Трансфертное ценообразование

Движение средств, реализация товаров и услуг между родительской компанией и дочерней фирмой осуществляется, как правило, по цене значительно ниже рыночной, но выше себестоимости. Использование такой цены позволяет перераспределять общую прибыль в пользу фирм, находящихся в государствах с более низкими налогами. Такие цены называются трансфертными.

Основными причинами трансфертного ценообразования является:

- аккумуляция прибыли в одних подразделениях корпорации, а издержек в других, то есть приобретение ресурсов по внутрифирменным ценам, а реализация продукции по рыночным ценам приводит к возникновению прибыли намного превышающую общий рыночный уровень. Такая структура ТНК упрощает инвестиционный процесс, так как все проекты финансируются из одного общего центра;

- создание эффективной системы экономических стимулов, посредством которой головная компания может контролировать и регулировать выпуск каждого из предприятий ТНК;

- снижение размера таможенных пошлин при международных операциях, если они взимаются со стоимости товаров;

- снижение косвенных налогов и НДС при международных операциях;

- требование налоговых органов, поэтому ТНК должна устанавливать трансфертные цены даже там, где для этого отсутствуют внутренние причины.

Несмотря на то, что существует множество причин установления трансфертных цен, ТНК, как и любой экономический агент, руководствуется целью увеличения стоимости корпорации в долгосрочном

периоде. В этом случае трансфертные цены могут отличаться от цен, действующими между независимыми субъектами.

Увеличение стоимости корпорации может быть достигнуто посредством двух основных механизмов:

- достижение максимальной внутренней эффективности компании;

- финансовым структурированием сделок.

Внутренняя эффективность корпорации сочетает в себе все вышеперечисленные внутренние причины установления трансфертных цен и выражается в построении оптимальной структуры внутреннего контроля, поощрения и стимулирования бизнес-единиц, входящих в корпорацию. В данном случае трансфертные цены используются в основном для повышения эффективности работы менеджеров различных предприятий корпорации и создания наиболее удобных схем инвестирования общей ее прибыли в наметившиеся точки роста.

Под финансовым структурированием сделок между бизнес- единицами корпорации понимается регулирование трансфертных цен по уменьшению оттока финансовых средств за пределы корпорации. Получателями таких финансовых средств могут выступать таможенные и налоговые органы государства.

Данная деятельность по международной классификации называется манипулированием трансфертными ценами, то есть под воздействием внешних причин установления трансфертных цен фирмы пытаются скорректировать их таким образом, чтобы минимизировать общие налоговые платежи корпорации. Если установление трансфертных цен в целом является необходимой процедурой, не противоречащей закону, то манипулирование трансфертными ценами может идти вразрез с законодательством и наказываться налоговыми органами.

Манипулирование трансфертными ценами – это свободное установление цены, уплаченной одной фирмой другому дочернему предприятию корпорации, находящемуся в иностранной налоговой юрисдикции, с целью снижения общего уровня налоговых платежей корпорации (с учетом всех филиалов).

Под влиянием внешних факторов (экспортные налоги и субсидии, таможенные пошлины, разница в ставках налога на прибыль корпораций в различных юрисдикциях, уровень конкуренции) трансфертные цены могут быть подвержены корректировке. Стратегия ТНК применительно к данным факторам может быть описана двумя основными правилами:

- концентрация налогооблагаемой прибыли в юрисдикции с низкими налогами;

- концентрация вычитаемых из налоговой базы издержек в юрисдикции с высокими налогами на прибыль. Рассмотрим применение вышеназванных правил на практике. Для этого составим таблицу действий корпорации для каждого изменения факторов (таблица 13).

Таблица 13

Влияние факторов на стратегию ТНК

Описанные стратегии являются очевидными и достаточно примитивными. На практике международным корпорациям приходится составлять из них комплексные комбинации, в которых проводится оптимизация не по одной стране, а по целому ряду разных стран и разных форм внутрифирменной торговли.

Контрольные вопросы

1. Объясните смысл термина «глобализация». Приведите аргументы за и против.

2. Назовите признаки и характерные черты ТНК.

3. Какие риски могут повлиять на способность ТНК отвечать по обязательствам?

4. Раскройте необходимость для ТНК прямых иностранных инвестиций.

5. Как ТНК может извлечь выгоду из трансфертных цен.