Показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – способность предприятия финансировать свои активы за счет долгосрочных, постоянных источников.

Финансовая устойчивость – способность предприятия финансировать свои активы за счет долгосрочных, постоянных источников.

а) коэффициент финансовой устойчивости _ф.у.

б) соотношение заемного и собственного капитала

в) коэффициент автономии

г) коэффициент финансовой зависимости =

2. Формирование и распределение прибыли.

В общем виде прибыль определяется по формуле:

Прибыль = доходы – расходы.

Прибыль от реализации продукции = выручка от продаж – себестоимость.

Чистая прибыль = балансовая прибыль – налоги.

Доходы и расходы организации разделяются на доходы (расходы) от обычного вида деятельности, операционные и внереализационные.

К операционным доходам относятся:

1. поступления за предоставление во временное пользование активов фирмы;
2. поступления от участия в уставном капитале другого предприятия;
3. поступления от продажи основных средств.

К операционным расходам относятся:

1. расходы, связанные с предоставлением во временное пользование активов предприятия;
2. расходы, связанные с участием в уставном капитале;
3. расходы на уплату процентов по кредиту банку, комиссия за обслуживании счетов;
4. прочие расходы (расходы на содержание законсервированных мощностей, по аннулированию заказов и др.).

К внереализационным доходам (ВРД) относятся:

1. штрафы за нарушение условий договоров;
2. возмещение убытков, причиненных предприятию;
3. активы, полученные безвозмездно;
4. прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году.

К внереализационным расходам относятся:

1. признанные штрафы за причиненный ущерб;
2. убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
3. убытки от списания дебиторской задолженности.

Чрезвычайные доходы и расходы связаны с различными чрезвычайными обстоятельствами. К таким доходам относятся страховые возмещения, к расходам - потери, понесенные в результате наступления негативного события.

Распределение прибыли на предприятии

Рис.1 Распределение прибыли

Резервные фонды могут быть обязательные и добровольные и служат для страхования от неблагоприятных событий.

Фонды потребления обеспечивают осуществление мероприятий по социальному развитию и материальному поощрению коллектива (фонд материального поощрения (ФМП) и фонд социального развития (ФСР)).

Фонды накопления предназначены для финансирования развития производства (ФРП – фонд развития производства).

3. Определение рентабельности предприятия

Рентабельность – это соотношение эффекта с затратами. Затраты могут выступать в разной форме, что предопределяет наличие группы показателей рентабельности.

1) ,

2) ,

3)

4) , или расширенная модель рентабельности собственного капитала имеет вид:

,

где П – прибыль предприятия, S – себестоимость продукции, А – активы предприятии, И – инвестиции, СК – собственный капитал, ρ _V – рентабельность продаж, v_{об –} скоростьоборота активов, k – коэффициент финансовой зависимости.

Безубыточный объем продаж (критический) – это объем продаж, при котором сумма выручки от реализации возмещает издержки, т. е. прибыль равна нулю.

,

– совокупные постоянные затраты,

цена единицы продукции,

удельные переменные затраты.

Формула для расчета критического объема продаж в стоимостной форме имеет вид:

Маржинальный доход = Выручка от продаж – совокупные переменные затраты = постоянные затраты + прибыль.

Вывод уравнения критического объема продаж ().

Исходя из определения критической точки, имеем, что выручка должна быть равна затратам. То есть, получаем балансовое выражение:

.

Помимо использования алгебраического выражения для расчета критической точки можно использовать графический метод для анализа (см. рис.2).

Рис.2. График критического объема продаж

Из графика видно, что, чем меньше зона убытков, тем меньше критическая точка. Следовательно, предприятие тем эффективнее, чем меньше критический объем продаж.

Тема: Оборотный капитал предприятия

1. Структура оборотного капитала. Методы стоимостной оценки товарных запасов.

2. Определение потребности в оборотном капитале.

3. Показатели эффективности использования оборотных средств.

4. Структура источников финансирования текущих активов.

1. Структура оборотного капитала. Методы стоимостной оценки товарных запасов.

Оборотный капитал – это средства, которые полностью потребляются в течение одного производственного цикла и их стоимость полностью переносится на вновь созданный продукт.

К оборотному капиталу (текущим активам) относятся:

1) Товарно-материальные запасы

а) сырье

б) незавершенное производство

в) готовая продукция

2) Дебиторская задолженность

3) Денежные средства

4) Краткосрочные финансовые вложения

Выбор величины ТА зависит от допустимого соотношения риска и прибыльности для каждой отдельной фирмы.

1) Влияние объема ТА на уровень риска фирмы. Минимизация ТА приводит к низкой ликвидности фирмы, что увеличивает риск не погашения платежей.

2) Влияние объема ТА на прибыльность фирмы. Увеличение ТА приводит к снижению поступления прибыли. Рост запасов снижает коэффициент оборота и понижает рентабельность.

Исходя из приемлемого уровня риска, фирма проводит соответственно либо гибкую тактику, либо агрессивную по формированию запасов (см.рис.1)

Рис.1 Гибкая и агрессивная тактика выбора величины ТА.

Агрессивная тактика означает, что фирма использует низкий уровень ТА.

Гибкая тактика означает, что фирма использует высокий уровень ТА.

Положительными чертами гибкой тактики являются:

1. обеспечивается непрерывность производства;
2. позволяет предоставлять скидку цены товаров
3. снижаются транспортные расходы.

Данная политика чаще используется в период инфляции.

Негативными характеристиками гибкой тактики являются

1. рост издержек на хранение;
2. вероятность увеличения физического и морального износа;
3. рост альтернативных издержек.

Отсюда, расходы на содержание запасов складываются из выше перечисленных компонентов (1+2+3).

Формула для расчета среднегодовой стоимости основных средств имеет вид:

,

где - стоимость основных средств на 1.01 текущего года и 1.01

следующего года;

- оборотные средства на каждое 1 число месяца текущего года.

Методы стоимостной оценки товарных запасов:

1) метод средней цены. Стоимость материала находящегося в запасе оценивается по средневзвешенной цене

2) метод FIFO (first in-first out). Данный метод оценки предполагает, что товары, приобретенные первыми, используются в производстве в первую очередь. Материал на складе оценивается по цене партии, которая будет приобретена последней.

3) метод LIFO (last in-first out). Данный метод предполагает, что первыми идут в производство материалы, полученные последними. Товары на складе оцениваются по ценам первых партий.