Пример 2.6.1.

Покупаем опцион CALL со страйком 150000 за 8900.

Расчетная цена фьючерса в период времени Т составляет 150000.

Интервал для расчета ценового сценария [140000, 160000]. Сценарий волатильности не рассматриваем.

В точке 140000 наш опцион потеряет 4385 – это и будет ГО.

Рисунок 2.6.1.

Расчетная цена в Т+1 составляет 155000.Стоимость опциона 11772 пункта.

Интервал для расчета ценового сценария [145000, 165000].

В точке 155000 наш опцион заработает 2872 пункта, которые поступят на счет.

В точке 145000 мы понесем убытки 2328 пунктов и полученную вариационную маржу.

Новое ГО = 5200.

Рисунок 2.6.2.

Продаем этот опцион в Т+2 по расчетной цене, т.е. за 13040. Наше ГО высвобождается. Вариационная маржа 1268. Наша суммарная прибыль 2872+1268 = 4140 пунктов.

Проделаем такие же действия с опционом акционного типа.

Купили за 8900, продали за 13040, прибыль 4140.