Определение потребности в оборотном капитале

1) метод скорости () оборота капитала

.

Данная формула следует из уравнения для расчета числа оборотов (скорости оборота) текущих активов:

.

ТА – потребность в оборотном капитале

объем продаж

скорость оборота капитала

Скорость оборота определяется:

1. Исходя из результатов деятельности предприятия в предыдущие периоды.

2. Скорость может быть рассчитана с помощью регрессионной модели.

2) метод сроков оборачиваемости - финансирование потребностей в средствах определяется из длительности хозяйственного цикла.

Рассмотрим схему, когда предприятие покупает товар в кредит и продает.

Рис.3 Схема операционного цикла

Финансовый цикл –

Финансовый цикл – это время обращения денежных средств.

t_ф.ц. = t_{операц.ц.} - t_{кредит. задолж-сть} = t_запаса - t_{кредит. задолж-сть} + t_{дебит. задолж-сть}

Исходя из продолжительности финансового цикла, определяется потребность в денежных средствах фирмы. А исходя из времени производства, времени отсрочки поставщику и времени отсрочки покупателю – соответственно рассчитывается потребность в инвестировании в запасы, кредиторскую задолженность и дебиторскую задолженность.

Расчет потребности в оборотных средствах осуществляется по формуле:

, где

t_{оборота} – время оборота текущих активов;

ОД – однодневная потребность в оборотных средствах ().

Или .

Потребность в инвестициях в каждый из компонентов текущих активов рассчитывается:

1) Запасы

. При этом выручка принимается по себестоимости продукции (по с/с), а не по ценам реализации. Выручка по себестоимости рассчитывается: . Выручка по ценам продаж определяется: .

2) Дебиторская задолженность

.

3) Денежные средства

4) Кредиторская задолженность

.