Принципы расчета гарантийного обеспечения.

Расчет необходимого гарантийного обеспечения осуществляется на основании рассмотрения определенных сценариев для определения максимального риска по портфелю инструментов, причем сложность портфеля значения не имеет.

Рассматриваются следующие сценарии для временного горизонта 1 день:

• Изменение цены фьючерсного контракта.
• Изменение волатильности.
• Изменение цены ценной бумаги. (при наличии позиции T+N на рынке RTS-Standard). В данной работе этот рынок не рассматривается.

Сценарий изменения цены фьючерса.

Сценарий рассматривается на интервале [РЦ-2xL: РЦ+2xL]

Где

РЦ – расчетная цена фьючерса.

L – лимит колебания цен сделок.

Данные параметры можно посмотреть на сайте РТС.

Сценарий изменения волатильности.

Сценарий рассматривается на интервале

где

- расчетная волатильность, для каждого страйка учитывается профиль волатильности.

- коэффициент, задающий ширину коридора в процентах от расчетной волатильности.

Далее на этих интервалах рассматриваем набор сценариев (без опционов – 2, с опционами до 25 при изменении цены и 3 по волатильности) и находим наихудший. Он и будет гарантийным обеспечением по нашей позиции.

Более подробно с методикой расчета можно ознакомиться на сайте РТС.