Основные термины 6 страница

в) консолидация (пролонгация) – изменение сроков действия размещенных займов в сторону увеличения или сокращения. Данный способ применяется в целях облегчения выплаты долга. Нередко консолидация совмещается с конверсией;

г) унификация займов – объединение нескольких займов в один, когда облигации ранее выпущенных займов обмениваются на облигации нового займа. Унификация государственных займов может проводиться вместе с консолидацией и конверсией или без них;

д) отсрочка погашения займа – заключается в том, что как и при консолидации, отодвигаются сроки погашения займа и, кроме того, прекращается выплата долгов.

Все указанные способы регулирования государственного долга объединяются одним понятием – реструктуризация. Кроме разных видов реструктуризации государство-заемщик может аннулировать государственный долг, т. е. полностью отказаться от обязательств по своим долгам.

Таким образом, государственный бюджет всегда представляет собой компромисс между основными социально-экономическими группами в стране. Это компромисс между общегосударственными и частными интересами граждан по поводу налогообложения доходов и собственности, между центром и регионами – по поводу распределения налогов и субсидий, между интересами отдельных отраслей и фирм – в отношении государственных заказов.

13.5. Фискальная политика государства

Фискальная политика представляет собой меры, которые исполь­зует государство для воздействия на экономическую конъюнктуру посредством изменения объема государственных расходов и нало­гообложения. Именно поэтому фискальную политику также называют бюджетно-налоговой политикой.

Расходы государства являются неотъемлемой частью государственного бюджета, именно поэтому они должны быть эффективными и обеспечивать количественный и качественный национальный экономический рост. Это значит, что фискальная политика, проводимая государством, должна отвечать следующим общественным целям:

1) сглаживанию колебаний экономического цикла;

2) стабилизации экономического роста;

3) достижению полной занятости ресурсов (прежде всего, решение проблемы циклической безработицы);

4) стабилизации уровня цен (достижение умеренных темпов инфляции).

Фискальная политика – это политика регулирования правительством, прежде всего, совокупного спроса. Регулирование экономики в этом случае происходит с помощью воздействия на величину совокупных расходов. Однако некоторые инструменты фискальной политики могут использоваться для воздействия и на совокупное предложение через влияние на уровень деловой активности.

Инструментами фискальной политики выступают расходы и до­ходы государственного бюджета, а именно: 1) государственные закупки; 2) налоги; 3) трансферты.

Воздействие инструментов фискальной политики на совокупный спрос неодинаково. Из формулы совокупного спроса: AD = C + I + + G + Xn (где AD – совокупный спрос, С – потребительские расходы, I – инвестиционные расходы, G – государственные расходы, Xn – чистый экспорт страны) следует, что государственные закупки являются его важнейшим компонентом, поэтому их изменение оказывает прямое воздействие на совокупный спрос. При этом налоги и трансферты оказывают косвенное воздействие на совокупный спрос, изменяя величину потребительских расходов (С) и инвестиционных расходов (I). Рост государственных закупок увеличивает совокупный спрос, а их сокращение ведет к его уменьшению.

Рост трансфертов также увеличивает совокупный спрос. С одной стороны, при увеличении социальных трансфертных выплат увеличивается личный доход домохозяйств, а, следовательно, при прочих равных условиях растет располагаемый доход и увеличиваются потребительские расходы. С другой стороны, увеличение трансфертных выплат фирмам (субсидий) увеличивает возможности внутреннего их финансирования, возможности расширения производства, что ведет к росту инвестиционных расходов. И напротив, сокращение трансфертов уменьшает совокупный спрос.

Рост налогов действует в противоположном направлении. Увеличение налогов ведет к снижению и потребительских (поскольку сокращается располагаемый доход), и инвестиционных расходов (поскольку сокращается нераспределенная прибыль, являющаяся источником чистых инвестиций) и, следовательно, к сокращению совокупного спроса. Соответственно снижение налогов увеличивает совокупный спрос и ведет к сдвигу кривой AD вправо, что обусловливает рост реального ВНП.

Определим влияние бюджетно-налоговой политики на совокупное предложение. Предложение всех товаров и услуг обеспечивают фирмы, важные макроэкономические агенты. На совокупное предложение влияют налоги и трансферты; государственные расходы не имеют на предложение особого влияния. Налоги фирмы принимают как очередные затраты на единицу продукции, что заставляет их сократить предложение своего товара. Трансферты же, наоборот, приветствуются предпринимателями, поскольку они могут увеличить предложение предоставляемых ими услуг. Когда большое количество фирм проводят одинаковую политику предложений товаров, изменяется совокупное предложение всей рассматриваемой экономики. Таким образом, государство может влиять на состояние экономики с помощью правильного введения налогов и трансфертов.

Из простой кейнсианской модели (модели «Кейнсианского креста») следует, что все инструменты фискальной политики (государственные закупки, налоги и трансферты) имеют мультипликативный эффект воздействия на экономику, поэтому, по мнению Кейнса и его по­следователей, регулирование экономики должно проводиться правитель­ством с помощью инструментов именно фискальной политики, и прежде всего, с помощью изменения величины государственных закупок, так как они имеют наибольший мультипликативный эффект.

В налогово-бюджетной политике правительства развитых стран широко используется механизм сознательного манипулирования законодательной властью в области налогообложения и государственных расходов для воздействия на уровень экономической активности хозяйствующих субъектов.

В зависимости от фазы экономического цикла инструменты фискальной политики могут использоваться по-разному. В связи с этим различают два типа фискальной политики:

1) стимулирующая политика – если страна переживает депрессию или находится в стадии экономического кризиса, то государство может принять решение о проведении стимулирующей фискальной политики. В данном случае правительству необходимо стимулировать или совокупный спрос, или предложение, или оба параметра сразу. Для этого при прочих равных условиях государство повышает размер своих закупок товаров и услуг, снижает налоги и повышает трансфер­ты, если это возможно. Любое из данных изменений приведет к увеличению совокупного выпуска, что автоматически увеличивает совокупный спрос. Стимулирующая фискальная политика в боль­шинстве случаев приводит к увеличению объемов выпуска про­из­водства страны;

2) сдерживающая политика – используется при буме (при перегреве экономики). В этом случае правительство проводит меры, прямо противоположные тем, что осуществляются при стимулирующей экономической политике. Государство сокращает свои расходы и трансферты и увеличивает налоги, что приводит к сокращению как совокупного спроса, так и, возможно, совокупного предложения. Подобная политика регулярно проводится правительствами ряда стран с целью замедлить темпы инфляции или избежать ее высоких темпов в случае экономического бума.

Для достижения экономического эффекта в выборе той или иной политики большое значение имеет фактор времени. Дело в том, что политика дает ожидаемый результат именно в периоды спада или в периоды подъема. Но определить время спада или время подъема сложно, поскольку между спадом и его проявлением имеет место временной лаг. Для преодоления этих трудностей в западной практике применяется дискреционная и автоматическая (недискреционная) налогово-бюджетная политика. Суть дискреционной фискальной по­литики сводится к законодательному (официальному) изменению правительством величины государственных закупок, налогов и трансфертов с целью стабилизации экономики. Автоматическая фискальная политика подразумевает автоматическое изменение в уровне государственных проектов; автоматическое изменение налогов и сборов, а также связана с действием встроенных (автоматических) стабилизаторов.

Встроенные (или автоматические) стабилизаторы представляют собой инструменты, величина которых не меняется, но само наличие которых (встроенность их в экономическую систему) автоматически стабилизирует экономику, стимулируя деловую активность при спаде и сдерживая ее при перегреве. К автоматическим стабилизаторам относятся: 1) подоходный налог (включающий в себя и налог на доходы домохозяйств, и налог на прибыль корпораций); 2) косвенные налоги (в первую очередь, налог на добавленную стоимость); 3) пособия по безработице; 4) пособия по бедности.

В период спада производства налоговые по­ступления автоматически сокращаются. Поскольку налог на прибыль и подоходный налог взимаются по прогрессивной шкале, налоговый пресс стано­вится легче, смягчается экономический спад. Воз­растающая в период спада безработица автомати­чески ведет к росту пособий по безработице и дру­гим социальным выплатам, что смягчает падение совокупного спроса.

В период экономического подъема налоговые поступления автоматически возрастают в силу прогрессивности налогообложения. Автоматически сокращаются пособия по безработице. Налоговый пресс усиливается, что оказывает сдерживающее влияние на экономический рост. Следовательно, правительства в современных условиях благодаря объективной оценке фактического состояния в раз­витии экономики страны, умелого и гибкого изме­нения в использовании механизмов налогово-бюджетной политики, способны активно воздейст­вовать как на экономический рост, так и на достижение успехов в реализации принципа социальной справедливости.

Как любая экономическая категория, фискальная политика имеет свои достоинства и недостатки.

К достоинствам фискальной политики следует отнести:

1. Эффект мультипликатора. Подобно инвестициям, государственные расходы обладают мультипликативным эффектом, продолжая цепочку вторичных, третичных и т. д. потребительских расходов, а так­же ведут к множительному эффекту самих инвестиций. Мультипликатор государственных расходов показывает приращение ВНП в результате приращения государственных расходов, потраченных на закупку товаров и услуг:

KG = DВНП / DG,

где KG – мультипликатор государственных расходов;

DВНП – приращение валового национального продукта;

DG – приращение государственных расходов.

Мультипликатор государственных расходов можно также определить, используя предельную склонность к потреблению MPC. В результате, мультипликатор государственных расходов будет равен:

KG = DВНП / DG = 1 / MPC,

Следовательно, DВНП = 1/(1 – MPC) × DG = KG × DG.

Это означает, что если государство повышает на определенную величину объем своих расходов, не увеличивая при этом статей дохода бюджета, то получается именно такой прирост дохода. Поэтому изменение величины государственных расходов вызывает изменение дохода, пропорциональное изменению величины расходов.

2. Отсутствие внешнего лага (задержки). Внешний лаг – это период времени между принятием решения об изменении политики и появлением первых результатов ее изменения. Когда правительством принято решение об изменении инструментов фискальной политики, и эти меры вступают в действие, результат их воздействия на экономику проявляется достаточно быстро. Внешний лаг характерен для монетарной политики, имеющей сложный передаточный механизм (механизм денежной трансмиссии).

3. Наличие автоматических стабилизаторов. Поскольку эти ста­би­лизаторы являются встроенными, то правительству не нужно пред­при­нимать специальных мер по стабилизации экономики. Стабилизация (сглаживание циклических колебаний экономики) происходит автоматически.

Недостатками фискальной политики являются:

1. Эффект вытеснения. Экономический смысл этого эффекта состоит в следующем: рост расходов бюджета в период спада (увеличение государственных закупок и/или трансфертов) и/или сокращение доходов бюджета (налогов) ведет к мультипликативному росту совокуп­ного дохода, что увеличивает спрос на деньги и повышает ставку про­цента на денежном рынке (цену кредита). А поскольку кредиты, в первую очередь, берут фирмы, то удорожание кредитов ведет к сокра­щению частных инвестиций, т. е. к «вытеснению» части инвестиционных расходов фирм, что провоцирует сокращение величины выпуска. Таким образом, часть совокупного объема производства оказывается «вытесненной» (недопроизведенной) из-за сокращения величины частных инвестиционных расходов в результате роста ставки процента, вызванного проведением правительством стимулирующей фискальной политики.

2. Наличие внутреннего лага. Внутренний лаг – это период времени между возникновением необходимости изменения политики и принятием решения о ее изменении. Решения об изменении инструментов фискальной политики принимает правительство, однако введение их в действие невозможно без обсуждения и утверждения этих решений законодательным органом власти (Парламентом, Конгрессом, Государственной думой и т. п.), т. е. придания им силы закона. Эти обсуждения и согласования могут потребовать длительного периода времени. Кроме того, они вступают в действие, начиная только со следующего финансового года, что еще больше увеличивает лаг. За этот период времени ситуация в экономике может измениться. Так, если первоначально в экономике была рецессия, и были разработаны меры стимулирующей фискальной политики, то в момент начала их действия в экономике уже может начаться подъем. В результате, дополнительное стимулирование может привести экономику к перегреву и спровоцировать инфляцию, т. е. оказать дестабилизирующее действие. И наоборот, меры сдерживающей фискальной политики, разработанные в период бума, из-за наличия продолжительного внутреннего лага могут усугубить спад.

3. Неопределенность. Этот недостаток характерен не только для фискальной, но и для монетарной политики. Неопределенность ка­сается:

– проблемы идентификации экономической ситуации. Часто бывает трудно точно определить момент, когда заканчивается период рецессии и начинается оживление или момент, когда подъем превращается в перегрев и т. п. Между тем, поскольку на разных фазах цикла необходимо применять разные виды политики (стимулирующую или сдерживающую), ошибка в определении экономической ситуации и выбор типа экономической политики, исходя из такой оценки, может привести к дестабилизации экономики;

– проблемы того, на какую именно величину следует изменить инструменты государственной политики в каждой данной экономической ситуации. Даже если экономическая ситуация определена правильно, то сложно точно определить, насколько нужно увеличить государственные закупки или сократить налоги, чтобы обеспечить подъем в экономике и достижение потенциального объема выпуска, но не его превышение, что может спровоцировать перегрев экономики и ускорение инфляции. И, наоборот, при проведении сдерживающей фискальной политики – как не привести экономику в состояние депрессии.

4. Дефицит бюджета. Противники кейнсианских методов регулирования экономики – монетаристы (monetarists), сторонники теории экономики предложения (supply-side economics) и теории рациональных ожиданий (rational expectations theory) – т. е. представители неоклассического направления в экономической теории считают дефицит государственного бюджета одним из важнейших недостатков фискальной политики. Действительно, инструментами стимулирующей фискальной политики, проводимой при спаде и направленной на увеличение совокупного спроса, выступает увеличение государственных закупок и трансфертов, т. е. расходов бюджета, и уменьшение налогов, т. е. доходов бюджета, что ведет к росту дефицита государственного бюджета. Не случайно рецепты государственного регулирования экономики, которые предложил Кейнс, получили название «дефицитного финансирования».

Таким образом, фискальная (бюджетно-налоговая) политика – это совокупность мер правительства по изменению государственных расходов и налогообложения, направленных на обеспечение полной занятости и производство равновесного ВНП.

Выводы

1. Образование монополий, незаинтересованность рынка в производстве общественных товаров, сохранении окружающей среды, развитии фундаментальной науки, неравенство в распределении доходов, безработица, инфляция, кризисы – все это обусловило усиление в ХХ ве­ке роли государства в экономике.

Цель деятельности государства в рыночной экономике – смягчить негативные последствия действия рыночного механизма. Основные его функции: создание правовых основ частного бизнеса, демонополизация, перераспределение доходов, борьба с безработицей, инфляцией, цикличностью развития и др. Отрицательные внешние эффекты приводят к чрезмерному, а положительные внешние эффекты к недостаточному поступлению ресурсов в отрасли, где эти эффекты возникают. Вводя специальные налоги, разного рода санкции или субсидии, государство устраняет эти перекосы в распределении ресурсов.

2. Финансы в широком смысле – это система отношений в обществе по поводу образования, распределения и использования денежных фондов (в сферах: публичных (государственных) финансов, кредитной системы, отраслей воспроизводственного процесса, вторичного финансового рынка, международных финансовых отношений) в целях выполнения государством своих функций и задач, обеспечения условий для расширенного воспроизводства. Финансами в узком смысле считаются только государственные (публичные) финансы – система денежных отношений по поводу формирования и использования фондов, необходимых государству для выполнения своих функций.

Финансовая система представляет собой комплекс мер по управле­нию финансовыми отношениями, вклю­чающий фонды финансовых ресурсов централизованного и децентрализо­ванного назначения, взаимосвязи между ними, а также управляющую подсистему – государствен­ные и муниципальные финансовые органы и финан­совые службы предприятий. Финансовая система обеспечивает эффективную комплексную реа­лизацию всех функций финансов, позволяет по­лучить максимальный интеграционный эффект от их взаимодействия, наиболее полно и эффективно использовать финансовые отношения для осуществления экономической политики государства.

3. Государственный бюджет представляет собой баланс (смету) до­хо­дов и расходов государства, его финансовый план. Государственный бюджет РФ включает в себя федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов РФ, бюджеты субъектов Федерации и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов, а также местные бюджеты. Отношения между отдельными бюд­жета­ми строятся на основе принципа бюджетного федерализма, согласно ко­торому за бюджетом каждого уровня закрепляются свои доходы и расходы, которые должны финансироваться из данного бюджета. Госу­дарственные расходы по экономическому содержанию под­раз­деля­ют­ся на: государственные закупки товаров и услуг, трансфертные плате­жи, социальные выплаты и расходы по обслуживанию государственного долга.

В современных условиях типичным для государственного бюджета большинства стран стал бюджетный дефицит – превышение государственных расходов над государственными доходами. Бюджетный дефи­цит может быть следствием неблагоприятной экономической конъ­юнктуры или результатом целенаправленно проводимой бюджетной политики. Различают структурный бюджетный дефицит – дефицит в условиях полной занятости и циклический дефицит – дефицит в условиях, когда безработица превышает естественный уровень. Финансирование бюджетного дефицита за счет эмиссии денег и займов в цен­тральном банке приводит к увеличению денег в обращении, росту цен, инфляции. Покрытие бюджетного дефицита за счет займов в частном секторе порождает «эффект вытеснения» – сокращение частных инвестиций в результате выпуска государственных ценных бумаг.

Постоянный бюджетный дефицит приводит к возникновению государственного долга (внутреннего и внешнего). Внутренний долг – это те средства, которые государство заимствовало внутри страны. Значительная государственная задолженность отрицательно сказывается на темпах экономического роста, расходы по обслуживанию го­су­дарственного долга усиливают бюджетный дефицит. Внешний госу­дар­ственный долг представляет собой займы и кредиты, привлекаемые от юридических и физических лиц иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства страны как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками, выраженные в иностранной валюте. Данный вид государственного долга погашается за счет выручки от экспорта товаров, что также может отрицательно сказываться на темпах экономического развития.

4. Основной источник доходов – налоги – обязательные платежи физических и юридических лиц в бюджет государства. Основными функциями налогов являются: фискальная, перераспределительная, контрольная регулирующая (стимулирующая) и воспроизводственная. Принципы налогообложения: всеобщности, обязательности, стабильности, нейтральности налоговой системы, справедливости, простоты исчисления и равномерного распределения налогового бремени. Налоги подразделяются на прямые и косвенные. Всякий налог включает в себя характеристику субъекта и объекта налогообложения, налоговую ставку, источник налога, налоговые льготы, налоговые санкции. В зависимости от характера изменения налоговой ставки различают пропорциональные, прогрессивные и регрессивные налоги.

5. Фискальная политика представляет собой меры, которые использует государство для воздействия на экономическую конъюнктуру посредством изменения объема государственных расходов и налогообложения. Именно поэтому фискальную политику также называют бюджетно-налоговой политикой.

Она основывается на положении о том, что изменение налоговых изъятий и объема государственных расходов влияет на совокупный спрос и, следовательно, на величину ВНП, занятость и цены. В краткосрочном периоде снижение налогов и увеличение правительственных расходов оказывает повышающее воздействие на совокупный спрос, и наоборот, увеличение налогов и сокращение государственных расходов уменьшает совокупный спрос. В долгосрочном периоде фис­кальная политика может оказывать негативное воздействие на экономический рост. Особенность фискальной политики состоит в том, что все изменения налогов и государственных расходов отражаются на объеме ВНП с мультипликативным эффектом.

Изменения в налогах и правительственных расходах могут происходить либо автоматически (без специальных законодательных решений) с помощью встроенных стабилизаторов, которые поддерживают экономическую стабильность на основе саморегуляции, либо в резуль­тате целенаправленных решений правительства (дискреционная политика). В зависимости от преследуемых целей фискальная политика может носить стимулирующий или сдерживающий характер. Стимулирующая фискальная политика направлена на расширение со­вокупного спроса и предполагает снижение налогов и увеличение пра­вительственных расходов. Следствием проведения такой политики становится бюджетный дефицит. Сдерживающая фискальная политика направлена на сужение совокупного спроса, предполагает увеличение налогов и уменьшение правительственных расходов и сопровождается уменьшением бюджетного дефицита или появлением бюджетного излишка. Хотя фискальная политика и является действенным инструментом государственного регулирования рыночной экономики, для нее характерны некоторые недостатки, снижающие ее эффективность. К их числу относятся: эффект вытеснения, наличие внутреннего лага, неопределенность, а также дефицит бюджета.