход за вычетом расходов на личное потребление. Проблема в том, что сбережения осуществляются одними хозяйствующими агентами, а инвестиций могут осуществлять совсем другие группы лиц или хозяйствующие субъекты.
Сбережения широких слоев населения, также являются источником инвестиций (например, сбережения рабочего, учителя, врача, ученого, полицейского и т.д.). Но эти лица не осуществляют капиталовложения или инвестиций, связанные с реальным приростом капитальных благ общества. Разумеется, источником инвестиций являются и накопления, функционирующих в обществе промышленных, сельскохозяйственных и других предприятий.
От каких факторов зависят инвестиции?
Во-первых, процесс инвестирaования зависит от ожидаемой нормы прибыли или рентабельности предполагаемых капиталовложений. Если эта рентабельность, по мнению инвестора, слишком низка, то вложения не будут осуществлены;
Во-вторых, инвестор при выработке решений всегда учитывает альтернативные возможности капиталовложений и решающим будет уровень процентной ставки, т.к. Инвестор может вложить деньги в строительство или разместить свои деньги в банк. Если норма процента будет выше ожидаемой нормы прибыли, то инвестиций не будет и наоборот, если норма процента ниже ожидаемой нормы прибыли, то инвестиции увеличатся;
В-третьих, инвестиций зависят от уровня налогообложения. Слишком высокий уровень налогообложения не стимулирует инвестиции;
В-четвертых, инфляция и обесценивание денег делает процесс инвестиций невыгодным, потому что деньги идут на спекулятивные операции.

· Важнейшие макроэкономические пропорции, отражающие взаимодействие инвестиций, сбережений и дохода, можно представить следующим образом: НД = С + J, т.е. национальный доход при его использовании равен сумме расходов на потребление (С) и инвестиции (J), при этом потребление есть функция дохода, т.е. С = С (НД).
С другой стороны, произведенный НД можно представить как НД = С + S (S – сбережение), что также является функцией дохода.
Таким образом, наращивание инвестиций ведет к росту НД и способствует достижению полной занятости еще в силу определенного эффекта, который отражается в экономической теории под названием эффекта Мультипликатора.

66Показатели открытости экономики.

Модель открытой экономики предполагает свободу эконо­мической деятельности как внутри страны, так и за ее преде­лами. Открытая экономика — экономика, где все субъекты экономических отношений могут без ограничений совершать операции на международном рынке товаров, услуг, капиталов и прочих факторов производства. В отличие от закрытой экономики здесь наблюдается свобода внешнеторговых сделок, устанавливается свободный валютный курс, а регулирование про- исходит через валютные резервы и нормативы. Открытая эко­номика означает, что страны активно участвуют в МРТ, экспортируют и импортируют значительную долю выпускаемых товаров и услуг, экспортируют факторы производства (труд, капитал, технологию) и свободны для их импорта, что страны получают и предоставляют кредиты на мировых финансовых рынках и включены в систему международных финансово-эко­номических отношений. Мировой опыт свидетельствует о том, что страны с закрытой экономикой в конце концов становятся беднее, чем те, которые участвуют в мирохозяйственных свя­зях, поскольку первые изолированы от новых идей и техноло­гий, от иностранных инвестиций, информации и т. п. Специ­фической чертой внешнеэкономической политики в открытой экономике является максимальное использование преимуществ внешнеэкономической деятельности для достижения наиболь­шей эффективности функционирования национальной эконо­мики. Открытая экономика исключает государственную моно­полию в сфере внешней торговли и требует активного исполь­зования различных форм совместного предпринимательства, организацию зон свободного предпринимательства, а также подразумевает разумную доступность внутреннего рынка для притока иностранного капитала, товаров, технологий, инфор­мации и рабочей силы.

Степень открытости экономики во многом зависит от обес­печенности природными ресурсами, от численности населения, от емкости внутреннего рынка и от платежеспособного спроса населения. Кроме того, степень открытости экономики будет определяться воспроизводственной и отраслевой структурой на­циональной экономики. Как показывает практика, чем больше в структуре промышленности удельный вес базовых отраслей (ме­таллургии, энергетики), тем меньше относительная вовлечен­ность страны в международное разделение труда, тем меньше степень открытости ее экономики. Можно сказать, что степень открытости экономики страны тем выше, чем более развиты в ней экономические отношения, чем больше в ее отраслевой структуре отраслей с углубленным технологическим разделением труда, чем меньше ее обеспеченность собственными природны­ми ресурсами.

По степени открытости экономики страны можно разделить на следующие группы: страны с относительно зарытой экономи­кой (доля экспорта менее 10 % ВВП); страны с относительно от­крытой экономикой (доля экспорта более 35 % ВВП); страны, располагающиеся между первыми двумя. Исходя из этого крите­рия, странами с наиболее открытой экономикой являются Гон­конг, Сингапур, Новая Зеландия, Швейцария, с наименее от­крытой — Северная Корея, Куба.

Однако доля экспорта в ВВП — это не единственный инди­катор открытости экономической системы. В качестве показате­лей, используемых для измерения степени открытости экономи­ки, чаще всего применяются:

1. Показатели, характеризующие активность страны в миро­вой торговле:

• коэффициент внутриотраслевой международной специали­зации:

Показатель колеблется от -100 до +100 (в первом случае страна является исключительно импортирующей тот или иной товар, во втором — исключительно экспортирующей тот или иной товар). Показатели, располагающиеся между крайними точками, характеризуют степень вовлечения страны во внутриот­раслевую международную специализацию;

• экспортная квота — показатель, характеризующий значи­мость экспорта для экономики в целом и отдельных отраслей по тем или иным видам продукции:

Увеличение экспортной квоты свидетельствует как о воз­растающем участии страны в международном разделении труда, так и о росте конкурентоспособности производимой ею про­дукции;

• импортная квота характеризует значимость импорта для народного хозяйства и отдельных отраслей по различным видам продукции:

• внешнеторговая квота определяется как соотношение сово­купной стоимости экспорта и импорта, деленной пополам, к стоимости ВВП в процентах:

• структура экспорта, т. е. соотношение или удельные веса экспортируемых товаров по видам и степени их переработки. Так, высокий удельный вес продукции обрабатывающих отрас­лей в экспорте страны, как правило, свидетельствует о высоком научно-техническом и производственном уровне отраслей, про­дукция которых идет на экспорт;

• структура импорта, особенно соотношение объемов ввози­мых в страну сырья и готовой конечной продукции. Этот пока­затель наиболее ясно характеризует зависимость экономики страны от внешнего рынка и уровень развития отраслей нацио­нальной экономики;

• сравнительное соотношение доли страны в мировом произ­водстве ВВП (ВНП) и ее доли в мировой торговле: чем выше значения их показателей, тем значительнее вовлечена страна в международные экономические отношения.

2. Показатели вывоза капитала (международного движения капиталов):

• объем зарубежных инвестиций (активов) данной страны и его соотношение с национальным богатством страны. Как правило, страна с высоким уровнем открытости экономики имеет большие возможности вложения капитала в эконо­мику других стран;

• соотношение объема прямых зарубежных инвестиций дан­ной страны за рубежом с объемом прямых иностранных инвестиций на ее территории. Это соотношение характери­зует развитие международных интеграционных процессов и тесно связано с эффективностью функционирования и уровнем открытости национальной экономики стран — субъектов инвестирования капитала;

• объем внешнего долга страны и его соотношение с ВВП (ВНП) данной страны.

Далее на основе приведенных показателей будет дана оценка степени открытости современной российской экономики, но прежде рассмотрим общие закономерности и тенденции, связанные с формированием экономической системы открытого типа в нашей стране.

67Международная валютная система.

Международная валютная система (МВС) — совокупность организаций, правил, обычаев, договорённостей и инструментов, созданных для осуществления валютных отношений между странами; то есть, платежей, сопровождающих международные экономические операции. Настоящая МВС возникла, большей частью, на Бреттон-Вудской конференции (США) в 1944 году, в которой участвовали 29 государств. Её основная задача — производить валютную ликвидность (с помощьюзолотых резервов, сырья, финансовых активов какой-то одной страны, наднациональных финансовых активов и т. д.), для того, чтобы международная торговля — в частности, расчёты в разных национальных валютах — могла развиваться свободно.