Задание 2.2.9

Денежные расходы ОАО «Полюс» в течение года составляют 80 000 руб., процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 6 %, а затраты связанные с их реализацией составляют 12 руб. Рассчитать необходимую сумму пополнения денежных средств ОАО «Полюс». Решение:

Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле:

где V – прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);

с – расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;

r – приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям, например, в государственные ценные бумаги.

Таким образом, средний запас денежных средств составляет Q деленное на 2, а общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства (k) равно:

Общие расходы (ОР) по реализации такой политики управления денежными средствами составят:

Первое слагаемое в этой формуле представляет собой прямые расходы, второе – упущенная выгода от хранения средств на расчетном счете вместо того, чтобы инвестировать их в ценные бумаги.

1) Q = =565, 68

2) 565, 68/ 2 = 282, 84 тыс. руб. - средний размер денежных средств на расчетном счете;

3) 80 000 / 282, 84 = 282, 84 - общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства за год.

Таким образом, политика компании по управлению денежными средствами и их эквивалентами такова: как только средства на расчетном счете истощаются, компания должна продать часть ценных бумаг приблизительно на сумму в 565, 68 тыс. руб.

Такая операция будет выполняться примерно 2-3 раза в год. Максимальный размер денежных средств на расчетном счете составит 565, 68 тыс. руб. средний – 282, 84 тыс. руб.